השבוע בוול סטריט: הפד' ועונת הדוחות במרכז, האם התיקון כבר מאחורינו?

המשקיעים יחזרו מחר (ב') לוול סטריט בתקווה להמשך המגמה החיובית לאחר יומיים של עליות מרשימות במדדים במובילים, שבאו בהשפעת מספר נתוני מאקרו חיוביים. הנתון המרכזי שהעסיק את הסוחרים היה דוח התעסוקה לחודש ינואר, שהראה תוספת קטנה מהצפוי במספר המשרות החדשות אך בד בבד ירידה בשיעור האבטלה. השבוע תרכז עניין יו"ר הפד' הטריה ג'נט יילן, שתתן עדות בפני ועדות בסנאט, ואזהרת שר האוצר על תקרת החוב עשויה להעיב על הסנטימנט.

שבוע המסחר האחרון ננעל בעליות חדות, כאשר בסיכום שבועי סיים מדד הדאו גונס עם עלייה של 0.6%, לאחר שבועיים של ירידות ברצף. מדד ה-S&P 500 סגר שבוע בעלייה של 0.8% לאחר שלושה שבועות שליליים ואילו הנאסד"ק התחזק בשבוע החולף ב-0.5%.

מחזור המסחר היה גבוה במיוחד בשבוע האחרון, כשבשוק המניות של ניו יורק נרשם ממוצע יומי של 4 מיליארד מניות, המחזור הממוצע הגבוה ביותר מאז מאי 2012. המחזור היומי הממוצע בשבוע האחרון בנאסד"ק היה הגבוה ביותר מאז אוקטובר 2011.

במרכז העניינים - ג'נט יילן בסנאט, מכירות קמעונאיות ותקרת החוב

השבוע תתקבל יו"ר הפד' החדשה בפני ועדת הפיננסים בבית הנבחרים (יום ג'), ומאוחר יותר גם בפני ועדת הבנקים בסנאט (יום ה'). יילן תעמוד בפוקוס כשתצהיר על כוונותיה למדיניות המוניטרית ולכלכלה האמריקנית בפעם הראשונה על במה רשמית. מחליפתו של ברננקי עומדת החל מהחודש הנוכחי בראש הפדרל רזרב ותהיה אחראית, בין היתר, לצמצום אחראי ומדוד של רכישות האג"ח החודשיות, ומאוחר יותר גם להעלות את הריבית.

• בעקבות המכסים: קליפורניה תתבע את ממשל טראמפ
• בעקבות הגבלות הייצוא החדשות - מניות השבבים צונחות

אם בשבוע האחרון עמד שוק התעסוקה במרכז העניינים, השבוע הקרוב יעמוד בסימן סקטור הקמעונאות. נתוני המכירות הקמעונאיות לחודש ינואר יפורסמו ביום ה', ויתכן שיראו סימן נוסף להאטה מסוימת במומנטום בכלכלת ארה"ב ברבעון הראשון של 2014. אנליסטים מצפים שהמכירות בחודש ינואר ישארו ללא שינוי מהותי בהשוואה לחודש שעבר.

עניין נוסף שעלול להכביד על הסנטימנט החיובי בשוק הוא אזהרה של שר האוצר האמריקני, ג'ייקוב לו, שאמר ביום ו' כי הפעולות המיוחדות שמשרד האוצר יכול לנקוט כדי למנוע את פריצת תקרת החוב "כנראה כבר לא יעזרו תוך פחות מ-3 שבועות". לו דוחק בבכיר הרפובליקנים בבית הנבחרים, ג'ון ביינר, שיפעל לאישור העלאת תקרת החוב בזמן.

עונת הדוחות - שני שליש מהחברות כבר דיווחו, 68% היכו תחזיות

מנתוני סוכנות הידיעות רויטרס עולה כי 343 חברות מתוך מדד ה-S&P 500 כבר דיווחו תוצאות כספיות לרבעון הרביעי, כש-67.9% מתוכן עברו את תחזיות האנליסטים בשורת הרווח, מעט יותר מהממוצע ב-4 הרבעונים האחרונים.

חברה אחת ממדד הדאו ג'ונס, סיסקו (סימול: CSCO), תדווח תוצאות רבעוניות השבוע, בנוסף לכ-56 חברות ממדד ה-S&P 500 - כולל סי.וי.אס (סימול: CVS) ביום ג', פפסיקו (סימול: PEP) ביום ה' וקאמפבל סופ (סימול: CPB) ביום ו'. מספר חברות נוספות יפרסמו דוחות השבוע, כולל האסברו (סימול: HAS), טריפ אדוויזור (סימול: TRIP), וחברת הביטוח איי.אי.ג'י (סימול: AIG).

חוץ מדוחות רבעוניים יפורסמו השבוע עוד מספר נתוני מאקרו, הנה הם לפניכם:

יומן המאקרו השבועי

ביום ב' לא יפורסמו נתוני מאקרו מהותיים.

ביום ג' לא צפויים להתפרסם נתוני מאקרו מהותיים, אך יו"ר הפד' ג'נט יילן תנאם מול ועדת השירותים הפיננסיים בבית הנבחרים.

ביום ד' יפורסם בשעה 21:00 שעון ישראל מאזן הממשלה הפדרלית לחודש האחרון, שיכול להיות קריטי במיוחד לאחר דבריו של שר האוצר.

יום ה' יפתח כשעה לפני פתיחת המסחר עם נתוני התביעות הראשוניות לדמי אבטלה, שירדו בשבוע שעבר ל-331 אלף תביעות חדשות (שיעור שנתי). אנליסטים מצפים לראות רמה דומה, 330 אלף תביעות חדשות, גם השבוע.

באותה שעה יפורסם גם נתון המכירות הקמעונאיות לחודש ינואר. בחודש דצמבר עלו המכירות ב-0.2% לעומת החודש הקודם, ומכירות הליבה (ללא כלי רכב ודלק) עלו ב-0.6%. אנליסטים מצפים לראות ירידה של 0.1% במכירות, ועלייה במכירות הליבה בשיעור של 0.2%.

כחצי שעה לאחר פתיחת המסחר יפורסם מלאי העסקים לחודש דצמבר, שצפוי לעלות ב-0.5% לפי תחזיות האנליסטים, לאחר עלייה של 0.4% בחודש נובמבר.

יום ו' צפוי להיפתח בשעה 15:30 שעון ישראל עם נתוני מחירי היצוא והיבוא לחודש ינואר. בחודש שעבר עלו מחיר היצוא מארה"ב ב-0.4% ואילו מחירי היבוא נותרו ללא שינוי. אנליסטים מצפים לראות עלייה של 0.1% במחירי היצוא וירידה של 0.1% במחירי היבוא בחודש זה.

לאחר 45 דקות יפורסמו נתוני התפוקה התעשייתית לחודש ינואר, שצפויים לעלות ב-0.3% לאחר עלייה בשיעור דומה בחודש דצמבר. שיעור הניצולת צפוי לצמוח מעט מ-79.2% בחודש דצמבר ל-79.3% בינואר.

הנתון האחרון לשבוע זה יהיה סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן לחודש פברואר, שירד מעט בחודש ינואר לרמת 81.2 נקודות. אנליסטים מצפים לראות ירידה נוספת במדד לרמת 80 נקודות.