מהן רמות המבחן של ה-S&P500? האם טוויטר בנקודת קניה?

אמש עבר על השווקים יום קצת דובי ב״השראת״ האפשרות להעלאת ריבית. אבל, בסך הכל, התמונה שלהם לא השתנתה ביחס לתקופה האחרונה. שלושת גווניה הבסיסיים הם:

1. בלימה כללית / האטה של מדדי השוק
2. החלשות הנאסד״ק / טכנולוגיה ביחס למדד ה - S&P500
3. ריבוי מצבים של העדר מגמות ברורות ויציבות בקרב המניות. כך, מניות וסקטורים שלכאורה מרמזים על בניה של מגמת עליה נשברים. כמות המניות שנסחרות עשרות אחוזים מתחת לשיא היא גדולה וחלקן ירדו חדות ובפתאומיות.

התוצאה - סביבת השקעות / מסחר מעייפת, מתסכלת, לא מתגמלת, מפחידה. כמובן שהתוצאה הזו היא רק ביטוי לחווית המשתמש. השוק עצמו לא עייף ולא מתוסכל. הוא עושה את מה שהוא תמיד עושה: משחק במשקיעים. השאלה מה אנחנו עושים.

בואו נביט על הגרף של ה - S&P500. ניתן לראות את תבנית הפטיש שנוצרה אמש על הממוצע הנע ל - 21 יום. תבנית זו מלמדת שיש עוד קונים במשחק וכי ההתנהגות של המדד סביב הממוצע ל - 21 יום יכולה ללמד על הבאות. תמיכת פיבונאצ׳י ראשונה שוכנת ב - 4100 ותמיכה משמעותית שוכנת באזור ה - 4000. יוצא מכך שיש לנו מערכת של שלושה בלמים לבלימת ירידה אפשרית של המדד: הממוצע ל - 21 יום ו - 4100 / 4000. ירידה מתחת לרמות האלו תהיה סימן דובי מהותי. מעל הרמות האלו מדובר בהמשך רוח התקופה.

בהקשר זה, ר.א שאלה על DIA, קרן הסל העוקבת אחרי מדד הדאו ג׳ונס. מצבה הטכני טוב יותר מזה של הנאסד״ק או ה - S&P500 כך שלצורך חשיפה לשוק היא בהחלט בחירה מועדפת. מצבה גם משקף את הבחירות של המשקיעים בעת הזו. מניות של חברות גדולות ומבוססות.

בחרו את ההזדמנויות שלכם
ועכשיו נתייחס לסוגיית המניות הבודדות, נושא שקבלתי לגביו שאלות רבות. אני ממשיך כאן את רוח הדברים מיום מיום שני. השורה התחתונה: שלבו בין הזדמנויות עסקיות וטכניות ואז, אם קניתם, המתינו בסבלנות. פעלו לפי התמונה הטכנית הכוללת שיכולה לכלול גם תנודתיות של 10 אחוזים או יותר ביום או יומיים. זה קשה כי בכל יום נוצרות לנו בדיעבד הרבה החלטות שגויות עם משמעות כספית לא מבוטלת אבל אלו הם תנאי השוק כרגע.

אדגים על שאלה שנשאלתי לגביה: ניתוח של טוויטר בהשוואה לפייסבוק. בוא נניח לצורך העניין שאין לנו העדפה עסקית ורק בניתוח הטכני עסקינן. הגרפים של שתי המניות מציגים הזדמנות קניה. FB ירדה וסגרה את פער המחיר העולה שהצגתי לגביה ביום שני. יצרה הזדמנות קניה באזור 310 - 315 עם מרחב סבלנות לירידה לפחות עד 304.

אבל, טוויטר יצרה מגה הזדמנות. היא שברה למטה חדות, כפי שמניות רבות עושות זאת לאחרונה. אם החזקתם אותה לפני כן, אין הרבה מה לעשות כרגע משום שהיא הגיע לנקודת קניה. אם לא החזקתם בה ויש לכם כסף פנוי ואמונה בחברה, שימו לב לתמיכה היפה מעל הממוצע ל - 200 יום. טוויטר מחקה את פרמיית ההתלהבות (אליה התייחסתי ביום שני) מחיקה גדולה יותר מ - FB כך שטכנית, ביחוד בתקופה הזו, הייתי מעדיף אותה מבין השתיים. או, אולי הפשרה הטובה ביותר, חצי חצי. כשאתם מחלקים את הכסף בין טוויטר לפייסבוק אתם למעשה יוצרים לעצמכם חברה ממוזגת חדשה, כלכלית וטכנית. להערכתי, הגדלת הפיזור היא תהליך רלבנטי לתקופה הזו.

מניה מעניינת בתחום הלימודים

י.ג שאל על BOXL. החברה, Boxlight היא מתחום טכנולוגיות הלמידה. למידה היא אחד הסאב סקטורים ששווה לשים אליהם לב שכן התחום קיבל רוח גבית הן משינויי הקורונה והן משאיפותיו של בידן לשדרוג מערכות. מוזמנות לבחון את החברה לעומק ולשתף בתובנות. מבחינה טכנית, יש עניין לציבור. ניתן לשייך אותה למחסן ההזדמנויות שלנו. קניה מעל 2.4 היא אפשרות סבירה לבחינת מערכת היחסים עם המניה.

המשך יבוא. מוזמנים לכתוב לי כאן בתגובות ובמייל segalziv@gmail.com

כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

* אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.