שבוע הלך ושבוע בא; היה קשה בשוק ההנפקות, אך העתיד ורוד? 3 חב' טכנלוגיה ינפיקו השבוע

אפילו בעוד ש-4 עסקאות הנפקה ראשונות לציבור נסגרו השבוע, כשהן משלימות גיוסים של 1.3 מיליארד דולרים בדרך, עדיין היה זה שבוע קשה לשוק ה-IPO בבורסות ארה"ב. בהיעדר סיפורי חברות צמיחה סקטוריאליות, אותם סיפורים שנחקקו כהצלחות מסחררות בשוק ה-IPO, התשואה הממוצעת של ההנםקות האחרונות ליום הייתה 2% בלבד, לעומת 17% בהסתכלות שנתית.

גם לחץ התמחור חזר לשוק זה, כאשר 3 עסקאות תומחרו מתחת לגבול התחתון של טווח המחירים - אירועים אשר סימנו מגמה שלילית יומית בבורסות וול סטריט (כאשר ה-S&P500 נופל 3% והראסל 2000 נופל 4% מתחילת החודש).

מבחינה מעודדת לשוק ההנפקות הראשונות, מדד ה'פחד', הוויקס, נשאר מתחת לרמת ה-25 נקודות במשך כל השנה, ולעיתים אף נפל אל מתחת ל-15 נקודות. מדד ה'פוטסי רנססנס IPO' האמריקני (e(FTSE Renaissance US IPO Index (עלה 16% השנה)ממשיך להציג ביצועי יתר אל מול מדד ה-S&P500 (עלה 9% השנה), ומסמל את העובדה כי כסף זורם לחברות ציבוריות חדשות.

המנייה שהציגה את הביצועים הטובים ביותר השבוע בשוק ההנפקות הייתה זו של פורום טכנולוגיות אנרגיה (סימול: FET), ספקית שירותים לגז ונפט. המניה תומחרה בקצה העליון של טווח מחירי ההנפקה, וגייסה כ-380 מיליון דולר, והוסיפרה לעלות 10% מאז הנפקתה.

לעומת המקרה הקודם, חברת MRC גלובל (סימול: MRC), גייסה יותר הון מ-FET (כ-477 מיליון דולר), אך תומחרה בקצה התחתון של טווח המחירים המקורי, והשילה 1% מערכה מיום ההנפקה.

מניות החברה הסולרית, ברייט-סורס (סימול: BRSE) 'נמשכו' מתהליך ההנפקה (שקיווה לגייס כ-250 מיליון דולר) ביום ד' השבוע. מניות חברות האנרגייה האלטרנטיבית עוברות שנה קשה בשוק ההנפקות הראשוניות לציבור, כאשר מספר הנפקות כבר נדחו והתבטלו, ואחרות עומדות בפני לחצי מחירים כבדים.

חברת ניהול נכסים האלטרנטיבית אוקטרי קפיטל (סימול: OAK), עברה יום טראומתי למדי השבוע: היא גייסה 24% פחות ממה שתכננה לגייס (כ-380 מיליון דולר), ואחת מחברות הנכסים שלה, תאגיד אלריס, דחה הנפקה ראשונית מתוכננת של כ-500 מיליון דולרים. חברת המנופים אריקסון אייר-קריין (סימול: EAC), אשר דחתה את ה-IPO שלה בחודש פברואר, תומחרה בכ-43% מתחת לטווח המחירים המקורי, ונשארה 'שטוחה'.

שבוע קשה אחד בשוק מעניין לא מנע מ-7 חברות להציב את תנאי ההנפקנ הראשונית שלהם השבוע. 3 מהן הן חברות תוכנה צומחות, המתמקדות במידע תאגידי: חברת ספלאנק (סימול: SPLK), חברת אינפו-בלוקס (סימול: BLOX) וחברת פרוף-פוינט (סימול: PFPT). החברות צמחו בממוצע ב-90%, 27% ו-26% בהתאמה, במהלך הרבעונים האחרונים.

חברות נוספות שעתידות להנפיק בשבוע הקרוב הן חברת הדלק מיד-סטייטס (סימול: MPO), סאן רידג' מיסיסיפיאן טראסט 2 (סימול: SDR) וחברת תומי החזקות (סימול: TUMI).