פתאל אירו אגח ג

התחייבות לאי יצירת שעבוד שוטף כללי על כלל נכסי החברה:

החברה מתחייבת, כי כל עוד אגרות החוב (סדרה ג') לא נפרעו במלואן, החברה לא תשעבד את כלל רכושה, נכסיה וזכויותיה, הקיימים או העתידיים (המוחזקים על ידה במישרין בלבד) בשעבוד שוטף כללי, להבטחת כל חוב או התחייבות לכל גורם שהוא, מבלי שיתקיים לפחות אחד מהתנאים הבאים:

• החברה תקבל מראש את הסכמת מחזיקי אגרות החוב (סדרה ג׳), בהחלטה המתירה לחברה ליצור את השעבוד הכללי לטובת הצד השלישי.
• החברה תיצור לטובת מחזיקי אגרות החוב (סדרה ג׳), בעת ועונה אחת עם יצירת השעבוד השוטף הכללי לטובת הצד השלישי, שעבוד שוטף כללי שיהיה זהה (מבחינת הנכסים שהוא מקיף) ושווה בדרגתו (פארי-פאסו) ביחס לחובות המובטחים על ידו, להבטחת היתרה הבלתי מסולקת של החוב כלפי מחזיקי אגרות החוב (סדרה ג'), אשר יהא בתוקף עד למועד פירעון מלוא אגרות החוב (סדרה ג') שבמחזור או מועד הסרת השעבוד השוטף הכללי שניתן לטובת הצד השלישי, לפי המוקדם.

אמות מידה פיננסיות:

• הונה המאוחד של החברה (כולל זכויות מיעוט), כולל הלוואות הבעלים, לא יפחת מסכום של 120 מיליון אירו במשך שני רבעונים קלנדאריים רצופים או יותר.
• יחס הון למאזן, על בסיס מאוחד, לא יפחת מ - 22.5% במשך שני רבעונים קלנדאריים רצופים או יותר.
• יחס חוב פיננסי נטו מתואם ל - NOI מתואם, לא יעלה על 17 במשך שני רבעונים קלנדריים רצופים או יותר.

התחייבות החברה בקשר עם חלוקה:

החברה מתחייבת כי היא לא תבצע חלוקה כלשהי אלא אם מתקיימים כל התנאים שלהלן:

• החברה לא תבצע חלוקה בכל שנה קלנדרית בסך העולה על 50% מהרווח השנתי הנקי על פי דוחותיה הכספיים השנתיים המאוחדים לשנה רלוונטית.
• ההון המאוחד של החברה (כולל זכויות מיעוט), בטרם החלוקה, בניכוי הסכום שיחולק, לא יפחת מ - 140 מיליון אירו.
• במועד החלטת הדירקטוריון על החלוקה לא קיימים בחברה "סימני אזהרה".
• יחס הון למאזן, על בסיס מאוחד, בטרם החלוקה, בניכוי הסכום שיחולק, לא יפחת מ - 28%.
• החברה עומדת באמות המידה הפיננסיות המפורטות לעיל.

התאמת שיעור הריבית בגין שינוי בדירוג אגרות החוב (סדרה ג'):

אם הדירוג שייקבע לאגרות החוב (סדרה ג') יהיה נמוך בדרגה אחת או יותר מדירוג הבסיס (A1), יעלה שיעור הריבית השנתית של אגרות החוב (סדרה ג') בשיעור של 0.5% לשנה בגין ירידה בדרגה אחת מתחת לדירוג הבסיס, ושיעור של 0.25% לשנה בגין כל ירידה בדרגה נוספת מתחת לדירוג הבסיס עד לתוספת ריבית מקסימלית של 1% לשנה לכל היותר.

התאמת שיעור הריבית בגין חריגה מאמות מידה פיננסיות:

• ההון המאוחד של החברה (כולל זכויות מיעוט) לא יפחת מ - 130 מיליון אירו.
• היחס בין הון למאזן, על בסיס מאוחד, לא יפחת מ - 26%.
• יחס חוב פיננסי נטו מתואם ל - NOI מתואם לא יעלה על 15.
• ככל שתחרוג החברה מאמות המידה הפיננסיות הללו, יעלה שיעור הריבית השנתית של אגרות החוב (סדרה ג') בשיעור של 0.5% בגין כל חריגה מאמת מידה פיננסית. העלאת שיעור הריבית תיעשה רק פעם אחת בגין כל חריגה מאמת מידה פיננסית, ככל שתהא חריגה כאמור, ושיעור הריבית לא יועלה פעם נוספת במקרה שהחריגה באותה אמת מידה פיננסיות קיימת.
• תוספת הריבית המקסימאלית בגין ירידה בדירוג ובגין חריגה מאמות המידה הפיננסיות לא תעלה על 1.5%.

תנאים להרחבת סדרה:

• הרחבת סדרת אגרות החוב (סדרה ג') לא תוביל לירידה בדירוג אגרות החוב (סדרה ג'), כפי שהוא סמוך לפני מועד הרחבת הסדרה כאמור.
• החברה עומדת באמות המידה הפיננסיות המפורטים לעיל בהתאם לדוחותיה הכספיים האחרונים של החברה שפורסמו עובר למועד ההרחבה ובהתחשב בהרחבת הסדרה כאמור.
• לא מתקיימת עילה לפירעון מיידי של אגרות החוב (סדרה ג').

עילות לפירעון מיידי:

• אם הועמדו לפירעון מיידי: (1) סדרת אגרות חוב אחרת אחת או יותר שהנפיקה החברה או חוב לגוף מוסדי (שאינו מוסד בנקאי), או (2) חוב אחר או מספר חובות אחרים של החברה אשר היקפם המצטבר עולה על 40 מיליון אירו ובלבד שדרישה ביחס לחוב אחר כאמור לא תבוטל בתוך 30 ימי עסקים ממועד ההעמדה לפירעון מיידי כאמור.
• אם עיקר פעילות החברה (בעצמה ו/או באמצעות תאגידים בשליטתה) חדלה
  להיות בתחום הנדל"ן המניב למלונאות באירופה, הכולל רכישה, הקמה, פיתוח והשכרה של מלונות באירופה.
• אם אגרות החוב (סדרה ג'), תפסקנה להיות מדורגות לתקופה העולה על 60 ימים רצופים, עקב סיבות ו/או נסיבות שהינן בשליטת החברה בלבד.
• אם בוצעה הרחבת סדרת אגרות החוב (סדרה ג') בניגוד להוראות.
• אם בוצעה חלוקה שלא בהתאם להוראות.
• אם החברה לא עמדה באילו מאמות המידה הפיננסיות המפורטות לעיל במשך שני רבעונים רצופים.
• אם החברה הפרה את איזו מהתחייבויותיה שלא ליצור שעבוד שוטף כללי על כלל נכסיה.
• אם דירוג אגרת החוב יהיה נמוך מ - Baa3 של מידרוג או דירוג מקביל לו.