השבוע, בשיעור שהעברתי, השיחה התפתחה ועלה משהו שחשבתי כי ראוי שאכתוב עליו. אחד המשתתפים בשיעור הראה לי מניה של חברה, שהוא חשב ועדיין חושב שהיא מאוד מעניינת. המניה ירדה אצלו בתיק ירידה חדה. תחקרתי אותו על החברה ואז הסתכלתי על הגרף והמניה נראתה מעניינת ומלהיבה בשערה הנמוך והמזמין. כמובן שעבורו היא אולי היתה גם מעניינת אבל מכאיבה יותר מאשר מלהיבה.
הדוגמא הזו ממחישה את העובדה שהרגש הנלווה לכל פוזיציה במניה הוא אישי ותלוי בחוויית המשתמש שלנו. הכאב של מישהו אחד יכול להיות ההזדמנות של מישהו אחר (וגם של זה שחש בכאב אם יצליח להתגבר), ולמעשה ככל שהכאב הקולקטיבי לגבי מניה מסוימת גדול יותר (מניות סיניות?), כך הפוטנציאל יכול להיות גדול יותר שכן משקיעים כואבים ומפסידים מוכרים בפאניקה שמעצימה את עצמה.
- כל הכותרות
ישנן מגוון סיבות לעובדה שאנחנו נסחבים עם מניות מפסידות בתיק. חלקן קשורות באגו וביכולת לממש הפסדים, אבל חלקן הן רצף של החלטות רגעיות שנראו נכונות בזמנו אבל הוליכו לעוד ירידה ועוד ירידה. חלק מההחלטות האלו נובעות משילוב המרכיב הכלכלי והתפיסה לגבי עתידה הכלכלי של החברה, וחלקן משום שלא תמיד האינדיקטורים הטכניים חד משמעיים וכך גם הפרשנות שלהם.
שתי הפנים של ה״סטופ לוס״
רבים מבתי הספר למסחר מקדשים את ה״סטופ לוס״ ובכך מטפחים את התפיסה הרווחת שאין בלתו. אבל, רבים מבתי הספר למסחר לא יגלו לכם שני דברים. הראשון הוא שהם קשורים בחברת מסחר ומעוניינים במקסימום פעולות שלכם. הם לא מעוניינים שתשבו על מניה שנה. פקודות סטופ לוס שומרות על האנרגטיות של הסוחר. הדבר השני שהם לא יגלו לכם הוא כמה מהתלמידים באמת מצליחים להיות סוחרים מרוויחים (גם אם ואולי בגלל שהם משתמשים אוטומטית בסטופ לוס). פקודת סטופ לוס היא עוד כלי שבמקרים מסוימים אכן עוזר במניעת הפסדים. אבל, במקרים אחרים היא מייצרת מסחר יתר, מנטרלת את איכות הסבלנות ואת גורם הזמן בהשקעות ומטפחת פרספקטיבה מאוד צרה וציפייה למסחר מאוד מדויק. תוכלו לראות על הרבה גרפים את איכותה של האחזקה ארוכת הטווח במניה. רבות אני שומע וגם אומר לעצמי את המשפט: ״אם רק הייתי יושב שנה שנתיים על המניה ולא מסתכל״. העניין הוא שלאף אחד ממי שמתפרנס משירותים פיננסיים אין עניין שלא תסתכלו ולכן הם מטיפים למעורבות יתר.
לאור כך, מתחשק לי לפתוח אתכם בפרויקט מיוחד. שיתוף טעויות ״חיות ובועטות״ שאצלכם מחוברות לתחושת תסכול וכאב אבל משקיע רענן יכול לראות בהן הזדמנות. תנסו לנטרל את המניות שאתם מחזיקים רק מתוך יאוש ותציגו את אלו שהזמן יכול להיות רופא טוב עבורן ולהעביר את המניות מהפסד לרווח. זכרו שהפסד או רווח זה עניין אישי שמותנה במחיר שקניתם. למניה עצמה יש רק סיכוי או סיכון ביחס למחיר בהווה. אז הנה כמה מכאבי ״בלוגסטריט״ ו ״ניתוח טכני״. רעיונות של צלחו אבל שלדעתי אינם אבודים.
מחסן המציאות של ״בלוגסטריט״ ו״ניתוח טכני״
1. {MARRONE BIO INNOVATIONS INC} (MBII) חברת המוצרים הביולוגיים לחקלאות. החמיצה את הציפיות בדו״ח האחרון וצנחה. מדובר בתחום מעניין ורלבנטי למגמות עולמיות.
