אחרי המפולת במניית בסט ביי: "יש פה פוטנציאל לעשות הרבה מאוד כסף"

האם מניית בסט ביי (סימול: BBY ) הפכה להיות הקנייה הכי טובה? מניית רשת הקמעונאות התרסקה כמעט 30% אמש (ה') בוול סטריט על רקע דיווח שהוציאה ההנהלה, בו נכתב שמכירות עונת החגים ירדו במפתיע וששיעור הרווח הגולמי ירד משמעותית בדוחות הרבעוניים כתוצאה מכך.

מנכ"ל הרשת, היוברט ג'ולי, כינה את הביצועים המאכזבים בחודש האחרון "מהמורת מהירות", והמליץ למשקיעים שלא לדאוג יותר מדי בגלל נתוני חודש אחד בלבד. נזכיר שמניית בסט ביי טסה 253% בשנה החולפת והייתה אחת המצטיינות הגדולות של מדד ה-S&P 500.

לאחר המפולת הגדולה אתמול, האנליסטים חלוקים בדעתם לגבי דרך הפעולה המומלצת למשקיע. מייקל לאסר, אנליסט ב-UBS, הוריד את המלצתו למניה מ'קניה' ל'ניטרלי', וכתב שתוצאות החברה בעונת החגים "מייצגים את חולשות המודל העסקי שלה".

"למרות הירידה החדה, אנחנו חושבים שהסיפור השתנה", כתב לאסר. "הסיכונים שבפניהם החברה עומדת הוסתרו על ידי פעולות זהירות שעשתה ההנהלה, ואנחנו מעריכים שכעת הם יצופו למעלה. למרות שבירור מדובר בגורמים אקסוגניים שליליים שפגעו במכירות, כמו סביבת מכירות מאתגרת באופן כללי ומזג אויר קשה, אנחנו עדיין חושבים שהנתונים הפיננסיים היו צריכים להיות טובים יותר".

גם איאן גורדון, אנליסט ב-S&P, מסכים ואומר ש"פעילות שיווקית רחבה מהצפוי בתעשייה בזמן עונת החגים (מה שפגע ברווח הגולמי) כנראה תמשיך לתוך 2014, מה שיכביד על שיעורי הרווח". גורדון מעניק למניית החברה המלצת 'החזק' ואומר שהמניות "מוערכות באופן הוגן".

"יש פה פוטנציאל לעשות הרבה מאוד כסף"

לעומת זאת, כ-60% מהאנליסטים שנשאלו אמש על ידי FactSet עדיין החזיקו בהמלצת 'קניה' למניית בסט ביי. אחת מהם היא קייט מקשיין, אנליסטית בסיטיגרופ. "בסט ביי ממשיכה לסגור את הפער מאמזון (סימול: AMZN) וממשיכה לפתח את ערוץ המכירות באינטרנט", כותבת מקשיין.

"אנחנו ממליצים לקנות את מניית החברה מאחר שהיא עדיין בתחילת המהפך שלה. מכירות החברה השתפרו מהותית, ולחברה קשרים חזקים עם ספקים בתור שחקנית טהורה בתחום שיווק האלקטרוניקה", הוסיפה מקשיין.

גם דייוויד סטרסר, אנליסט ב-Janney Capital, אמר שהצלילה החדה של מניית החברה יצרה הזדמנות קניה, אך הודה שהוא טעה בהערכות רווחי החברה בעונת החגים. "החברה מוסיפה לנתח השוק שלה, וכמו שחקניות אחרות בסקטור הקמעונאות היא סבלה מסביבה קשה", אומר סטרסר, גם כן מעניק לבסט ביי המלצת 'קניה'.

"יש פה פוטנציאל לעשות הרבה מאוד כסף אחרי המימוש האגרסיבי הזה", מוסיף סטרסר. "אבל צריך להיות בטוחים שהסקטור יוכל לתת ביצועים טובים השנה. אנחנו מאמינים שזה מה שיקרה, אבל התחרות הקשה עדיין מציבה אתגרים".