בפעם השלישית בחודשים האחרונים: הממשל הסיני מלאים בנק מסחרי

בתחילת מאי האחרון נאלצו הרשויות הסיניות לבצע הלאמה של בנק מסחרי לראשונה מאז הרפורמה הכלכלית בשנת 1979. הרשויות הצדיקו בזמנו את המהלך בטענה כי Baoshang Bank הציב סיכוני אשראי משמעותיים לשוק המקומי (לכתבה המלאה). לפני כשבועים דיווחנו כי הרשויות הסיניות ביצעו מהלך דומה ב-Bank of Jinzhou (לכתבה המלאה). הבוקר, שבועיים לאחר ההלאמה הקודמת, הממשל הסיני מלאים בנק נוסף, כאשר קרן העושר הלאומית קנתה חלק נכבד מהבעלות ב-Heng Feng bank.

Heng Feng, שבסיסו בעיר יאנטאי, הוקם בשנת 1987. הוא הפעיל בשנה האחרונה כ-18 סניפים ו -306 סניפי משנה ברחבי סין. בנוסף נציין כי בדומה ל-Baoshang Bank, הבנק היה עד לאחרונה בשליטת הקבוצה שבבעלות איש העסקים שיאו ג'יאנואה, שעקבותיו נעלמו בשנתיים האחרונות.

נציין כי נכון להיום, יש עוד כ-16 בנקים בסין שעשויים להיות מולאמים בתקופה הקרובה, כאשר רובם עדיין לא הגישו את הדו"חות לשנת 2019. 

מלחמת סחר? סקטור הבנקאות! כפי שהסברנו מוקדם יותר השבוע (לכתבה המלאה), הפיחות שעבר היואן בימים האחרונים הוא למעשה סימן נוסף לקריסה של סקטור הבנקאות במדינה, כאשר הממשל הסיני פשוט לא יכול להמשיך לממן את הפעילות העצמאית על הבנקים במדינה, כפי שעשה בשנה האחרונה. 

איך עזר הבנק המרכזי הסיני לבנקים המסחריים לפעול בשנה האחרונה?  נניח כי בנק סיני מסחרי קטן צריך לגייס באופן יומי כ-100 מיליון דולר לצורך הפעילות השוטפת. בעקבות אירוע בשווקים, השוק מוכן להלוות לבנק במחיר גבוה יותר, נניח 110 מיליון דולר. לבנק המסחרי אין את 10 מיליון הדולר הנוספים, ולכן הוא עשוי לקרוס בסיטואציה כזו. הבנק המרכזי, עשוי לספק לבנק המסחרי את אותם דולרים ע"י לקיחת החוב על עצמו. 

• סימני שאלה לקראת דוחות הבנקים בוול סטריט
• רובינהוד רוצה להפוך לבנק: מה זה אומר והאם זו תחרות עם הבנקים הישראליים?

בפועל, הבנק המרכזי בסין לווה את אותם סכומים שלבנקים המקומיים לא היה באמצעות חוזי currency swaps, דבר שהגדיל בצורה דרמטית את סעיף "הנכסים האחרים" של הבנק המרכזי.

מהלך מסוג זה עשוי להצליח רק במידה והלחץ בשוקי הכסף הוא זמני, אחרת הבנק המרכזי מסתכן בעצמו בצורה משמעותית. הלחץ הצפוי בשוקי המימון בעקבות גיוסי הענק הצפויים של ארה"ב בחודשים הקרובים (לכתבה המלאה), הכריחו את הבנק המרכזי בסין לוותר על שמירת ערכו של היואן. 

גרף הדולר מול היואן הסיני בשנים האחרונות: אין מקריות בשוק – הפיחות השבוע הוא סימן נוסף לקריסת סקטור הבנקאות במדינה