שוק התרופות גועש: וליאנט תרכוש את אלרגן - המניה זינקה 15%

אתמול בלילה נתקבלו דיווחים על כך שהמשקיע האקטיביסט, ביל אקמן, מקרן הגידור Pershing Square Capital, חובר לחברת התרופות Valeant Pharmaceuticals International (סימול: VRX) , לצורך רכישת חברת התרופות, אלרגן (סימול: AGN) . כתוצאה מכך, זינקו היום (ג') המניות של שתי החברות, הרוכשת והנרכשת, ב-7.4% ו-15.2%, בהתאמה. זאת בהמשך לזינוק של 6% שנרשם כבר אתמול במניית אלרגן.

בדיווח שהעבירה וליאנט לבורסה לניירות ערך האמריקנית (ה-SEC), ציינה החברה כי היא עתידה לשגר הצעה שתכלול העברה של מניות וסכום של כ-15 מיליארד דולר במזומן עבור רכישת אלרגן. ברקלייס ו-RBC יממנו את התמורה שמועברת במזומן. לפי רשת CNBC, שווי העסקה הכולל מוערך ב-45 מיליארד דולר. שווי השוק של אלרגן בסוף השבוע שעבר עמד על כ-38 מיליארד דולר, כלומר מדובר במחיר המשקף אפסייד של קרוב ל-20%.

קרן הגידור 'פרשינג סקוור' מחזיקה בנתח של קרוב ל-10% ממניות אלרגן, אשר ידועה בעיקר בזכות הלהיט הקוסמטי בוטוקס. הדיווח מהרשות לניירות ערך האמריקנית חשף שוליאנט ואקמן הגיעו להסכמה על רכישת החברה בסוף פברואר. אקמן הסכים גם להחזיק מניות של וליאנט בשווי של לפחות 1.5 מיליארד דולר למשך שנה מתום סגירת המיזוג עם אלרגן.

ואלינט היא רוכשת סדרתית. לאחרונה היא רכשה גם את יצרנית התרופות לטיפול במחלות עיניים, Bausch & Lomb, תמורת 8.7 מיליארד דולר. מוקדם יותר השנה היא רכשה גם את Obagi Medical Products שהינה יצרנית של מוצרים לטיפוח העור. אלה שני תחומים בהם אלרגן פעילה, רפואת עיניים ודרמטולוגיה.

אסטרטגיית הרכישות של וליאנט שירתה אותה נאמנה עד כה. מניית החברה זינקה 67% ב-12 החודשים האחרונים והשיגה טובה יותר מהמניות החמות של גילייד סיינס (סימול: GILD) וביוג'ן (סימול: BIIB). אלרגן זינקה 25% באותה תקופה.