סגירה אדומה בוול סטריט: הדאו ג'ונס איבד 1%, תשואות האג"חים התרסקו

יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות שערים של עד 1%, כאשר התנודתיות בשוק המשיכה לעלות גם הערב. בתחילת המסחר המדדים המובילים רשמו עליות של עד 1.8% ברקע למסחר, הורדת הריבית אמש של הפד' המשיכה לעמוד במרכז. במקביל, הנזילות מצד הממשל האמריקני הגיעה לשיאה ביממה הקרובה, כאשר בימים הקרובים הממשל האמריקני חוזר בעוצמה לשווקים.  

הנשיא טראמפ הצליח לזעזע הערב את השווקים עם סדרה של ציוצים, כאשר הוא טוען שארה"ב תטיל מכסים על סחורות סיניות החל מה-1 לספטמבר. מספר שעות לאחר מכן טען הנשיא כי "ארה"ב תטיל מכסים על סין עד היא תוכל להגיע להסכם סחר עימה".  (לכתבה המלאה). 

מדדים בוול סטריט S&P 500 -1.97%            
דאו ג'ונס -1.69%            
נאסד"ק -2.7%
הבנק המרכזי בארה"ב ביצע אמש התקפלות נוספת בפני השווקים, כאשר למרות טענותיו בחודשים האחרונים, הבנק בחר להוריד את הריבית בארה"ב ב-25 נק' בסיס לרמה של 2.25%-2%. בנוסף, הפד' הודיע על סיום מיידי של תהליך צמצום המאזן, כחודשיים לפני התחזיות הקודמות. הסיום המהיר צפוי למנוע "הריסה" של כ-60 מיליארד דולר במהלך החודשיים הקרובים. בסה"כ, הצליח הפד' לצמצם כ-700 מיליארד דולר בלבד ממאזנו במהלך השנה וחצי האחרונות, נמוך משמעותית מהתחזיות המוקדמות של הבנק. יו"ר הבנק, ג'רום פאואל, טען ניסה לשכנע כי "לא מדובר בהתחלה של תהליך של הורדות ריבית", אך השווקים ממשיכים להעריך כי הריבית בארה"ב צפויות לרדת בעוד כ-50 נק' בסיס עד סוף 2019 (לכתבה המלאה). 

למרות הורדת הריבית בארה"ב, הנשיא טראמפ ממשיך לתקוף את מקבלי ההחלטות. בציוץ בטוויטר טען הנשיא כי ""מה שהשוק רצה לשמוע מפאוול ומהפד' היה שזוהי תחילתו של מהלך הורדות ריבית ארוך ואגרסיבי שידביק את הקצב של סין, האיחוד האירופי ומדינות אחרות ברחבי העולם", והוסיף כי "כמו תמיד", פאוול אכזב אותנו, אבל לפחות הוא מסיים את הצמצום הכמותי, שלא היה צריך להתחיל בו מלכתחילה - אין אינפלציה. אנחנו מנצחים בכל מקרה, אבל אני בטח לא מקבל עזרה רבה מהפדרל ריזרב!". 

• האינפלציה מתחממת - המדד המועדף על הפד' עלה מעל לצפי
• לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

בתוך כך, כפי שציינו בתקופה האחרונה, הסיפור המרכזי בשווקים הוא החזרה הצפויה של הממשל האמריקני לשוקי הכסף. קופת האוצר האמריקני צפויה לרדת היום בחדות לרמה של 100-90 מיליארד דולר בלבד, דבר שצפוי לספק תמיכה משמעותית לשווקים, אך החל מהימים הקרובים צפוי הממשל האמריקני לגייס כ-800 מיליארד דולר עד סוף 2019. כ-240 מיליארד דולר יגויסו עד סוף ספטמבר הקרוב. המשמעות של צעד זה היא ירידה חדה מאוד ברזרבות הבנקים, ועלייה בתנודתיות של השווקים (לכתבה המלאה). נציין כי הסיום המהיר של תהליך צמצום המאזן אמנם עוזר במעט, אך מדובר ב"טיפה בים" ביחס לצרכי המימון של ארה"ב.

כצפוי (לכתבה המלאה), שוק המט"ח מתחיל לתמחר בימים האחרונים מצוקת דולרים בשוק. הדולר אינדקס (סימול:DXY) נסגר בירידות ברקע לציצוצים של הנשיא, וזאת לאחר שמוקדם יותר הערב נסחר הדולר בשיא שנתי. הצפי למהלכי הממשל בחודשים הקרובים מאותת כי זוהי רק ההתחלה עבור הדולר. 

גרף דולר אינדקס: עלה ב-9 מתוך 10 ימי המסחר האחרונים, ונראה כי זו רק ההתחלה של המהלך

בגזרת האג"ח, תשואות האג"חים של ארה"ב נפלו הערב בחדות, כאשר עקומת האג"ח השתטחה באופן משמעותי ביממה האחרונה. התשואה לתקופה של שנתיים עומדת על 1.73%, והתשואה לתקופה של 10 שנים ירדה לרמה של 1.88% בלבד.

בגזרת המאקרו, מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור עמד בחודש האחרון על 50.4 נק', לעומת צפי לקריאה של 50 נק'. ומדד ה-ISM במגזר הייצור ירד לרמה של 51.7 נק', לעומת צפי לקריאה של 53.4 נק'. נזכיר כי רף כי כל קריאה מעל רף ה-50 נק' מצביעה על צפי להתרחבות כלכלית בחודשים הקרובים, ולהיפך. 

בגזרת הסחורות, הנפט התרסק ב-7% לרמה כל 54.4 דולרים לחבית. הזהב קפץ ב-1.3% לרמה של 1,456 דולרים לאונקיה.

במרכז מניית קוואלקום (סימול:QCOM) איבדה 1.6% בלבד לאחר שהחברה הציגה אמש לאחר המסחר ירידה של 13% בהכנסות ברבעון האחרון. בנוסף, החברה הנמיכה את התחזיות לרבעון הקרוב (לכתבה המלאה).

מניית חברת תחליפי הבשר ביונד מיט (סימול:BYND) נפלה ב-10.5% לאחר שהחברה הודיעה כי ההנפקה הנוספת צפויה להיות במחיר של 160 דולר למניה, דיסקאונט של 18.2% ביחס למחיר הסגירה אמש. לדו"חות של החברה מוקדם יותר השבוע

מניית וורייזון (סימול:VZ) נסגרה ביציבות ברקע פרסום הדו"חות. החברה דיווחה על הכנסות של 22 מיליארד דולר

בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) איבדה 1.6% במסחר תנודתי, נציין כי החברה רגישה כעת למתרחש בשוקי האג"ח הקונצרניים, וזאת לנוכח החוב הגבוה של החברה. טאואר (סימול:TSEM) מחקה עליות של 6.9% ונסגרה בעליות 0.5%. 

מניית חברת הנעלים קרוקס (סימול:CROX) עלתה הערב ב-7% ברקע לתחזית חזקה שמפסקת החברה להמשך השנה (לכתבה המלאה).