מהן רמות המפתח למדדים המובילים שכדאי לשים אליהן לב?

2024 לא נפתחה בקולות צהלה בבורסה האמריקאית. עוד דוגמא לכולנו כמה מצב הרוח, או בשמו הבורסאי: סנטימנט, גובר על פני אירועים. עוד דוגמא כמה השווקים יכולים לתעתע בנו עד שלא נישאר מאוזנים ונפעל מתוך ייאוש.

הקו הדק הזה שבין פחד להזדמנות אפיין שיחות רבות שהיו לי השבוע עם קוראים ותלמידים. תיכף נסתכל על גרפים. לפני כן אדגיש הערה שפרסמתי בפייסבוק שאמרה שכל מי שמשקיע בנכסים תנודתיים (והיום כמעט כל מניה ממניות השורה השניה יכולה לעלות/לרדת כמה אחוזים ביום בלי בעיה, שלא לדבר על קריפטו, קרנות ממונפות וכו׳) צריך לוודא שתודעתו יודעת להכיל את זה. אם יש לכם מניה שבפתיחה יורדת 5-10% ויותר או עולה 5-10% ויותר ואתם מרגישים את זה בגוף זה אומר שרגשות נכנסו לפעולה ואתם לא ממש מוכנים.

אימון מנטאלי הוא תהליך מתמשך ועמוק לא פחות מאימון גופני. בתור התחלה אציע לכם משהו פשוט: לחייך אל התנודתיות. לחייך כי הנה השוק עוד פעם עושה את מה שהוא עושה. לחייך כי בקצה התנודתיות מצפה ההזדמנות (אם נצליח לנטרל את רגש הפחד) ולחייך כי כך אנחנו מתחילים, בצעד ראשון, לאזן את התודעה.

עכשיו בואו נחייך אל כמה גרפים:

הזכירו לי השבוע את ״תרחיש 3 המפורסם״ שנתתי בזמנו לפיו השוק יבנה פסגה כפולה ואז יתחיל ירידה עמוקה. שאלת הפסגה הכפולה עולה תמיד כאשר מגיעים לשיא קודם. יפרץ - אין פסגה. יגרום להיפוך - הפסגה מתחילה להצטייר.

תרחיש הוא הכנה מנטאלית לבדיקת אפשרות וטוב שאתם זוכרים תרחישים. זה אומר שהשתמשתי טוב במילים. בכל הקשור ל- S&P500 אנחנו נמצאים על אזור המבחן: 4690. זוהי רמת התמיכה שבלמה את יום הירידה החד שטלטל את השוק לפני כשבועיים. מהלך מתחת ל - 4690 ילמד על כניסה לתיקון. היעד הקרוב הוא 4535 כך שיש פה מרחק גדול וכל אחד יכול להחליט מה הוא עושה עם המרחק הזה. היעד הרחוק הוא 4370. אזור זה הוא אזור קניה טוב. קצת מתחת, אזור ה - ,4330 נמצאת נקודת ההיפוך לטווח הארוך. היום הוא יום חשוב מאוד לפיכך בכל הקשור למבחן התמיכה ל - S&P500.

הנאסד״ק 100 פרץ כבר את השיא וחזר מתחתיו. עוד תעלול שווקים ידוע. גם הוא עומד היום למבחן תמיכה. 16330 זה המספר. ירידה מתחת תלמד על אזור ה - 15500 - 15800 כעל יעד לתיקון.

וגם IWM, שמייצגת את הראסל 2000 ושהייתה המגדלור שלנו לעליות עומדת למבחן תמיכה חשוב. מדובר בנקודת יצירת פער המחיר העולה מאזור ה - 192. מהלך מתחת לנקודת הזו ילמד על כניסה לתיקון שיעדיו מסומנים על הגרף.

נכון למועד כתיבת השורות האלו החוזים העתידיים הם סביב האפס. המשקיעים בארצות הברית ישנים וכשיתעוררו יחליטו. רגעי ההכרעה בימי היפוך הם קשים מנטאלית כי לפעמים הם מלווים בתנודתיות, בחרטה (למה לא מכרתי לפני שבוע) ובתחושה של אובדן כיוון. כאמור: זהו שוק המניות. בזמן נתון קבלו את ההחלטה הטובה ביותר לאותו רגע ואם צריך אחרי זה לתקן זה מה יש.

סטופ לוס?

א.ג, הקורא המעורב, שאל על אמצעי הגנה מירידות שאינם S.L אוטומטי וגם על מניית CSCO.

