השבוע בוול סטריט: דוח התעסוקה במרכז, "צפוי לגרום לתנודתיות רבה"

שבוע מסחר מקוצר יחל בוול סטריט מחר (ב'), כאשר המשקיעים מחכים לחופשת ה-4 ביולי ולנתוני התעסוקה החודשיים ביום ו'. למרות שהחששות מריסון מוקדם של תכנית התמריצים כבר אינם עומדים על סדר היום, צפו לתנודתיות וחוסר יציבות רבה לקראת דוח התעסוקה. השבוע יתאפיין במחזורים נמוכים מהרגיל, בעיקר בגלל יום ד' המקוצר (סגירה ב-20:00 שעון ישראל במקום 23:00) ויום העצמאות ביום לאחריו שבו לא יחול מסחר.

"נתוני התעסוקה גוררים תנודתיות רבה בשוק בדרך כלל, אבל כמה פעמים ראיתם אותם נופלים יחד עם נתון תביעות האבטלה באותו יום בגלל שבוע מקוצר? זה בטוח יגרום להרבה תנודתיות", אמר לרויטרס רנדי פרדריק, מנהל מסחר ונגזרים בצ'ארלס שוואב באוסטין.

בשוק האופציות נרשמה תכונה רבה בשבוע האחרון באופציות המכר השבועיות על ה-S&P 500. אופציות אלו פוקעות תוך שבוע, כלומר ב-5 ליולי, יום פרסום נתוני התעסוקה. "ראינו זינוק במסחר באופציות השבועיות לקראת שבוע הבא", אמר ג'י ג'י קינהן, אסטרטג בכיר ב-Ameritrade בשיקגו. "הכי פעילים היו האופציות של 1,600 על ה-S&P 500", הוסיף.

בנוסף, כותב היום ויקטור רקליטיס במרקטווטש, יום ו' יהיה בולט במיוחד בתנודתיות מכיון שרבים מהסוחרים יקחו יום חופש וינצלו את יום העצמאות לסוף שבוע ארוך במיוחד. אסטרטגים מעריכים שעם פחות משתתפים במסחר נראה יותר תזוזות חדות של המדדים המובילים.

נתוני התעסוקה חשובים כל כך מאחר שהם עשוים לרמז על מועד הריסון האפשרי של תכנית רכישות האג"ח של הפדרל רזרב. כל נתון טוב יותר מהצפוי עלול להחזיר את החששות לשווקים ולהפיל את המדדים.

חוץ מנתוני המאקרו בארה"ב, גם אירועים מוניטריים מעבר לים ימשכו את תשומת לב המשקיעים. ביום ב' יתפרסם מדד מנהלי הרכש בסין, ביום לאחריו יפורסם מדד המחירים לצרכן באירופה, וביום ה', כאשר השווקים בוול סטריט יהיו סגורים, צפויים הבנק המרכזי באירופה והבנק המרכזי באנגליה להכריז את שיעור הריבית לטווח קצר לחודש הקרוב. גם ה-ECB וגם הבנק האנגלי צפויים להשאיר את הריבית ברמה של 0.5%. כמו כן, לאחר הודעת הריבית צפוי מריו דראגי לשאת דברים במסיבת עיתונאים.

יומן המאקרו השבועי

מחר, יום ב', טרם פתיחת המסחר יתפרסם מדד מנהלי הרכש של מרקיט. בקריאה המוקדמת של המדד לחודש יוני הראה המדד רמה של 52.2 המסמנת צמיחה איטית במשק. צפי האנליסטים בקריאה הסופית לחודש יוני היא 52.3, בדומה לחודש שעבר.

לאחר פתיחת יום המסחר צפוי להתפרסם מדד ה-ISM, המדד היצרני של המכון לניהול אספקה. בחודש מאי צנח הנתון לרמה של 49 נקודות, הרמה הנמוכה ביותר מאז מאי 2009, המסמנת התכווצות במשק האמריקני. האנליסטים מצפים לעלייה קלה לרמה של 50.5 נקודות בחודש יוני.

