הבורסה בשיקגו השיקה מכשיר חדש: THE VIX OF VIX, "מדד הפחד מהפחד"
הנשיא האמריקני שכיהן הכי הרבה שנים במוסד הנשיאות אמר פעם: "הדבר היחיד שאנו צריכים לפחד ממנו הוא הפחד עצמו". אתמול (ד') השיקה בורסת האופציות של שיקגו (CBOE) מדד חדש שיצטרף לשורת מדדי התנודתיות בהם בורסה זו מתמחה.
בורסת האופציות של שיקגו ידועה כ'בית של מדדי התנודתיות', והיא מפרסמת נכון לעכשיו מידע על שני תריסרים של מדדים ואסטרטגיות הקשורות בוולטיליות. מדד זה יצטרף לכ-12 מכשירים חדשים שהוציאה הבורסה מאז תחילת שנת 2011.
כאשר משקיעים בשווקים רוצים למדוד כמה 'עצבניים' הם שווקי המניות, הם פונים בדרך כלל למדד ה-VIX, אשר מודד את תנודתיות השוק. אך משקיעים שרוצים לגלות עד כמה תנודתי הוא 'מדד הפחד' הזה, לא היה להם לאן לפנות - עד אתמול.
"סוחרי תנודתיות מסוקרנים מאוד נוכח האפשרויות הנפתחות והאסטרגיות החדשות שיתבססו על הקשר והקורלציות בין ה-VIX לבין ה-VVIX", כך אמר מנכ"ל הבורסה לאופציות של שיקגו, וויליאם ברודסקי, בהצהרת הפתיחה של המדד. "העובדה שהלקוחות שלנו חיפשו כלי שיאפשר להם למדוד את התנודתיות של 'מדד הפחד' מרמזת לנו עד כמה שימושי וחשוב הוא מדד ה-VIX שלנו", כך הוסיף ברודסקי.
בדומה ל-VIX, אשר מודד את ציפיות השוק להתנדנדות מדד ה-S&P500 בעזרת שימוש במחירי אופציות, מדד 'הפחד מהפחד' החדש, או בסימולו ה-VVIX, ישקף את ציפיות השוק לרמות מדד ה-VIX בעזרת מחירי אופציות בהסתכלות ל-30 יום קדימה.
ההשקה של המדד החדש מגיעה בתזמון מדהים, אמש, נגע מדד ה-VIX ב-13.99 נקודות, רמתו היומית הנמוכה ביותר מאז שנת 2007, טרם פרוץ המשבר. 'מדד הפחד' סגר בירידה של 5.4% לרמה של 14.8 נקודות, הרמה הנמוכה ביותר מאז ה-29 באפריל 2011.
מנגד, אם נחזור לימים של שנת 2008 ותחילת שנת 2009, נראה את משמעותו האימתנית של 'מדד הפחד', אשר זינק באותה תקופה לטריטוריות בלתי ידועות צפונה מרמת ה-80 נקודות, כאשר המשקיעים פחדו מקריסת המערכת הפיננסית בעולם. גם בסתיו האחרון, שמועות על משבר בנקים ומשבר החובות גרמו ל-VIX לזנק לרמה של 45 נקודות.
- 7.אורן 18/03/2012 20:40הגב לתגובה זואתה מתכוון לגלגול של חוזים פעם ברבעון ? אם כן זה לא כל כך קשור לתעודה ולמדד הויקס.מה שכן קראה תופעה מעניינת לקראת יום שישי האחרון. ה VIX נחתך ב 6 אחוזים בתגובה (במקום להיחתך ב 12 אחוזים ) ה TVIX קפץ ב 4 אחוז. למה ? כי כולם יודעים שה VIX בשפל של כמה שנים ומפה יש סיכוי גבוה לתיקון טכני במדדים הראשיים. במילים אחרות התעודה הולכת לעלות (בשאיפה גדולה).
- 6.רמי 15/03/2012 14:02הגב לתגובה זוזה הגלגולים של התעודה שמכילה בפנים אופציות וחוזים לחודששים ויתכן שגם אם הויקס ישאר במקום מי שקנה את התעודה יפסיד די הרבה ולו רק בגלל הגלגול שעולה כסף
- 5.ריאלי 15/03/2012 03:35הגב לתגובה זואני נמצא ב- TVIX כבר 3 חודשים נחתכתי בכמעט 80 אחוז..והיא ממש לא הולכת VIX כפול 2. לצערי עדיין לא הצלחתצי להבין מה הנוסחה שלה.. או שפשוט אין לה חוקים.. אבל שרדתי אותה כ"כ הרבה זמן... מחכה ומצפה בכליון עיניים לעליות שלה.. ואם הם יגיעו.. הם יגיעו בעוצמה של מאות אחוזים .. באוגוסט היא עלתה 500 אחוז בתוך חודשיים.
- 4.אורן 14/03/2012 23:50הגב לתגובה זועוקבת אחרי ה vix כפול 2. ממש תכף היא מרבעת את עצמה
- 3.שנים העולם במדיה מסתיר בפלסטר לדחות קריסה!!! (ל"ת)מיתון2012-13 14/03/2012 21:20הגב לתגובה זו
- 2.מעניין מה יש לברננקי 'הפחדן' להגיד על זה? (ל"ת)שולי 14/03/2012 19:10הגב לתגובה זו
- 1.אייל גולן 14/03/2012 19:09הגב לתגובה זוחחח בכלל לא הבנתי מה זה מדד הפחד
