מניות המומנטום המומלצות ואיפה לא להשקיע?

האסטרטג הטכני של אופנהיימר מתייחס למהלך המימוש בשוק המניות בשבוע שעבר, בעקבות ישיבת הפד. "הירידות בשווקים היו בולטות במיוחד באפיקי "ערך" ומניות בעלות מומנטום חלש, שמהלך ההתאוששות האחרון במניותיהן (catch-up trade) לא החזיק מעמד, ואילו מניות בעלות מומנטום חזק חזרו להציג ביצועי יתר"

"היסטורית, הודעות הפד בתקופת כהונתו של הנגיד פאוול הובילו לעליות בשוק המניות ב-37% מהמקרים בלבד, ובכך תבנית התנהגות השווקים בשבוע שעבר אינה מהווה תופעה חריגה. יחד עם זאת, ארי ואלד מציין כי ירידות שערים אלה הינן קצרות וצפויות להתהפך כבר בעוד כחודש. בנוסף, בטרם הירידות הגיעו כ-35% ממניות מדד ה-Russell3000 הרחב למצב "קניית יתר" (מדד RSI מעל 70), מצב התומך במימוש רווחים".  

ארי ואלד מציין כי מניות בעלות מומנטום נמוך, כגון נציגות מגזרי הבנקים (קרן סל: KBE), התעופה (קרן סל: JETS), המלונאות והנדל"ן הקמעונאי, למרות הירידות החדות בשבוע שעבר, נמצאות עדיין במגמת עליה ארוכת טווח, עם תהליך התאוששות הדרגתי. עם זאת, העליה במניות המומנטום החלש מחזקת, להערכתו של ואלד, את תיזת ההשקעה במניות בעלולת מומנטום חזק, עליהן הוא ממשיך להמליץ.

"שני אפיקי ההשקעה המומלצים - מדד הנאסד"ק (קרן סל: QQQ), המכונות FANG+, ומגזר הביוטכנולוגיה (קרן סל: IBB). ברמת מניות בודדות במגזר הטכנולוגיה והאינטרנט, מציין ארי ואלד לטובה את אפל (AAPL), פייסבוק (FB), נטפליקס (NFLX) ועליבאבא (BABA), ארבעתן מדורגות Outperform באופנהיימר. במגזר הביוטכנולוגיה ממליץ ואלד על מניות VRTX, SGEN, HALO ו-SRPT.

• חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
• אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל

"לעומת זאת, ארי ואלד ממשיך להחזיק בדעה שלילית כלפי סקטור האנרגיה, ומביע הסתייגות הן מהשקעה בקרן סל XLE והן ממניות האנרגיה כגון SLB, HAL, NOV, OXY, DVN, FANG, MRO ו-MPC.".