האם עדיין אפשר לדבר על אופטימיות בשווקים - מה הסימנים הטכניים לכך שיש קונים בסביבה?

כותרות המדיה הפיננסית מדברות על חצי השנה הראשונה של 2022 כגרועה מזה 40 שנים. מספיק להסתכל על השבוע האחרון בשביל להבין כמה התקופה הזו מאתגרת. מניח ששאלתם את עצמכם במהלך השבוע, כמוני, האם התמיכה, ששרטטתי עם הקו הכחול, נשברה כלפי מטה והשוק הולך להמשיך להיכנע לכוח המשיכה או שיש עדיין סיכוי לתמיכה. שחררתי כמה גרפים במהלך השבוע בערוצי הרשתות החברתיות שלי בשביל לנסות לעזור למי שעוקב. אתחיל היום מהשורה התחתונה, אותה פרסמתי ברשתות לקראת סיום המסחר ביום שישי, והיא שעדיין, למרות התנודתיות והירידה בשבוע שעבר, יש סיכוי שהתמיכה תעבוד והשוק יעלה. אפשר לקרוא לזה אופטימיות מאותגרת.

היום נשחזר צעד אחרי צעד את המעקב אחר ה-S&P500 במהלך השבוע שחלף (שאותו דרך אגב העברתי בהשתתפות בכינוס נוודים דיגיטאליים בבאנסקו - בולגריה, כינוס שלתובנות ממנו עוד נתייחס במסגרת פרויקט ״בית עולמי״ שלנו) על מנת להסביר את נקודת המבט ודרך העבודה עם גרפים וביצוע הניתוח הטכני. בהמשך המאמר נדבר על סין.

הגרף הראשון שלהלן הוא זה המוכר לכם מהשבוע שעבר. אתם רואים עליו את קו התמיכה הכחול שמסמן את הגבול התחתון של פער המחיר (שמסומן באליפסה מוזהבת בצד שמאל).

מה קרה איתו? בימים שלישי ורביעי הוא שימש כרמת תמיכה ועבד מעולה. אפשר היה להניח שהשוק באמת יעלה מפה.  בצילום המסך שלהלן תוכלו לראות גרף ששיתפתי ביום רביעי ה - 29 ליוני בשעה 19:40 לערך (סליחה על השרטוטים המאולתרים). רואים שם איך רמת התמיכה, שמשתקפת גם בפתיחת פער המחיר העולה בצד שמאל, ממש עומדת למבחן בזמן אמת.
 

ואז הגיע יום חמישי
בתרשים הבא אנחנו רואים את אותה התצורה של התרשים איתה התחלנו אבל הקפתי בעיגול ארבעה ימי מסחר מהתקופה האחרונה שהם בתצורה של דוג׳י. דוג׳י נוצר כאשר שער הסגירה קרוב לשער הפתיחה והוא מלמד על שיווי משקל ואיזון בשוק. בדוג׳י של יום חמישי אנחנו רואים שהפתיחה והסגירה היו בשטח המחצית העליונה של התנודה היומית וזה היה סימן לכך שיש קונים בשוק. למרות השבירה של קו המגמה (הכחול) השוק לא התרסק.
 

והנה הגענו ליום שישי. עכשיו אנחנו עוברים לגרף שעתי. המתח גובר. בגרף שלמעלה אתם רואים את התבנית הכללית של יום שישי: נר חלול שמשמעותו סגירה מעל פתיחה. סימן חיובי. בגרף שלהלן, השעתי, אתם רואים גם את התמיכה שנוצרה ביום שישי וגם את סגירת פער המחיר היורד (אליפסה ורודה). שני סימנים חיוביים שכאמור מראים שיש קונים באזור.

השורה התחתונה היא שמצד אחד אנחנו עדיין סביב רמת התמיכה (קו כחול, אזור ה-3840) - אבל מתחתיה - וזה סימן מדאיג. מצד שני, השוק לא ״טבע״ אחרי שהוא ירד מתחת לרמת התמיכה והקונים כמעט החזירו אותו אל מעל פני המים. הגרפים ששיתפתי היום הם כמו מצלמה שממוקמת מתחת למים ובודקת מה קורה. מה שקורה זה מאבק על החיים. מאבק שקראתי לו ״אופטימיות מאותגרת״.

מכאן עולה שהמשמעות של רמת ה-3840 עלתה למרות שהרמה הזו טיפה נפרצה כלפי מטה. אם אחרי כל המאבק הזה נראה עליות ביום שלישי, הסיכוי שהן יחזיקו מעמד ויובילו להמשך התאוששות בשוק הוא גבוה יותר. ואם, אחרי כל המאבק הזה, אזור ה-3840 בכל זאת יתברר כאזור התנגדות אזי נראה שהפסימיים שביננו יוכלו לחייך.

אני חושב שסימני מאבקי ההישרדות הם מרשימים ובעלי פוטנציאל להתממש לעליות. כרגע זו רק מחשבה. המאמר נכתב ביום ראשון. ביום שלישי נדע אם היא מתממשת במציאות.

הקאמבק הסיני
אחרי שסין היתה הכבשה השחורה של השווקים בעקבות מלחמת הסחר והמהלכים הרגולטוריים שהממשל הוביל כנגד מספר גדול של חברות ניתן לראות על הגרף (הסגול) את סימני ההתחזקות של קרן הסל MCHI, קרן הסל הגדולה ביותר להשקעה בסין, בהשוואה ל - S&P500. כמו כן ניתן לראות על הגרף פריצה של קו המגמה היורד ותמיכה באזור ה - 51 דולר. סימנים טכניים חיוביים מהותיים. האתגרים הטכניים הבאים הם פריצה של רמת ההתנגדות ואז הממוצע ל - 200 יום. אם נראה אותם מתממשים ניתן יהיה לדבר על מגמת עליה משמעותית.
 

קרן הסל השניה בגודלה להשקעה בסין היא KWEB שמתמקדת בעולם המקוון. על הגרף שלה עשיתי זום אין ואני מציג אותו בתצורת נרות. תוכלו לראות שוב את המפגש בין התנגדות לממוצע ל - 200 יום. חציה של המפגש הזה כלפי מעלה תהיה סימן שורי.
 

בכל מקרה, לאור העוצמה היחסית של סין בהשוואה לארצות הברית (MCHI vs. S&P500), אזי מחשבה על מניות סיניות בתיק היא רלבנטית. משאיר לכם לחשוב מה אומרים הגרפים על המציאות הכלכלית הגלובלית ואיזה מסר הם מעבירים.

שיהיה שבוע רווחי. להיות משקיע/ה עצמאי/ת זה לא תמיד קל. לומדים מהדרך. תשתדלו גם להנות ממנה. השבוע חקרנו אותה קצת יותר לעומק. תכתבו לי אם זה עזר ובמה עוד אוכל לעזור. זיו

כותב המאמר הינו זיו סגל (segalziv@gmail.com) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.