החודש האחרון התאפיין בתנודתיות רבה בשווקים. הזינוק בתשואות האג"חים מסביב לעולם הפעיל לחץ כבד על מניות הטכנולוגיה, שהובילו את מגמת העליות בשנים האחרונות. הזינוק בתשואות כך נראה, גורם להסטה משמעותית של השקעות מסקטורים הנחשבים ספקולטיביים לסקטורים בטוחים יותר. למרות הלחץ שהריביות מפעילות על שוקי המניות, נראה כי גורם אחד מבטיח המשך ביקושים אדירים לשוקי המניות בארה"ב. הבנקים המרכזיים, ובמיוחד הבנק המרכזי השוויצרי, שמזרימים ביקושים אדירים למניות, וככל הנראה היו בין הגורמים המשמעותיים לראלי האחרון בשווקים.
שימו לב למספרים: הבנק המרכזי של שוויץ הגדיל את אחזקותיו בשוק המניות בארה"ב ב-17 מיליארד דולר מתחילת 2017. אחזקות הבנק הגיעו לכ-80 מיליארד דולר, מה שהופך את הבנק לבעל המניות ה-8 בגודלו בשוק. לצורך הדוגמה, הבנק המרכזי השוויצרי הוא כעת בעל המניות ה-5 בגודלו באפל (סימול:AAPL) שהינה החברה הגדולה בוול סטריט במונחי שווי שוק. אבל הבנק המרכזי השוויצרי מחזיק מניות בלמעלה מיליארד דולר בכל אחת מהחברות הבאות: גוגל, אמזון, פייסבוק, מיקרוסופט ועוד. אלו הן המניות שהובילו את הראלי בוול סטריט.
אז מדוע הבנק מזרים ביקושים למניות, ולמה זה צפוי להימשך?
בשנים האחרונות, שווייץ נחשבת למקלט בטוח וכמדינה המנוהלת היטב, בעקבות זאת אנשים רבים רוצים להחזיק כמויות גדולות של נכסיהם בפרנק השוויצרי, דבר שהפך את הפרנק השוויצרי לחזק מידי ופוגע בכלכלה השוויצרית. בתגובה להתחזקות המטבע, הבנק המרכזי בשוויץ החל להדפיס הרבה כסף על מנת להחליש את ערך המטבע המקומי. יתרות המט"ח של המדינה החלו לזנק, והבנק החל להשקיע אותם במניות מסביב לעולם (מחזיק גם ב-20 מיליארד אירו בשווקים באירופה).
- כל הכותרות
שיטה זו, של השקעה של יתרות המט"ח בשוקי המניות, איננה ייחודית רק לבנק המרכזי של שוויץ. החל מחודש מאי 2012 בנק ישראל משקיע גם הוא את יתרות המט"ח שלו בשווקים בעולם, ובפרואר האחרון עדכן הבנק על הגדלת החשיפה למניות מ-10% ל-12.5%. ונזכיר כי הבנק מחזיק כעת ביתרות מט"ח של כמעט 110 מיליארד דולר. מהלך הגדלת החשיפה למניות נועדה לעזור לבנק ישראל להגדיל את רווחי ההון על יתרות המט"ח העצומות (להן יש עלות משמעותית). כלומר כסף גדול זורם למניות כאשר יעדי ההשקעה של רזרבות המט"ח הוא מחוץ לישראל כמובן. הביקושים למניות מצד הבנקים המרכזיים ככל הנראה ימשיכו כל עוד הבנקים מנהלים מלחמת מטבעות ומגדילים את יתרות המט"ח שלהם.
נזכיר כי בשנה האחרונה, למרות הדיבורים על צמצום התמיכה של הבנקים המרכזיים בשווקים, הזרימו 5 הבנקים המרכזיים הגדולים בעולם סכום שיא של 1.5 טריליון דולר. הבנק שבולט במיוחד בהזרמה הוא הבנק המרכזי ביפן, שהודיע על השקת "בזוקה" בשישי האחרון. (לכתבה המלאה)
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
14.אתם לא מבינים מה הולך כאןמומחה לקנוניות 11/07/2017 23:33הגב לתגובה זו5 0הבנקים המרכזיים בעצם קונים את הכלכלה,בכסף של האזרחים. הרי ברגע שהם מדפיסים כסף,יש יותר כסף=אינפלציה,ואז זה בעצם מס על האזרחים. במס הזה הם קונים בהדרגה את כל הכלכלה - סוציאליזם בפועל. המדינה במקום להיות אחראית על ביטחון,חוק ותשתיות, משתלטת על כל חלקה טובה בתירוצים מתירוצים שונים.סגור
-
13.זה יתפוצץ לכולם בפניםברי 10/07/2017 02:29הגב לתגובה זו2 0הגיע הזמן לצאת ומהר.סגור
-
12.8 צודק במאה אחוז (ל"ת)בוב 09/07/2017 13:12הגב לתגובה זו0 0סגור
-
11.מי שקונה מניות בכמות עצומה - ימכור בכמות עצומה.הרגולטור 09/07/2017 10:43הגב לתגובה זו3 5היום עדיין קשה להאמין אבל לא רחוק היום שהעולם יתחיל לזרוק לשוק בחזרה דולרים, ואג"ח של ארה"ב כבר יהיו הרבה פחות בטוחים, והזהב יחזור למחירי השיא, והבורסות עם כל כספי הפנסיה שלנו יחזרו לנפח ולשווי ריאלי, ואף בנק מרכזי לא יוכל לקנות נכסים נוספים על ההפסדים שכבר צבר בשוק. יש פה בועה של חובות פדרלים (בנקים מרכזיים) שמתדלקת את עצמה במעגל קסמים.סגור
