המשקיעים דרוכים: אפל מתכוננת למכירת אג"ח הגדולה בהיסטוריה

אפל (סימול: AAPL) מתכוננת למכירת אג"ח הגדולה בהיסטוריה. החברה פרסמה היום (ג') שתמכור אגרות חוב בסכום דימיוני של 17 מיליארד דולר, מכירת האג"ח הגדולה ביותר אי פעם על ידי חברת שלא באה מתחום הפיננסים. המכירה הגדולה ביותר עד היום הייתה של חברת Roche Holdings שהציעו 16.5 מיליארד בפברואר 2009. מניית ענקית הטכנולוגיה מזנקת 3%, וסוגרת את אפריל בסימן חיובי.

דובר מטעם אפל אמר היום שהחברה מתכוונת להחזיר דיבידנד בגובה 100 מיליארד דולר למחזיקי המנייות, ומכירת האג"ח תעזור למהלך. אמנם לחברה רזרבות מזומנים גדולות, אך אחוז גבוה מהכסף מופקד מחוץ לארה"ב. הדובר הוסיף שגיוס הכסף בשוק האג"ח מונע מהחברה לשלם מס גבוה אם הייתה מחזירה את המזומנים לארה"ב.

בין המשקיעים שהראו נכונות לקנות את אגרות החוב של החברה ניתן למצוא את גולדמן זאכס ואת דויטשה בנק, הבנק הגדול בגרמניה. החתמים שמכינים את המכירה הורידו את הריבית הצפויה, מה שמרמז על ביקושים גבוהים.

הריבית על האג"ח ל-3 שנים צפוייה להיות רק 0.25% גבוהה יותר מהאג"ח של ממשלת ארה"ב לאותה תקופה. הריבית על האג"ח ל-10 שנים צפוייה להיות גבוהה ב-0.8% יותר מהאג"ח הממשלתי לאותה תקופה. ביום שני רשמו אגרות החוב הממשלתיות של ארה"ב את התשואה הנמוכה ביותר השנה, תשואה של 1.65% על האג"ח ל-10 שנים. בסך הכל החברה תציע 6 סוגי אג"ח שונים - אג"ח ל-3 שנים ול-5 שנים בריבית משתנה, ואג"ח ל-3 שנים, 5 שנים, 10 שנים ו-20 שנה בריבית קבועה.

סוכנות הדירוג מודי'ס העניקה לאג"ח של אפל דירוג של Aa1, הדירוג השני בגובהו. "מאחר שאנו מצפים מהצמיחה להאט בסופו של דבר, כמות המזומנים של החברה יחסית לעלייה ברווחים יפגעו בתשואה על ההון ובתשואה על נכסים, מה שיגרום לבעלי המנייות ללחוץ על חלוקת דיבידנד," אמר גרנובסקי ממודי'ס.