לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט: הלחץ בשווקים יימשך?

המדדים המובילים בוול סטריט צפויים לפתוח את שבוע המסחר מחר באוירה מתוחה, וזאת לאחר שיום המסחר האחרון בוול סטריט נסגר בירידות שערים חדות על רקע התלהטות מלחמת סחר בין ארה"ב לסין.

סין מצידה פרסמה היום (א') רשימה של 128 מוצרי ייבוא מארה"ב עליהם תטיל מכס כתגובה לצעדי המיסוי אותם נוקט טראמפ כנגדה (לכתבה המלאה). החששות מהתפתחות מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין הביאו ללחץ מכירות ביום המסחר האחרון בבורסות אסיה, כאשר בשיא לחץ המכירות, מדד ה- CSI 300 הסיני איבד כ-4.6%, אך נסגר לבסוף בירידה של 2.9% "בלבד". מתברר כעת כי הרשויות בסין התערבו לקראת סיום המסחר, וביצעו רכישות גדולות של החברות הגדולות במטרה לעצור את הסחף. 

למרות שמלחמת הסחר תופסת את מירב הכותרות בימים האחרונים, הנושא המרכזי בשווקים ממשיך להיות צעדיו של הפד" שמשפיעים בעוצמה על השווקים. בשבוע שעבר הודיע הפד" כי החליט להעלות את ריבית הבנק לרמה של 1.75%-1.5%, הרמה הגבוה ביותר ב-10 השנים האחרונות. הפד" צופה עתה עוד 2 העלאות ריבית במהלך 2018, 3 העלאות ריבית במהלך 2019, ו-2 העלאות ריבית נוספות במהלך 2020.

בתוך כך, תהליך צמצום המאזן של הפד" צפוי לצבור תאוצה השבוע. בשבוע האחרון הצטמצם מאזן הפד" בכ-5.5 מיליארד דולר. נציין כי אם הפד" יממש את תכניותיו השבוע, הוא עשוי לגרום לתנודות בקנה מידה היסטורי (לכתבה המלאה).

ברקע לצעדי הפד", סקטור הבנקאות ובפרט סקטור הבנקאות האירופאי ימשיך לעמוד במרכז ברקע למצוקה מסתמנת של דולרים במערכת הפיננסית. ההפרש בין ריבית הלייבור לריבית ההלוואות של הפד" עומד ברמות הגבוהות ביותר מאז מאי 2009, דבר המרמז על עלייה בעליות גיוס ההון של הבנקים וסקטור הבנקאות האירופאי הוא הראשון שסובל מכך (לכתבה המלאה).

נציין בהקשר של מערכת הבנקאות האירופאית את מניות דויטשה בנק (סימול:DB) ומניית קרדיט סוויס (סימול:CS) שהשלימו ביום המסחר האחרון צניחה חדה של יותר מ-30% בחודשיים האחרונים.  לחץ המכירות אל מניות הבנקים הגדולים בארה"ב כשמניית בנק אוף אמריקה (סימול:BAC), מניית ג"יפי מורגן (סימול:JPM), ומניית סיטי בנק (סימול:C) נפלו בחדות.

השווקים המתעוררים עשויים להתחיל לרכז עניין בימים הקרובים ברקע לזינוק בריבית הליבור. בשנים האחרונות צמחו שווקים אלו בעזרת מינוף גדול, כאשר רוב החובות הם דולרים. עתה, שמחיר הכסף מתייקר, ייתכן לחץ מכירות על הסקטור. נציין כי כי תעודת הסל העוקבת אחרי הסקטור (סימול:EEM) סגרה בירידה של 2%, זאת לאחר השילה מערכה 3.3% במהלך יום המסחר האחרון.

האירועים הכלכליים המרכזיים:
ביום שני, בשעה 22:30 (שעון ישראל) - ויליאם דדלי, נשיא הפד של ניו יורק, צפוי לשאת דברים

<

ביום רביעי בשעה 15:30 (שעון ישראל) - פרסום נתון התוצר (GDP) של ארה"ב 

ביום חמישי בשעה 15:00 (שעון ישראל) - פרסום נתון האינפלציה לחודש מרץ בגרמניה