שימו לב לאן זורם הכסף הגדול מהאפיק שכולם בורחים ממנו

דוח של בנק אוף אמריקה חושף היום (ו') כי משקיעים פדו 24 מיליארד דולר מקרנות מנייתיות מתחילת השנה ועד ה-20 לינואר ברקע למפולת האחרונה בשוקי המניות. בבנק מוסיפים כי המשיכה הגדולה באפיק המנייתי נעשתה בשוקי המניות של השווקים המתעוררים שם משכו משקיעים 2.3 מיליארד דולר, הסכום הגדול ביותר מזה 19 שבועות.

4.9 מיליארד דולר. זה הסכום שהמשקיעים מסביב לעולם משכו מקרנות "אג"ח זבל" בשבוע שהסתיים ב-20 בינואר. כך על פי נתוני בנק אוף אמריקה, כאשר עוד מיליארד דולר נוספים נפדו מקרנות של אג"ח קונצרניות בדירוג השקעה. במקביל נרשמו גיוסים שלא נראו מזה 12 חודשים באפיק האג"ח הממשלתי אליו הוזרמו 5.1 מיליארד דולר.

מדובר במשיכת הכספים השבועית השנייה בגודלה ב-12 החודשים האחרונים מאפיק "אג"ח הזבל", כאשר בחודש דצמבר נרשמה משיכת כספים של 5.3 מיליארד דולר. הסיבה לפאניקה היא כמובן המפולת הקשה במחירי הסחורות בשבוע האחרון, שהביאה חברות רבות בתחום הסחורות והאנרגיה למצוקת תשלומי חובות.

על פי נתוני חברת הדירוג Standard & Poor’s, מתחילת השנה, כחמש חברות אנרגיה כבר רשמו חדלות פרעון. התשואה הממוצעת לאג"ח זבל מסביב לעולם עומדת כעת על 9.4% - התשואה הגבוהה ביותר מאז 2011.

נראה כי מתחילת השנה משקיעים מצמצמים את החשיפה שלהם לנכסים מסוכנים וזאת בעיקר בצל ההאטה בסין. הכלכלה השנייה בגודלה בעולם רשמה לאחרונה את נתון הצמיחה החלש ביותר שלה מזה 25 שנים, ומחירי חומרי הגלם מסביב לעולם ירדו לאחרונה לשפל של כמעט 25 שנים בהתאם.