ברקליס חותך המלצה לחברת הטכנולוגיה מלאנוקס - מה מחיר היעד?

בנק ההשקעות הבריטי ברקליס מוריד המלצה לחברת הטכנולוגיה מלאנוקס (סימול: MLNX) הישראלית. זאת לאחר התרסקות המניה משווי של 55 דולר למניה ביולי-אוגוסט 2013 למחיר של 33 דולר באמצע דצמבר. החברה צפויה לפרסם את דוחותיה לרבעון האחרון ולשנת 2013 בעוד יומיים (29.1). המניה נסחרת כעת במחיר של 39.5 דולר למניה המשקף לחברה שווי של 298 מיליון דולר.

ברקליס מוריד את ההמלצה על מלנוקס ל'משקל חסר' ומוריד את מחיר היעד למניה מ-42 דולר ל-36 דולר (ירידה של 8% ממחיר השוק). בנוסף, משנים בבנק את הערכות ההכנסה של מלנוקס לשנת 2014 מ-531 מיליון דולר או רווח של 2.35 דולר למניה, להכנסה של 502 מיליון דולר ורווח של 1.66 דולר למניה.

אנליבטים בבנק מעריכים כי חוסר הוודאות הוא עדיין גורם מפתח בקרב הלקוחות המרכזיים של החברה. אחד הגורמים שהשפיעו על פעולות מלנוקס היה הסכם מכירת חוות השרתים של IBM, לקוחה של מלנוקס,לענקית הסינית לנובו.

ברקליס אמנם צופים עלייה בתחום שבבי התקשורת של 27% בשנה הקרובה ו-21% בשנת 2015, כמו גם גידול בהכנסות מלנוקס, אך מאמינים כי ישנו עדיין סיכון משמעותי בשוק עבור החברה. לטווח הרחוק מעדכנים בברקליס את ההערכות להכנסה של 606 מיליון דולר לשנת 2015 ורווח למניה של 2.67 דולר.