למרות התמ"ג: תשואות האג"ח ל-10 שנים יורדות ל-2.75%, "קונים בחזרה"

לאחר שהסנטימנט השלילי סביב תקיפה של ארה"ב בסוריה ששלט בשוק המניות בימים האחרונים נמוג במקצת, המגמה החיובית הגיעה גם לסוחרי האג"ח היום, גם אם באיחור קל. תשואת האג"ח הממשלתי ל-10 שנים קפצה בתחילת יום המסחר בארה"ב לרמה של 2.85%, אך ירדו מאז לרמה של 2.745%, ותשואת האג"ח ל-30 שנה זינקה ל-3.77% לפני פתיחת המסחר בוול סטריט אך ירדה מאז ל-3.7%.

"ראינו מימושים הבוקר אחרי נתוני צמיחה טובים מהצפוי, ועכשיו אנחנו קונים אג"ח בחזרה עם חששות גיאופוליטיות וסגירת פוזיציות", אמר היום למרקטווץ' אירה ג'רזי, אסטרטג ריבית בקרדיט סוויס.

בשעה 15:30 שעון ישראל פורסמו , שהציגו שיפור טוב מהצפוי, בדחיפת עלייה ביצוא וירידה ביבוא. התמ"ג האמריקני עלה לשיעור שנתי של 2.5% ברביון השני של השנה, לעומת 1.1% ברבעון הראשון. בתגובה לנתונים אלו עלו התשואות בחדות לשיא היומי.

נתון נוסף שפורסם באותה שעה היה תביעות האבטלה השבועיות, שירדו בהתאם לתחזיות ל-331 אלף תביעות חדשות. רמה זו ממשיכה להיות קרובה מאוד לרמה הנמוכה ביותר ב-6 השנים האחרונות, ומשאירה את ממוצע ארבעת השבועות האחרונים ללא שינוי. "הנתונים האלו עקביים עם שיפור מתון בשוק התעסוקה. המגמה הארוכה וההדרגתית של שיפור נמשכת", אמר טרי שיהן, אנליסט מאקרו ב-Stone & Mccarthy.

נתוני המאקרו האלו חשובים עבור סוחרי האג"ח מאחר שהם עוזרים לפד' להחליט מתי ואיך לצמצם את היקף רכישות האג"ח החודשיות. לפי הבנק המרכזי, נתוני תעסוקה ישחקו תפקיד חשוב בהחלטה. רבים מהשחקנים בשוק מעריכים כי דוח התעסוקה החודשי שיפורסם ביום שישי הבא יהיה הגורם המכריע שיקבע אם הריסון של תכנית הרכישות יחל בספטמבר או מאוחר יותר.

היום הושלם גיוס אג"ח ממשלתי ל-7 שנים בתשואה של 2.22%, הגבוהה ביותר מאז יולי 2011. הביקושים בהנפקה זו היו נמוכים מהממוצע בתקופה האחרונה, עם יחס של 2.43 הצעות על כל אגרת חוב שנמכרה, לעומת הממוצע של 2.63 בהנפקות האחרונות. מציעים ישירים, הכוללים מנהלי כספים אמריקנים, קנו 22.4% מהאג"ח, ומציעים לא ישירים, כולל בנקים זרים, קנו 40.8% מהאג"ח שהוצע.