האינדיקטור של וורן באפט מזהיר - שוק המניות יקר (מאוד)
וול סטריט לוורן באפט, אחד מגדולי המשקיעים בוול סטריט יש אינדיקטור שהוא חביב עליו במיוחד. באפט מסתכל על שווי החברות הציבוריות הנסחרות בארה"ב ביחס לתוצר הלאומי הגולמי (GNP) של המדינה ומכך מסיק לגבי התמחור הנוכחי בשוק המניות האמריקני. בשנת 2001 צוטט באפט כשאמר כי "זהו המדד הטוב ביותר שאני מכיר להערכות שווי".
על פי האינדיקטור של באפט, נכון לסוף הרבעון הראשון של השנה שווי השוק של החברות הנסחרות בבורסה של ניו יורק ובבורסת הנאסד"ק הוא פי 1.5 (150%) משווי התל"ג בארה"ב. מדובר ברמה הגבוהה ביותר מאז בועת הדוט קום, כלומר בשיא של 15 שנים. הרמה ההיסטורית הממוצעת של האינדיקטור עמדה בשני העשורים האחרונים על 119%.
עוד אמר באפט בשנת 2001 על המדד כי "אם מדובר ביחס של 70% או 80%, אז לקנות מניות כנראה יהיה הדבר הנכון לעשות, אבל אם אנחנו מתקרבים לאיזור בו היחס מגיע קרוב ל-200%, כמו ב-1999 ובחלק משנת 2000, אז מדובר במשחק מסוכן באש".
- 7.בעל נסיון 16/06/2015 09:58הגב לתגובה זוהשועל הזקן צודק אך כנראה יהיה עוד סיבוב בגלל חוסר אלטרנטיבות
- 6.הגיוני, אז לפי זה בארץ המניות זולות מאוד (ל"ת)מתחיל 16/06/2015 09:16הגב לתגובה זו
- 5.בועת ולא בועט הדוט קום. אוהל הדוד תום אוהל הדוט קום (ל"ת)האקדמיה ללשון 15/06/2015 23:14הגב לתגובה זו
- 4.צדק 15/06/2015 20:35הגב לתגובה זושווי חברות, זה שווי מהוון של תזרים מזומנים שלהם. כשריבית עולה, שווי זה יורד וההפך. התלות היא בריבית ארוכת טווח ולא של זמן קצר. ושני ריביות אלו נמצאות ברמה נמוכה היסטורית, וזה לא היה מצב ב1999 ולא2000. מה גם שאז דובר ב200% ולא 150. וגם אם נהוון הכל להיום וריבית ארוכת טווח של היום, אזי אפשרי שנגיע לתמחור של 250-300%. ועד אז יש עוד כמה שנים של עליה בתוצר, וכיוצא מכאן יש עוד מקום לעליות בשוק של 100-150%, לפי מדד של ווארן באפט. בהצלחה...
- 3.צדק 15/06/2015 20:35הגב לתגובה זושווי חברות, זה שווי מהוון של תזרים מזומנים שלהם. כשריבית עולה, שווי זה יורד וההפך. התלות היא בריבית ארוכת טווח ולא של זמן קצר. ושני ריביות אלו נמצאות ברמה נמוכה היסטורית, וזה לא היה מצב ב1999 ולא2000. מה גם שאז דובר ב200% ולא 150. וגם אם נהוון הכל להיום וריבית ארוכת טווח של היום, אזי אפשרי שנגיע לתמחור של 250-300%. ועד אז יש עוד כמה שנים של עליה בתוצר, וכיוצא מכאן יש עוד מקום לעליות בשוק של 100-150%, לפי מדד של ווארן באפט. בהצלחה...
- 2.כל זמן שיש ריבית נמוכה אין אלטרנטיבה לבורסה (ל"ת)מאיר פ 15/06/2015 18:38הגב לתגובה זו
- 1.מומחה 15/06/2015 18:14הגב לתגובה זומשנת 2001 השוק הפך להיות לגובלי במידה רבה מאוד. החברות הרשומות בארה"ב מביאות כיום מעל חצי מההכנסות מחות לארהב בניגוד לשנת 2001 שעמד על כחצי מזה.חברות כמו מיקרוסופוט אינטל גוגל קוקה מקדונלד ועוד-כיום תלויות בעיקר הכנסתן בשווקים מחות לארה"ב ועוד מאות חברות בנאסדק.ההשוואה לא נכונה השוק בארה"ב לא יקר מהרגיל.לך ולמד את הנושא ותחזור אלינו שוב ואל תישא את שם וורן לשווא...
