רווח על הנייר של 1.7 מיליארד דולר ב-7 חודשים; באפט מוכיח את המוניטין שלו

כמעט לפני 7 חודשים, 'הזריק' וורן באפט 5 מיליארד דולרים לבנק אוף אמריקה (סימול: BAC). להשקעתו היו שני רכיבים: האחד, 50,000 מניות 'מועדפות' אשר מניבות תשואה של 6%, אשר 'ברות פדיון' בפרמייה של 5%. השני, 700 מיליון כתבי אופציה לרכישת מניות רגילות של הבנק במחיר 7.14 דולר למניה.

החלק הראשון ה'מועדף' של ההשקעה היה משהו שמשקיעים רגילים לא יוכלו לשחזר, על ידי השקעה בבנק אוף אמריקה, הוא נתן זריקת מוניטין, בדיוק כמו שהוא עשה בהשקעתו בגולדמן זאקס (סימול: GS) ובג'נרל אלקטריק (סימול: GE) בסתיו של שנת 2008. באפט קיבל תנאים שמעטים, אם בכלל, יכלו לקבל. אך הימור שמניות 'בופה' יעלו מעל 7.14 דולר האחת, הוא הימור שכמעט כל משקיע יכול היה לעשות.

עכשיו, אחרי שהמניה עלתה יותר מ-72%, נכון לשנה זו (רק ביום ו' עלתה המניה 3.9% וסגרה במחיר של 9.6 דולר), המניות במרווח טוב של כ-34% מעל מחיר המימוש של 7.14 דולר. 700 מיליון האופציות של באפט רושמות רווח על הנייר של מעל 1.7 מיליארד דולר, לא רע להשקעה של פחות מ-7 חודשים!

בזמנו, כשבאפט פרסם כי הוא "חלם על ההשקעה בזמן שהוא היה באמבטיה", האיש השלישי העשיר ביותר בעולם אמר "בנק אוף אמריקה היא חברה חזקה, מנוהלת ומובלת נכון, והתקשרתי גם למנכ"ל בראיין (מויניהן) להגיד לו שאני רוצה להשקיע בו". המשקיעים שהצטרפו יחד עם באפט 'להסעה', חוו עד היום נסיעה אתגרית, כמו אינספור משקיעים אשר מאמינים באסטרטגיה חקיינית של 'הסתכלות מעבר לכתפם של משקיעים בעלי מוניטין'.

בנק אוף אמריקה עבר את מבחני הלחץ אשר נערכו לו על ידי ה'פד', בתוצאות שהגיעו ביום ג' בשבוע שעבר. הבנק לא הכריז על חלוקות הון כאלה או אחרות לבעלי המניות, לאחר שהפדרל ריזרב דחה את בקשתו לחלק דיבידנדים בשנה שעברה.

אנליסט הבנקים מ RBC capital , ג'רארד קסידי, אמר למגזין פורבס כי "ברגע שנחזור לשפיות, המשקיעים יבחרו את המנצחים והמפסידים לפי אלו שנוהלו בצורה הכי טובה. הרבה יכולים לטעון שבנק אוף אמריקה לא נמצא בקטגוריה הזאת בעשור האחרון, אך כרגע, אנחנו לא בשלב שזה בכלל משנה".