2. {מיטק} חברת הבשר המלאכותי הישראלית. מחקה את עצמה מהרישום בישראל מתוך תקווה שהמשקיעים האמריקאים יעריכו יותר את שוויה. משחק לטווח הארוך.
3. חברת הטכנולוגיה הרפואית - ניתוחית
מיקרובוט מדיקל
+5.41%
מיקרובוט מד
0.98
+5.41%
4. {ZYNGA INC CL A COMMON} (ZNGA) אליה התייחסנו כאן גם בשיא וגם בשפל ואני חוזר עליה היום בשביל להראות דוגמא לתהליך שיקום.
5. קרן הסל של מניות כריית הכסף (SIL) נחלשה עם כל סקטור המתכות אבל נמצאת מעל תמיכה משמעותית ובמגמת עליה.
6.
BIONANO GENOMICS INC
+2.24%
BIONANO...
0.22
+2.24%
7.
COUPANG
+1.48%
COUPANG
24.36
+1.48%
8.
TILRAY INC
+2.29%
TILRAY INC
1.34
+2.29%
לא הסתתרתי וריכזתי כמה מהרעיונות הכואבים שעשויים להיות רווחים בעתיד שהתרחק. אם כל אחד מכם יתרום רעיון אחד טוב, קהילת קוראי בלוגסטריט וניתוח טכני המסורה והגדלה תהנה ממגוון מניות במחיר מציאה.
לתגובות: segalziv@gmail.com
כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.
* אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
7.אם הולכים עם הטכני ..חותכים למעלה וחותכים למטה ..אבי דנינו 28/08/2021 14:11הגב לתגובה זו0 0אם יש תוכנית מסחר והולכים עם הניתוח הטכני ... 1. לפעמים חותכים רווח מהר מידי ... 2.לפעמים חותכים הפסד מוקדם ובזמן .... מבחינה פסיכולוגית הפסד נתפס יותר קשה מאשר מימוש / חיתוך טכני אחרי רווח סבירסגור
-
6.טבעעפר 26/08/2021 13:11הגב לתגובה זו0 0לאחרונה ניתחת את מניית טבע ונראה היה כי המניה מתחילה במהלך של עליות, אלא שהמניה ירדה בעוד כ 10%. אודה לך אם תתייחס בקצרה למצב המניה כפי שאתה מעריך כיום. תודה רבה.סגור
-
5.העלית פה חברות שזוללות מזומנים (ל"ת)רציונלי 26/08/2021 11:07הגב לתגובה זו1 0סגור
-
4.בורסה אמריקאית ופוליטיקהאנונימי 26/08/2021 05:55הגב לתגובה זו0 0קניתי קרן סל בנסדק של חברות הייטק הטובות בישראל.המניה ירדה לא בגלל התוכן אלא בגלל שאריקאים אינם מוכנים לבזבז כסף על ישראל בהתאם להערכה שלהם כלפינו.הפסדתי ומכרתי, יותר לא מתקרבת לישראליות בחו"ל.סגור
-
3.כתבה טובה ובעיקר מעשית כל הכבוד לכתב (ל"ת)חנני 26/08/2021 03:41הגב לתגובה זו2 0סגור
- טען עוד
-
2.מימוש הפסד ואגועזי 25/08/2021 18:36הגב לתגובה זו2 0אחת הטעויות הגדולות היא שלא מממשים הפסד כאשר מניה מתחילה לעלות אחרי ירידה גדולה. החזקת מניה לאורך זמן מביאה פעמים רבות לרווח קטן יותר מאשר מכירה וקניה מחדש. גם כשמניה עולה, היא לא עולה ברציפות, אלא עולה במגמתיות. מכירות בזמן עליה ורכישות בירידה (הקטנה שבאה אחריה) לעיתיפ בתוך אותו יום, עשויות להגדיל רווח. הרווח העודף מתפספס בגלל אגו. סיבה טובה נוספת לממש הפסד ולרכוש המניה מחדש היא קיזוז מס, במידה והמשקיע שילם מס במהלך השנה הקלנדרית.סגור
-
1.מה דעתך על בז"ן בארץ. היא לא עונה להגדרה של הזדמנות?בומי 25/08/2021 17:30הגב לתגובה זו0 0יודע שהסנטימנט לאנרגיה פוסילית הוא לא להיט אבל המחיר שלה מייצג יאוש של משיקעים בחברה שמרוויחה לא מעט כסףסגור
