לקראת הפתיחה בוול סטריט: הנה מה שמצפה לנו השבוע

שבוע המסחר בוול סטריט יתחדש היום על רקע העליות ביום המסחר האחרון, בו השלימו המדדים שבוע מסחר שמיני ברציפות של עליות. ברקע לעליות, הדיווחים סביב שיחות הסחר בין ארה"ב לסין ותוכנית ההלוואות החדשה לבנקים האירופאים, עליה רמז הבנק המרכזי באירופה. נזכיר כי אתמול לא התקיים מסחר בוול סטריט לרגל יום הנשיאים.

בנוסף, השבוע צפויים להתפרסם מספר דו"חות רבעוניים בולטים וביניהם של וולמארט, וויקס, מדטרוניק, באידו, דרופבוקס. בגזרת הדואליות, טאואר הישראלית תעמוד במוקד כאשר היא צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי של 2018 היום במהלך ה'טרום מסחר'.

אייל שני, סמנכ"ל השקעות בבית ההשקעות אפסילון: "עושה רושם שהנתונים החזקים המיוחסים למשק האמריקאי מתחילים להתפוגג וההשפעות הגלובאליות של מלחמת הסחר ואי הוודאות האירופאי מחלחלים גם לארה"ב. אנו עדים מזה זמן רב כי ארה"ב נמצאת בשלבים המאוחרים של הסייקל הכלכלי ועצירת הצמיחה בעולם לא עוזרת לשיפור המצב.

"מנגד, עונת הדו"חות שנמצאת לקראת סיום, בסה"כ הייתה טובה וממנה עולה כי רמת ההכנסות עלתה בממוצע בכמעט 7%, והרווח הנקי עלה בכ- 11% בממוצע, ובמקביל נראה כי מחזור העלאת הריבית בארה"ב בשלבי סיום, ועל כן אנו ממשיכים לראות את שווקי המניות ממשיכים להיות חיוביים ולעלות בתקופה הקרובה. חשוב לזכור גם שהפד' מעוניין להקל בצמצום המאזן ובכך להגביר את הנזילות בשווקים".

"בשורה התחתונה, כיום ניתן לומר כי עיני העולם כולו נשואות להתפתחות במלחמת הסחר אשר תוצאותיה יקבעו את כיוון השווקים בהמשך, וכרגע נראה כי הגעה לפתרון קרובה מתמיד."

יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון: "מסתמנת התמתנות בסין ובאירופה ומדדי מנהלי הרכש בעולם נמצאים בירידה. באירופה צפויה צמיחה של 1.3% השנה, וגם הנתונים בארה"ב ממשיכים להיות חיוביים. עם זאת,  גם אם יושגו הבנות לגבי הפסקת אש במלחמת הסחר מול סין, לא יוסרו המכסים שכבר הוטלו, כך שהשפעת הורדת המיסים בארה"ב על הפעילות צפויה להתפוגג רק במחצית השניה של 2019".

דודי רזניק, חטיבת לאומי שוקי הון: "הידיעה כי חלקה של סין באחזקת אגרות החוב של ממשלת ארה"ב ירד לשפל של 12 שנים, לצד עליית הגירעון התקציבי הפדרלי, גרמה לאזהרות שארה"ב תתקשה למצוא קונים לחובותיה וכי שיעורי התשואה לפדיון צפויים לעלות. עם זאת, ישנן מספר סיבות לכך שדאגה זו מוגזמת. ישנה סברה שסין יכולה להשתמש באחזקות האג"ח האמריקאי שלה כנשק בסכסוך הסחר המתמשך, אבל סין תפסיד אם תחסל במהירות את אחזקותיה, ומכל מקום, יהיו מעט נכסים חלופיים בטוחים המציעים את העומק והנזילות של אגרות החוב האמריקאיות.

"בעוד שרבים מתמקדים בהקטנת הביקוש לאג"ח האמריקאי ממדינות זרות, ובראשן סין, תשומת לב מועטה יחסית ניתנה לעובדה כי ההיצע החדש של אג"ח בארה"ב נספג די בקלות ידי החוסכים המקומיים בארה"ב – מוסדיים ופרטיים. לראייה, אחזקות אג"ח ממשלת ארה"ב של משקי הבית הוכפלו בחמש השנים האחרונות לכ-2.3 טריליון דולר".

"אם המכירות של סין או מחזיקי זרים אחרים יביאו לעלייה של ממש בתשואות לפדיון של אג"ח ממשלת ארה"ב, היינו מצפים שזה יקוזז, לפחות חלקית, על ידי ביקושים מקומיים, בארה"ב. בכל מקרה, הבנק הפדראלי יכול גם לחזור במהירות לעצירת המכירות וחידוש הרכישות בעת משבר אם יתרחש".

יניב חברון אסטרטג ראשי, בית ההשקעות אלומות: "זה עשוי להיות אחד השבעות הקריטיים במרוץ לסיום מלחמת הסחר ארה"ב-סין. אחרי הבעת אופטימיות זהירה בתקשורת הסינית בסופ"ש האחרון, והצהירו על התקדמות חשובה, השיחות חוזרות השבוע לוושינגטון. גם במידה ולא יגיעו להסכם בזמן הקצר שנותר, ההערכות הן כי שני הצדדים ידווחו על התקדמות משמעותית ויאריכו את השיחות בעוד 45 יום".

"השבוע הקרוב צפוי להיות דליל יחסית בנתוני מאקרו - באירופה יתפרסמו מדדי מנהלי הרכש שצפויים להצביע על עומק ההאטה הכלכלית באירופה בנוסף יתפרסמו מדדי אמון צרכנים. בארה"ב יתפרסמו גם כן מדדי מנהלי הרכש של חברת מרקיט. בישראל יתפרסם דוח תחזיות האינפלציה של בנק ישראל ממקורות שונים שצפוי להצביע על שיפור נוסף בציפיות".

בשבוע הקרוב יתפרסמו הנתונים הבאים:
בארה"ב: ביום רביעי: פרוטוקול הפד, חמישי: הזמנות של מוצרי בני קיימא, מכירות של בתים -יד שנייה וסקר פילדלפיה
אירופה: ביום - רביעי: מדד מנהלי הרכש )פברואר(, ביום שישי: CPI.