מכונת הכסף: קרן הגידור שגרפה הון עתק על חשבון ארגנטינה

בשנת 2001 ארגנטינה נכנסה לרשימה המפוקפקת של מדינות שנפלו לחדלות פרעון עם חוב עצום של 95 מיליארד דולר. במקביל, האינפלציה במדינה המריאה והתמ"ג רשם ירידה חדה שהביאה את המדינה למשבר כלכלי חמור. חלק מהחוב המטאורי של ארגנטינה היה בעיקרו באג"ח הממשלתיות שלה שהוחזקו במידה רבה על ידי שורה של קרנות גידור אמריקניות.

ברגע שהכלכלה השנייה בגודלה בדרום אמריקה קרסה היא לא הצליחה לשרת את החוב שלה וקרנות הגידור מצידם החלו בהליך משפטי כנגד המדינה. הליך שהגיע לסיומו ביום ראשון האחרון וזאת לאחר 15 שנה של מאבק משפטי. המנצחים הגדולים היו ארבעה קרנות גידור שרשמו פשוט תשואות מדהימות.

הנה המספרים: קרן גידור מבוסטון בשם Bracebridge Capital הצליחה קיבלה לפי ההסדר 950 מיליון דולר וזאת אחרי השקעה בקרן של 120 מיליון דולר. וזה אומר תשואה של כמעט 800%.

גם המיליארדר היהודי והפרו ישראלי פול סינגר תבע את החברה באמצעות קרן הגידור שלו NML Capital והצליח לרשום תשואה של 370% בעקבות ההסדר המשפטי השבוע. הקרן השקיעה 617 מיליון דולר וקיבלה השבוע בחזרה 2.28 מיליארד דולר.

• מוד'יס העלתה את דירוג האשראי של ארגנטינה
• הבורסה שעלתה ב-172% ואיך זה שהבורסה הטורקית עקפה את הבורסה שלנו?

נציין כי הסיפור הזה מייצג חלק מאסטרטגיה בה בחרו קרנות גידור רבות לנקוט בשנים האחרונות, אסטרטגיה בה הם קונים את החוב של המדינה במשבר (יוון, פורטו ריקו לדוגמה) וברגע שהכלכלה קורסת, הקרנות פשוט תובעות את המדינה וגורפות, בד"כ לאחר מאבק משפטי ארוך ומייגע, רווחי עתק.