-
10.אני רק יודע ששוק המניות בישראל לא עלה ב-10השנים האחרונופרי 09/07/2017 10:14הגב לתגובה זו6 2כולם יכולים לבדוק את מדדי המניות בישראל מ-2007 עד עתה, 2017. המעוף עלה ב-10% בלבד. מדד 75 ירד!!!! ב-10%, מדד היתר 60 ירד!!!! ב-5%. אז צריכה להיות גם מפולת כאן? אולי בארה"ב המחירים קצת גבוהים, אולם הפירמות שם התאוששו ומרוויחות היטב. המניות בארה"ב יקרות במקצת ויש שם מקום לירידה של 10 עד 20 אחוז. בישראל, כאמור המדדים לא עלו כמעט ב-10 שנים!!!!!!!!!.סגור
- טען עוד
-
צריך לתבוע טייקונים אישית על פגיעה במוניטין של הבורסהתשובה 09/07/2017 10:51הגב לתגובה זו7 1מנכ"ל הבורסה היה צריך לתבוע את הטייקונים אישית על פגיעה במוניטין של הבורסה בארץ. אחרי התיספורות והרמאויות פה - כולם הבינו שזה לא המקום לשים את הכסף כי הכל פה ישראבלוף וגניבות. זה לא רק שמניות נמחקות מהשוק, המחזורים מתכווצים כי האוכלוסייה איבדה אמון במנגנון שמאפשר גזל !!!סגור
-
אמת דיברת. אתה צודק ב-100%. הרגולטור כאן שווה לכפרות. (ל"ת)prh 09/07/2017 11:14הגב לתגובה זו5 0סגור
-
9.כנראה צריך לקנות אדמה לחקלאות,זהב וביטקוין (ל"ת)אייל 09/07/2017 09:52הגב לתגובה זו8 2סגור
-
8.בנק ישראלי 09/07/2017 09:31הגב לתגובה זו20 1בנק ישראל ומדינת ישראל צריכים להשקיע את הכסף ברווחת האזרחים ולא בספקולציות. לא יתכן שמצד אחד יש כל כך הרבה כסף ומצד שני בתי החולים נראים כמו בתי חולים בעולם השלישי . לא יתכן שלא מקטינים את עלות המיסים לעובדים . ואשר לחשש מאינפלציה יש לי רק מילה אחת "תחרות" !!! כל דבר שבו יש תחרות כנגד שוק גלובלי ירד כי המחיר בחול לא יעלה.סגור
-
7.יקראהמשבר הבא 09/07/2017 09:24הגב לתגובה זו7 3משבר הבנקים המרכזיים הדפסות והתוצאות .סגור
-
6.כאשרהסוף 09/07/2017 09:19הגב לתגובה זו0 8הערכים מנופחים זה זרז לבעיות כולל החברות הבנקים המסחריים פרטיים השקועים בבורסות . ראה קנייה מניות כי החברות קניית המניות של עצמן קריסה זה קריסה מלבד הבנקים המרכזיים שיספגו הפסדים כל המערכת תחטוף ראה מפולת 2000 ניפוח ערכי הנאסדק לבועה . כל המשק סופג מכה חזקה כולל המערכת הבנקאית המסחרית ובנקי ההשקעות .סגור
-
5.ב07הסוף 09/07/2017 09:15הגב לתגובה זו4 5הקריסה הגורם הבנקים המסחריים סאב פריים . הפעם הם הבנקים המרכזיים ההבדל הבנקים המרכזיים אינם יכולים לפשוט רגל כי תמיד יכולים ליצור הדפסות בניגוד המסחריים יכולים כן לפשוט רגל ראה סאב פריים 07-08 . הבנקים המרכזיים יכולים לספוג הפסדים והם למעשה הבנק של המדינה של התושבים ההפסד של המדינה .סגור
-
4.הכסף יכולהסוף 09/07/2017 09:11הגב לתגובה זו0 3לעבור לאגחים כמו בנק ישראל שמשקיעים את רוב הכסף האגחים ארהב לטווח קצר.יש הרבה השעות מלבד מניות מדוע מניות כאשר בשיא בעיקר נאסדק? תשאלו את הבנק המרכזי השוויצרי .אפשר בזהב מתכות ו הרבה השקעות אחרות השקעה במניות מסוכנת כאשר הרמות גבוהות בותסגור
-
3.מפולת מניות הבנקים בארץמה זה מזכיר? 09/07/2017 07:56הגב לתגובה זו3 3בתקופת הווסות של מניות הבנקים . הבנקים היו מזרימים כסף לווסות מניותיהם הסוף ידוע הבנקים קרסו ולא יכלו לעמוד בלחץ המוכרים הפסדי ענק לבנקים הסדר מניות הבנקים והלאמה.סגור
-
לדעתי כיום אין וויסות של מחירי המיות בשום סקטור.ארני 09/07/2017 11:16הגב לתגובה זו3 0לגבי התקופה הקשה היא , אתה צודק לגמרי. היום אין את זה.סגור
-
2.מי יכול להאמין.... 09/07/2017 07:20הגב לתגובה זו5 3בנקים מרכזיים שאמונים על שמירת מחירים, משחקים במניות, קונים נכסים בעלי סיכון.סגור
-
1.למהאיציק 09/07/2017 00:59הגב לתגובה זו2 0שאלה מתבקשת מדוע הבנק המרכזי של שוויץ לא משקיע את הכספים בבורסה בציריך במניות שוויצריות, אשמח לתשובה.סגור
-
אם הם משקיעים בבורסה בציריךהגיון 09/07/2017 08:36הגב לתגובה זו9 1אז הם עושים זאת באמצעות המטבע הפרנק (שיחזק אותו)סגור
