משחקי ההנפקות - קווים מנחים למסחר במניות שהונפקו לאחרונה

היום נדבר על הנפקות. הנפקות חדשות הפכו להיות סחורה לוהטת בשוק (אחרי שלקחו מאתנו את ANT...) ונראה כי חברות רבות מנצלות את זה. תלמיד הסביר לי השבוע מדוע הרוויח מהשקעה בפלנטיר (PLTR), הסבר שהאיר את עיני. הוא אמר שהראיתי בשיעור דוגמאות למניות שזמן מה אחרי ההנפקה ניתן היה לקנות אותן במחיר זול יותר ממחיר ההנפקה. מדובר בתופעה שכיחה וידועה. התלמיד עקב אחר PLTR וראה שהיא לא יורדת. כך הבין שיש סיכוי שתעלה (זיהה דפוס התנהגות חדש), קנה והרוויח מתגליתו החדשה והעצמאית. אכן, בתקופה האחרונה ניתן לראות עוד דוגמאות כאלו. הדבר דומה להתחלת נסיעה בהילוך שני. המכונית מצליחה לצבור תאוצה ובהדרגה ניתן להעלות להילוך שלישי.   כמו רבות מהתופעות בשוק ההון בתקופה הזו, גם עליית מניות אחרי הנפקה, ללא ביקור בתחתית עמוקה יותר מיום המסחר הראשון / שער ההנפקה, היא, כאמור, לא מה שהורגלנו אליו בהכללה. הסיבה שמניות יורדות זמן מה אחרי הנפקה היא שלקראת הנפקה נבנות ומטופחות ציפיות. אחרי ההנפקה ישנה התפכחות מסוימת ובנוסף הרווחיות של החברה יורדת ביחס להון העצמי שגדל. לוקח זמן להפוך את כספי ההנפקה לתזרים מזומנים ורווח.   אם כך, אמרתי לתלמיד ולעצמי, יש עוד דוגמאות מעניינות. לפני שנעמיק בהן אזכיר כי אנחנו נמצאים בשוק ״ה-״FOMO-YOLO״ כך שכל הרפתקה שבוחרים להצטרף אליה, כמו רכישת מניות זמן קצר אחרי ההנפקה, צריכה להיות שקולה ומדודה. עבור מי שרוצה לנסות למצוא את PLTR הבאה, הנה כמה קווים מנחים להנפקות אחרונות. נראה עוד חודש אם אפשר היה לתפוס פה איזה שור בחכה.   נתחיל ב-SNOW, המניה שגם וורן באפט לקח ממנה. ניתן לראות פריצה של גבול המסחר העליון שאפיין את המסחר במניה מאז ההנפקה. מדובר באזור ה-280 דולר. אזור זה משמש עכשיו רמת תמיכה ומעליו אפשר לתת למניה סיכוי לעלות.

  אל CMPS, המתמחה בטיפול באמצאות סמי הזיה התייחסנו כאן כאל לוויינית המומנטום במניות המריחואנה. ניתן להבחין בפריצה כלפי מעלה של קו מגמה יורד. נראה שאפשר לצפות לתמיכה מעל 40 דולר כבסיס להתפתחות מגמת עליה.

  המסחר ב-FROG היה הפכפך למדי אחרי התמיכה. התגבשה לה תמיכה ב-60 דולר והתנגדות ב-72.5 דולר. מהלך מעל 72.5 יכול לסמן התחלה של מהלך עליה משמעותי. הגעה ל-60 דולר יכולה לאפשר ניסיון כניסה במחיר נוח.

  מתחום המתכות היקרות החביב עלינו הונפקה לא מזמן GATO. החברה כורה כסף. ניתן להתייחס ל-6.90 כאל רמת תמיכה שמעליה אפשר לתת למניה סיכוי לעליה.

• בעקבות המכסים: המתכת הצהובה מזנקת לשיא חדש
• אחרי עלייה של 16% השנה - האנליסטים שרואים אפסייד של עוד 11% בזהב

  ביונד מיט, BYND, היתה אחת ההנפקות הלוהטות בשוק. תרמה לכך ההתייחסות החיובית של משקיעים לטרנד הטבעוני. המניה עלתה חדות אחרי ההנפקה, ירדה קרוב לשער בו נפתח המסחר והמשיכה למסחר תנודתי. עבור מי שרוצה לבחון עוד אפשרות להשקיע בטרנד המזון הבריא הונחה על השולחן עוד מניה: Laird Superfood. נראה שגבולות המסחר עכשיו הם 40-50. פריצה של 50 דולר יכולה להיות סימן חיובי. נפח המסחר במניה הוא לא גבוה כך שהיא לא על המשבצת של BYND מבחינת התעניינות המשקיעים. החברה מתמחה במוצרי סופרפוד והסמבול שלה LSF. הניסיון של השוק עם חברות מסוג זה הוא פעמים רבות לא משמח כך שאולי על המניה הזו יחולו כללי ההנפקות הישנים ונוכל לקנות אותה בזול יותר. מצד שני, אם אנחנו בעניין של לנסות לתפוס את ההתלהבות הבאה, כדאי שנשמור על ראש פתוח.

  ומלהיטי המכשור הרפואי: Nano - X Imagin הישראלית (NNOX). המניה נתקלה ברמת התנגדות אחרי מסחר פראי פוסט הנפקה. הנחנו קווי פיבונאצ׳י למעקב אחרי תיקון.

  נציגה מעולם הפינטק, אליה התייחסתנו כאן בעבר היא למונייד, LMND. השיח סביב המניה אוהד אבל המסחר בה קצת תנודתי. מכל מקום, ניתן להבחין בהתעגלות כללית של הגרף שמעידה על סיכוי לפריצה כלפי מעלה אחרי שכל מי שלהוט למכור שחרר בהדרגה את מרכולתו.  

• האם טראמפ זקוק נואשות לפד, ואיזו מניה עלתה 68% ביום שישי?
• איך משדרגים את התשואות בשוק יורד או תנודתי?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

נסיים את פרק ההנפקות עם LI, שמצטרפת להשראה שנתנה לנו PLTR. לי היא (עוד) חברת מכוניות חשמליות סיניות המתמחה במכוניות SUV. כמו PLRT, היא דשדשה אחרי ההנפקה ואז רצה למעלה. עכשיו נמצאת המניה בשלב התיקון למטה אחרי העליה המחשמלת. ניתן לבחון רכש סביב 28 דולר.

  ולסיכום נזכיר שוב: משחק ההשקעות אחרי ההנפקה הוא מסוכן. בתנאי השוק הנוכחי יש טיעונים בעדו וכנגדו. מצד אחד יש סנטימנט חיובי להנפקות החדשות. מצד שני, בשוק עמוס סנטימנט חיובי, אולי דווקא הסיכון גדול יותר. בטווח הקצר אתם תחליטו. בטווח הארוך ימים יגידו. מקווה שעזרתי לכם עם המיפוי הטכני.

כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

* אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.