הנתון ההיסטורי מאותת - ה-S&P500 בדרך לראלי אדיר?

למרות כל העצבנות, התהפוכות והתנודתיות הגדולה בוול סטריט מתחילת השנה, מדד ה-S&P500 רשם מתחילת השנה ירידה של 1.13%, כלומר לא באמת מצא כיוון עד עכשיו. כמובן שיש עוד זמן רב עד שאפשר לסכם את שנת 2015 אבל בינתיים זה נראה שהמדד בדרך לסגור שנה "שטוחה" למדי.

במידה ואכן עד סוף השנה לא נראה תזוזה מיוחדת במדד, מעניין לראות מה אומרת ההיסטוריה על מה שעתיד לבוא לאחר שנה שבה המדד רשם תשואה כמעט אפסית. האם זה זמן לקנות את השוק או דווקא לברוח? על פי נתוני העבר מדובר כאן באיתות שורי מובהק.

מאז שנת 1918 מדד ה-S&P500 רשם 11 שנים שבו הוא נעל בטווח של בין עלייה של 3% לירידה של 3%. ועל פי נתוני חברת המחקר S&P Capital IQ השנה העוקבת שבאה אחרי שנה כזו הייתה מצוינת והעניקה למשקיעים תשואה ממוצעת של 13.3%. ובסך הכל 9 מתוך 11 (82%) השנים העוקבות סיפקו את הסחורה והביאו איתם תשואות חיוביות.

אם הולכים על טווח צר יותר שבו המדד נע בין עלייה של 2% לירידה של 2%, שכרגע מתאים יותר למדד ה-S&P500 אז הממצאים מעודדים הרבה יותר. בשנה העוקבת לאחר מכן המדד עלה בממוצע 15.3% ובסך הכל 8 מתוך 9 (89%) מתוך השנים העוקבות היו שנים ירוקות.

• וול סטריט ואירופה בחופש, אסיה סגרה בעליות קלות
• וול-סטריט ננעלה במגמה מעורבת; אלי לילי קפצה ב-14%, הרץ זינקה ב-43%

אגב, אם מחפשים נקודת השקה נוספת לימים שלנו, אפשר לציין את שנת 1994 אז מדד ה-S&P500 סיים בירידה של 1.5% וזאת כאשר ברקע הפדרל ריזרב מהדק מוניטרית. אמנם המצב מעט שונה כי אז הריבית עלתה משיעור של 3.05% בתחילת השנה עד לשיעור של 5.45%, כך שמדובר בנקודת פתיחה שונה לגמרי וקצב מהיר הרבה יותר של העלאת ריבית ממה שמתכנן היום הפד'. את שנת 1995, שנה לאחר 1994, מדד ה-S&P500 סיים בטיסה של 34.11%.