נתחיל בהגנות. לטעמי, ההגנה הטובה ביותר מירידה היא פשוט למכור את הנכסים. כל שאר אמצעי ההגנה עולים כסף ומייצרים עוד מתיחות נפשית.

רבים מכם מסתבכים עם Stop Loss אוטומטי. נכון, Stop Loss אוטומטי מגן על עצמנו מההטיות המנטאליות שלנו אבל בעיני צריך לטפל בהטיות במקום. תראו כמה פעמים יצאתם בסטופ לוס ואז המניה חזרה. אתם למעשה משלמים ל״משטרה״ - הברוקר קנסות כבדים משום שאתם לא רוצים לקחת אחריות על הנהיגה.

אני כן מציע לסמן נקודות קריטיות כפי שציינתי בתחילת המאמר לגבי המדדים. אבל, קחו רגע נשימה, תראו את המצב בהקשר הכללי ואז תחליטו. למשל, מניות קטנות ותנודתיות מגיבות באופן חד לירידת השוק. המדד יורד אחוז, הן יורדות כמה אחוזים ואולי מתחת לנקודה שהגדרתם. אבל, אם רואים שהשוק מתחיל לתקן למעלה ומבינים את השפעתו של השוק על רוב המניות אפשר לחכות קצת ולראות אם המניה גם מתקנת.

זכרו - רעשים, תנודתיות, כותרות לכאן ולכאן הם הדרכים לקחת מכם את הכסף ו - Stop Loss אוטומטי הוא אחד הקופאים. תחשבו רגע למה כל כך משווקים אותו...

א.ג שאל על קרנות סל הגנתיות. כאמור, אני מעדיף פשוט למכור ולהתייחס לקרנות סל הפוכות וכו׳ רק כאמצעי להרוויח מירידה ולא כאמצעי הגנה. אתחיל עם התמונה ארוכת הטווח של SQQQ ותבינו לבד את המסר.

קרן ממונפת היא עוד מכונה למחיקת כסף אם מחזיקים אותן יותר מדי זמן. לטווח הקצר היא יכולה לתת מענה ואתם יכולים לנתח את הגרף של SQQQ במקביל לניתוח של הנאסד״ק 100 עצמו כאשר הדגש הוא על גרף נכס הבסיס. זכרו שוב את מה שכתבתי למעלה ואתמול בפייסבוק: אם אתם נכנסים לנכסים תנודתיים וודאו קודם שהתודעה שלכם יכולה להכיל את התנודתיות.

כנ״ל גם VXX. יכולה לתת מענה טוב בהתחלה של מפולת שכן יכולה לעלות הרבה כך שאחוז קטן ממנו בתיק יכסה על ירידת התיק. אבל, תנודתית ונשחקת עם השנים.

ולגבי מניית CSCO, מניה חביבה שהיתה להיט תקופת הטכנולוגיה מהעבר. מטפסת עכשיו לסגירת פער מחיר יורד ואם תצליח לעלות מעל הממוצע ל - 200 יום והגבול העליון של הענן אז מעניינת. עלתה אתמול וזה כבר סימן טוב.

כיוון לגיוון: להביט מזרחה?

בעוד שבע המניות המופלאות מקיימות נבואה שמגשימה את עצמה ומושכות למטה אני התחלתי לשים עיין על סין. השקעה במניות סיניות עדיין נחשבת מוקצית בשל המרורים שהסינים האכילו אותנו אבל השקעות מסוג הזדמנות מחיר תמיד יהיו באי המצורעים. אנחנו כבר מתרגלים לעובדה שבתחום הרכבים החשמליים הסינים לוקחים את ההובלה. וורן באפט וקת׳י ווד דרך אגב לוטשים מבט ליפן. תמיד שמח לחזור ליפן אז נסתכל גם לשם.

נתחיל את המסע הסיני שלנו עם MCHI וככל שתביעו עניין נעמיק בו. נתחיל בכך שאתמול היא עלתה. אם יש לכם רעיון השקעה שעולה ביום של ירידות זה כבר סימן מעודד. על התרשים תראו תבנית של יתד ענקית. אין מניעה ש - MCHI תעלה ל - 44. מעל 44 זו כבר תהיה בשורה לאנושות.

עכשיו תסתכלו על הגרף של יפן - EWJ. מזכיר לכם.ן משהו? מזכיר באופן מפתיע את IWM. אז השוותי בינהן ויפן יותר חזקה (EWJ כמעט לא הושפעה מרעידת האדמה). בהחלט כיוון לגיוון.

תודה על המעורבות. נתראה ביום שני.