מה זה רוחב שוק ומה המשמעות? לאיזו קרן סל כדאי לשים עכשיו לב?

המונח רוחב שוק (או ליתר דיוק היעדר רוחב שוק) עולה רבות בכתבות על וול סטריט מהימים האחרונים. רוחב שוק הוא מספר המניות העולות ביחס ליורדות. כאשר השוק עולה ומספר המניות העולות גדל מדובר במגמת עליה חזקה. כאשר השוק עולה ומספר המניות העולות יורד מדובר במגמת עליה חלשה.

לקריאה נוספת:
>> "כך לא נראה שוק בריא" - העליות בוול סטריט במאי הגיעו רק מ-6 מניות.

במסגרת המעקב שלנו אחר שאלת התיקון וסיומו בשוק אנחנו יכולים להוסיף את פרמטר רוחב השוק. יש המשתמשים באינדיקטור עולות - יורדות. אני משתמש במדד אחוז המניות השוריות שבודק, על פי שיטת ה - X - ,O מה אחוז המניות (מתוך ה - S&P500 במקרה הזה) שנמצאות תחת הגדרת מגמת עליה פי הכללים של השיטה. מצורף הגרף נכון לאתמול. אתם רואים שהוא נמצא במצב ״דובי מאומת״. הגיע לשיא ומשם ירד ויצר תבנית של ירידה. זה אומר שמספר המניות המשתתפות בחגיגה יורד.

אתם מודעים לתופעה הזו מהכיוון של 7 המופלאות. אותן מניות טכנולוגיה שמושכות את השוק למעלה. אבל אם אתם חושבים על שאלת הבלימה / האצה ביחס לשוק אזי שאלת רוחב השוק יכולה לעזור לתשובה.

ככל שנראה ירידה במספר המניות העולות המשמעות היא עוד לחיצה על הבלם. היה ונראה התאוששות במספר המניות שבמגמת עליה המשמעות היא לחיצה על הגז. האופטימיים רואים בעובדה שיש עוד גז במיכל (המניות של חברות בינוניות וקטנות שלא השתתפו בחגיגה) סימן מעודד לבאות. הפסימיים רואים בעיוות של מדדי המניות, לפיו מספר קטן של מניות החברות גדולות קובע את הטון, סימן לדאגה.

אנחנו כאן פשוט נסתכל. נסתכל על הגרף של ה - S&P500 בשילוב גרפים תומכי החלטה וננסה להבין אם הנהגים של שוק המניות חושבים גז או ברקס. היום נסתכל על שלושה גרפים: S&P500, IWM - מייצגת את הראסל 2000 והמניות משכבת הגודל השניה ו - TLT - הגרף המעודד של היום.
 

גז או ברקס?

ה - S&P500 נתמך ברמת התיקון הגבוהה (38.2%) ונשאר לפיכך במהלך של מגמת עליה ארוכת טווח. הרחבה על תיקון ומשמעותו תוכלו לראות במאמר שפורסם כאן ביום שני.

קרן הסל שמייצגת את המניות הבינוניות, IWM, היא תקוותם של משקיעים רבים לתשואה עודפת בשל תשואת החסר שלה. היא בונה מגמת עליה אבל עושה זאת באיטיות. תוכלו לראות את התשואה העודפת שהיא הניבה בתקופת הקורונה ומאז התשואה העודפת הזו נמחקה. סך הכל במגמת עליה. מהלך מעל ההתנגדות ב - 210 ילמד על תחילתו של מומנטום - לחיצה על הגז מבחינת השוק.

קרן הסל שמייצגת את האג״ח ל - 20 שנה היא TLT. תראו שהיא השלימה תיקון פיבונאצ׳י יורד מלא של 61.8% וחזרה לעלות תוך כדי פריצת קו המגמה היורד. בהחלט סימן טוב לשווקים.

המשך עליה של TLT (צפוי על פי הניתוח הטכני) ופריצת רמת ההתנגדות של IWM יהיו שילוב חיובי ומאיץ לשוק. מכיוון שה - S&P500 ו - TLT כבר בתוך מסלול עליה נמקד את העיניים על IWM בשביל לראות אם השוק מתרחב.
 

נגמרה הירידה של DELL?

התבקשתי לנתח את DELL לאור הירידות שלה. על פי תרשים הקו קשה להכריע. נראה שיש תמיכה אבל אין עוד תבנית של מגמת עליה חדשה. ניעזר לפיכך בשני תרשימים נוספים.

תרשים ה - X- O מראה שעברנו לעמדות X ויש בה כבר 4 סימונים. הדבר תומך באפשרות לחזרה לעליה.

תרשים ענן איצ׳ימוקו מראה ש - DELL משייטת מעל הענן כך שגם מבחינה זו היא עדיין במגמת עליה.

התשובה הטכנית היא לפיכך שבנקודה הנוכחית DELL מעל רמת תמיכה עם סיכוי להתחדשות העליה.

נסיים עם מניה סינית חבוטה. NIO. פסיכולוגית אני לא יודע למי יש עוד חשק להסתכל עליה. אבל, זה עניינו של מעקב טכני. גרפים ולא רגש. תשומת הלב שלנו הופנתה כאן לסין זה מכבר ולכן עוקב אחר המניות המוכרות. מבחינת תרשים הקו אין בשורה וכמו ב - DELL נעבור ל - X-O ולאיצ׳ימוקו.

ה - X-O מראה ש- NIO תיקנה קצת אחרי הקפיצה ושהמניה נמצאת באזור קניה.

האיצ׳ימוקו מראה ש - NIO התיישבה יפה מעל הענן. נראה שברמות האלו אפשר לקחת אותה לנסיעת מבחן.

כותב המאמר הינו זיו סגל (segalziv@gmail.com) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד. הכותב עשוי להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.