איך השוק נראה אחרי סערת הבחירות, וגם - נקודת המפתח באגרות החוב

עברנו שבוע מעניין. טראמפ, ריבית, סין. תיארתי אותו כספינה גדולה שחוצה את הים ומרימה גלים. הגלים האלו טלטלו מניות וסקטורים. בשבועות הקרובים נראה מה קורה אחרי שהגלים נרגעים ויותר תובנות מחלחלות. אתמקד היום בכמה נקודות שוק חשובות ובמדגם גרפים מעניינים.

תסתכלו על תרשים הנרות של ה-S&P500. הקפתי בעיגול את הימים רביעי-חמישי-שישי. מה שאתם רואים הוא גל קלאסי של תגובה לאירוע. ביום הבחירה של טראמפ-פער מחיר ומהלך עליה רציף במהלך המסחר. יום אחרי-מהלך עליה אבל מתון יותר. יום שישי-מהלך עליה עוד יותר מתון ונסיגה בסיום המסחר. הספינה חלפה, הגל נרגע. המבחן האמיתי מתחיל עכשיו: איפה תהיה התמיכה הקרובה.

האפשרות השורית: השיא האחרון או נקודת פתיחת פער המחיר ואז חזרה מעל השיא האחרון.

האפשרות הדובית: שבירה למטה של נקודת פתיחת פער המחיר. מהלך כזה, אם יתרחש, ילמד שהמשקיעים חישבו מסלול מחדש ושיש אפשרות לירידות ממשיות בהמשך.

מדד אחוז המניות השוריות (מודד כמה מניות מתוך ה-S&P500 נמצאת במגמת ירידה/עליה) עדין במגמת ירידה ולא הראה שיפור מהותי כך שתרחיש הבלימה הכללי של ה-S&P500, איפה שהוא מתחת ל-6170 עדין תקף.

 
מבחינת התשואות ראינו ירידה קלילה (בכל זאת הורדת ריבית) אבל המצב הכללי עדיין בכיוון של עליה. ה-10 שנים מעל הממוצע ל-200 יום ותמיכת המבחן היא 4.13-4.20.

 
ב-30 שנה המבחן צמוד יותר והחץ שסימנתי מסמן את אחד המבחנים החשובים של השבוע הבא ביחד עם מבחן התמיכה ל-S&P500: מבחן התמיכה לתשואות ל-30 שנה. העיגול מסמן את התלכדות התמיכות ל-30 שנה: קו המגמה היורד שנפרץ, אינדיקטור שנקרא פרבוליק SAR, הממוצע ל-200 יום ומרכיב בענני איצ׳ימוקו. 4.40 זו הנקודה הנמוכה שמיוצגת על ידי הממוצע ל-200 יום כך שירידה מתחתיה תייצג התחלה של שבירת התשואות למטה ותהיה סימן טוב לשוק. מהלך מעל 4.56 ילמד על המשך התפתחות מגמת העליה.

 

סקטורים מעניינים

 
מצרף פה את מפת 11 הסקטורים המובילים עם ״זנב״ של שלושה ימים. המפה מראה מה קרה להם ביחס ל-S&P500 בשלושת הימים האחרונים. אנחנו רואים שהנדל״ן, חומרי הגלם, הצרכנות הקבועה והבריאות עבור ממצב משתפר למצב תשואת חסר. האנרגיה והתעשיה עשו את הצעד ההפוך. מעניין לראות שבטכנולוגיה לא היה שינוי דרמטי והיא נשארה באזור האדום. תוכלו לראות על הגרף של ה-XLK גם את העובדה שסקטור לא פרץ לשיא חדש וגם את העדר עוצמתו בהשוואה ל-S&P500.

 
היום אפנה את תשומת לבכם לשני סקטורים: XLB ו-XLV:
ביחס ל-XLV, למרות חולשתו כרגע, שימו לב לתמיכה החזקה. שווה התייחסות.

ביחס ל-XLB שימו לב שתבנית ההתעגלות והפריצה שלה תקפים. אני מניח שהחולשה ביום שישי קשורה גם לסין אבל בסך הכל זהו סקטור מאד מעניין כרגע.

 

מניות וקרנות סל

 
יש הרבה דברים להתייחס אליהם אחרי השבוע שחלף כך שכל בחירה שלי כאן היא טיפה בים. בחרתי כמה דברים שלכדו את תשומת ליבי ובאמת שיש עוד עשרות גרפים, רק מתוך הסימבולים שאנחנו עוקבים אחריהם כאן, שהתרחשו בהם דברים מעניינים. בהדרגה נכסה עוד מהם.

TSLA: לפני מספר שבועות, כשמיפיתי כאן את מניות שבע המופלאות, ציינתי את טסלה כבעלת פוטנציאל מיוחד. השבוע שעבר היה בהחלט גם השבוע של אילון מאסק. סביר שבשלב הבא המניה תגיע לשיא שלה. 

INTC: מתקדמת יפה בעליה. המהלך מעל 24 דולר הוא סימן שורי ורמה זו אמורה להיות עכשיו רמת תמיכה. 

AMD: חזרה לתוך הענן לאחר תבנית של פטיש ועם פער מחיר שמושך אותה למעלה. מעניינת מאוד. מהלך מעל 158 יהיה סימן שורי. 

GAMR: אחרי סקטור הגיימינג אנחנו עוקבים עם EA שמתפתחת יפה בעליה. תוך כדי העמקת המחקר בתחום ראיתי את הגרף של GAMR (קרן סל לגיימינג) שמראה פריצה למעלה מרמות שפל. מעניין מאוד. 

BILI: בשילוב בין גיימינג לסין יש לכם גם את BILI. גרף אופטימי. יש התעגלות ופריצה מהתחתית. 

ביום חמישי ובהמשך החודש נעבור על עוד סקטורים ועוד רעיונות ישנים וחדשים לראות מה התחזק עם בחירת טראמפ, מה הפך להיות פחות רלבנטי ובעיקר האם השוק יבלם ויתקן או שקבלנו פה זריקת אנרגיה לתוך אמצע ינואר.

כותב המאמר הינו זיו סגל (segalziv@gmail.com) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי.
*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד. הכותב עשוי להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.