עוד באותו זמן יפורסם נתון הוצאות הבניה לחודש מאי, שעלה 0.4% בחודש אפריל. הנתון צפוי לעלות בעוד 0.6% לחודש האחרון, על פי צפי האנליסטים. נתון זה מספק נקודת מבט נוספת על שוק הדיור האמריקני.

ביום ג' יפתח יום המסחר עם נתוני מכירות הרכבים החדשים לחודש יוני. בחודש שעבר קפצו מכירות הרכבים בארה"ב ב-2.6% לשיעור שנתי של 15.3 מיליון רכבים. עלייה נרשמה במכירות הרכבים האמריקנים ובמכירות הרכבים המיובאים כאחד. בחודש יוני צפויה להירשם עלייה נוספת, לשיעור של 15.5 מיליון רכבים בסך הכל, מתוכם 12.2 מיליון רכבים מקומיים.

מאוחר יותר באותו היום יתפרסם נתון הזמנות המפעלים לחודש מאי. בחודש אפריל עלה הנתון ב-1% אך ללא הזמנות סקטור התחבורה ירדו ההזמנות ב-0.1%. ההזמנות לחודש מאי צפויות לטפס ב-2% על פי תחזיות האנליסטים.

טרם יום המסחר ביום ד' יתפרסם דוח התעסוקה לחודש יוני של ADP, חברת כוח אדם אמריקנית גדולה. בחודש מאי טיפס הנתון ב-22 אלף לרמה של 135 אלף מועסקים חדשים. בחודש יוני צפויה להירשם עלייה נוספת, על פי התחזיות, לרמה של 165 אלף מועסקים חדשים. מקובל לראות בנתון זה תחזית מוקדמת לדוח התעסוקה הרשמי שיפורסם ביום ו'.

נתוני הגירעון המסחרי לחודש מאי יתפרסמו שעה קלה לאחר מכן. בחודש אפריל גדל הגירעון בגלל קפיצה לא צפויה ביבוא, לרמה של 40.3- מיליארד דולר. היצוא מארה"ב גדל ב-1.2%, ואילו היבוא לתוך ארה"ב צמח ב-2.4%, מה שהגדיל את הגירעון. הצפי לחודש מאי הוא לעלייה נוספת בגירעון לרמה של 40.8- מיליארד דולר.

לאחר פתיחת המסחר ביום ד' יפורסם מדד ה-ISM הלא-יצרני לחודש יוני. המדד לחודש מאי הוסיף 0.6% לרמה של 53.7 נקודות, המצביעה על צמיחה איטית. מתוך מרכיבי המדד, הפעילות העסקית עלתה במאי ב-1.5%, והתעסוקה נשארה ללא שינוי ברמה הנמוכה לשנה. האנליסטים צופים עלייה נוספת במדד לרמה של 54.5 נקודות.

עוד באותו יום צפוי להתפרסם נתון מלאי הדלקים בארה"ב, שמסייע לקבוע את מחירי הדלק במדינה ומחירי הנפט בעולם.

כאמור, יום ה' הוא יום העצמאות האמריקני ואין מסחר בוול סטריט.

יום ו' צפוי להיות היום הסוער של השבוע מבחינת נתוני מאקרו. טרם יום המסחר יפורסמו נתוני התעסוקה לחודש יוני של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה. שיעור האבטלה, שעלה מעט בחודש שעבר ל-7.6%, צפוי לרדת חזרה לרמה של 7.5%. השינוי במספר המועסקים במגזר העסקי שעלה בחודש שעבר ב-175 אלף מועסקים חדשים צפוי לעלות החודש ב-161 אלף.

נתונים נוספים העולים מדוח התעסוקה החודשי הם השכר הממוצע לשעת עבודה, שצפוי לעלות ב-0.2%, ממוצע שעות העבודה השבועיות שצפוי להישאר ללא שינוי, והשינוי במספר המועסקים במגזר הפרטי שעלה בחודש מאי ב-178 אלף מועסקים, וצפוי לעלות 175 אלף מועסקים חדשים ביוני.

נתון המאקרו האחרון לשבוע זה יהיה נתון תביעות האבטלה השבועיות, שירד בשבוע ששעבר בהתאם לתחזיות לרמה של 346 אלף. השבוע צפוי הנתון להישאר בשיעור דומה של 345 אלף תביעות חדשות.