ארדואן מוביל את טורקיה לקטסטרופה כלכלית

הסיטואציה הכלכלית בטורקיה מדרדרת במהירות, כאשר הניסיון להעניש את הספקולנטים על הלירה הטורקית בימים האחרונים עלול להוביל כעת את המדינה לקטסטרופה כלכלית. לאחר שאמש זינקה הריבית היומית על הלירה הטורקית לרמה של 344% (לכתבה המלאה), הריבית רושמת כעת זינוק נוסף ונסחרת כעת קרוב לרמה של 1200%, כאשר הנזילות בשוק נעלמה לחלוטין. חוזי הביטוח נגד חדלות פירעון של המדינה מזנקים כעת לשיא מאז ספטמבר האחרון.

ההתאדות הפתאומית של הנזילות בשוק הטורקי מגיעה בעיקר בגלל מגבלות שהטילו הרשויות על הבנקים וזאת במטרה להקשות על סוחרי המט"ח. בעקבות הצעדים של הממשל, כמעט ולא ניתן לבצע כעת "שורט" על הלירה הטורקית. הצעדים של הממשל לא רק פוגעים בשחקני המט"ח, אלא משתקים את כל הפעילות של המשק עם חברות בינלאומיות, שכן אלו לא מסוגלת כעת להשאיל לירות לצורכי מסחר יומיומיים.

מדד הבנקים במדינה (סימול:XBANK) נופל כעת בתגובה ב-8% ומשלים צניחה של קרוב ל-20% ב-4 ימי המסחר האחרונים.

הסחרור בכלכלה הטורקית מגיע ברקע לבחירות לרשויות המקומיות שצפויות להתרחש בתחילת השבוע הבא. הלחץ של טורקיה החל בשבוע שעבר  לאחר שהתגלה כי יתרות המט"ח של המדינה התרוקנו בחודש האחרון, מה שהוביל לספקולציה כי הממשל מנסה לחזק את הלירה לקראת הבחירות. ביום שישי האחרון המליץ בנק ההשקעות ג'יי פי מורגן על מכירה של הלירה, כאשר בתגובה איים הממשל הטורקי בפתיחה חקירה נגד הבנק (דבר שבטוח לא הוסיף לביטחון המשקיעים הזרים במדינה).

הכלכלה הטורקית כבר נמצאת במיתון, לאחר שהתמ"ג המקומי ירד ב-2.4% במהלך הרבעון האחרון של 2018, כך שההסתבכות בימים האחרונים עשויה להוביל להידרדרות נוספת במצב הכלכלי במדינה.

נזכיר כי הצרות של טורקיה הן גם הצרות של סקטור הבנקאות האירופאי. ע"פ דו"ח של הבנק להסדרים בינלאומיים (BIS) במהלך 2018, החשיפה של אירופה לטורקיה מסתכמת בכ-224 מיליארד דולר. מעל כולם עומדת ספרד עם חשיפה של 83 מיליארד דולר של המערכת הבנקאית לטורקיה. צרפת עם חשיפה של 35 מיליארד דולר ואיטליה עם חשיפה של 18.1 מיליארד דולר.

הבנק השני בגודלו בספרד, BBVA, מחזיק בכ-50% מהבנק Garanti Bank, הבנק השלישי בגודלו בטורקיה. הבנק האיטלקי, UniCredit, מחזיק בכ-41% מהבנק הרביעי בגודלו בטורקיה, Yapi Kredi.

החשיפה של הבנקים באירופה לבנקים בטורקיה (במיליארדי דולרים):