שחקנית חדשה: JD.com יצאה בהנפקה רותחת - זינקה 10% ביומה הראשון

פתיחה חזקה נרשמה היום (ה') אצל "אמזון הסינית", JD.com (סימול: JD), שנסחרת בנאסד"ק. המניה זינקה 10% ושווי השוק שלה עומד על כ-15.3 מיליארד דולר. אחרי שהשלימה הנפקה מוצלחת מאוד אתמול בלילה ובה נקבע מחיר התחלתי של 19 דולר, נפתח המסחר היום במחיר של 21.75 דולר. המניה פתחה את המסחר בזינוק של קרוב ל-20% לפני שהעליות התמתנו. לפי גורמים המעורבים בפרטים, ההצעה הראשונית לציבור של JD.com זכתה לביקושים של פי 15 ממה שהציעו בחברה.

החברה תיכננה לגייס סכום של 1.7 מיליארד דולר ומחיר המניה היה צפוי לעמוד על בין 16 ל-18 דולר. בפועל, הצליחה החברה לגייס סכום של 1.78 מיליארד דולר עבור מכירה של 93.7 מיליון מניות. פתיחת המסחר במניה ריכז עניין רב בעיקר בגלל שהיא עשויה להעיד על ההנפקה הקרבה ובאה של ענקית הסחר האלקטרוני הסינית, עליבאבא.

הביקוש העצום למניה מגיע אחרי מספר הנפקות כושלות שבוצעו בשבועות האחרונים בוול סטריט, אשר הושפעו בעיקר מגל המימושים בסקטור הטכנולוגיה. כאמור, ההנפקה הזו מרכזת עניין רב בשל הדמיון הגדול בין החברה לענקית הקמעונאות האינטרנטית, עליבאבא, אשר צפויה לצאת בהנפקה בקיץ הקרוב.

בעוד שעליבאבא נחשבת לאיביי (Ebay) הסינית, JD דומה יותר במאפייניה לאמזון. בדומה לעיסוק העיקרי של עליבאבא, לחברה יש שוק קטן שמתפתח בקצב מהיר אשר מקשר בין קונים למוכרים. לפי Sanford C. Bernstein & Co, לחטיבת השוק של עליבאבא היה ערך סחורה גולמי של מעל 250 מיליארד דולר ב-2013. ל-JD לעומת זאת, יש ערך סחורה גולמי של 5.3 מיליארד דולר.

• וול-סטריט ננעלה במגמה מעורבת; עליבאבא נפלה ב-9%, קמטק קפצה ב-9%
• הנאסד"ק נפל ב-21% מהשיא ונכנס רשמית לשוק דובי

המכירות של JD גדלו ב-68% ב-2013, בעיקר הודות לעלייה בהכנסות מחטיבת המכירות הישירות שלה. החברה דיווחה על הפסד תפעולי של 96 מיליון דולר ב-2013 והכנסות של 11.5 מיליארד דולר. עליבאבא לעומת זאת, מייצרת שיעור רווח תפעולי של 50%.

המשקיע הפסימי, מארק פאבר, התראיין היום לרשת CNBC והתייחס בין היתר לביקושים הגבוהים בהנפקה של JD: "גם במרץ 2000 היו הנפקות כאלו למניות אינטרנט, והשוק צנח ב-70% לאחר מכן. זה לא אומר לי שהשוק בריא, אלא שיש הרבה מאוד ספקולציות בשוק".