תיאור אג"ח
שעבוד שוטף שלילי:כל עוד תהיינה אגרות חוב (סדרה ח') קיימות במחזור החברה מתחייבת, שלא ליצור שעבוד שוטף על כלל נכסיה, וזאת להבדיל משעבוד קבוע או שעבוד שוטף על נכס מסוים שאותו החברה רשאית ליצור. על אף האמור לעיל, החברה תהא רשאית ליצור שעבוד שוטף כאמור על כלל נכסיה, בכפוף לכך שתיצור במעמד זה גם שעבוד שוטף על כלל נכסיה לטובת מחזיקי אגרות החוב (סדרה ח') בדרגת ביטחון שווה פארי פסו בין כלל בעלי השעבודים השוטפים, ושעבוד זה יהיה בתוקף כל עוד אגרות החוב לא נפרעו במלואן.
אמות מידה פיננסיות:- יחס הון עצמי (סולו) למאזן (סולו) לא יפחת משיעור של 40%.
- יחס הון עצמי (מאוחד) למאזן (מאוחד) לא יפחת משיעור של 20%.
- יחס חוב (סולו) ל - CAP (סולו) לא יעלה על שיעור של 60%.
- יחס חוב (מאוחד) ל - CAP (מאוחד) לא יעלה על שיעור של 75%.
חלוקת דיבידנד:
החברה לא תהיה רשאית לבצע חלוקה:
- אם בשל החלוקה יחס הון עצמי (סולו) למאזן (סולו), על בסיס נתוני הדוחות האחרונים שפורסמו לפני חלוקת הדיבידנד, יפחת משיעור של 40%.
- אם בשל החלוקה יחס הון עצמי (מאוחד) למאזן (מאוחד), על בסיס נתוני הדוחות האחרונים שפורסמו לפני חלוקת הדיבידנד, יפחת משיעור של 20%.
- אם בשל החלוקה יחס חוב (סולו) ל CAP (סולו), על בסיס נתוני הדוחות האחרונים שפורסמו לפני חלוקת הדיבידנד, יעלה על שיעור של 55%.
- אם בשל החלוקה יחס חוב (מאוחד) ל CAP (מאוחד), על בסיס נתוני הדוחות האחרונים שפורסמו לפני חלוקת הדיבידנד, יעלה על שיעור של 70%.
- אם מתקיימת עילה לפירעון מיידי.
מנגנון התאמה בשינוי שיעור הריבית כתוצאה משינוי דירוג אגרות החוב:
במקרה של כל ירידה במדרגת דירוג אחת של אגרות החוב מתחת לדירוג A3, שיעור הריבית על אגרות החוב שבמחזור יעודכן כך שיתווסף לשיעור הריבית השנתית של אגרות החוב תוספת בשיעור של 0.25% בגין כל מדרגת דירוג אחת עד לתוספת מקסימאלית של 1% בשיעור הריבית.
מנגנון התאמה בשינוי שיעור הריבית כתוצאה מסטיה מאמת מידה:
- יחס הון עצמי (סולו) למאזן (סולו) יפחת משיעור של 40%.
- יחס הון עצמי (מאוחד) למאזן (מאוחד) יפחת משיעור של 20%.
- יחס חוב (סולו) ל - CAP (סולו) יעלה על שיעור של 60%.
- יחס חוב (מאוחד) ל - CAP (מאוחד) יעלה על שיעור של 70%.
- במקרה של סטייה מאמות מידה הנ"ל, שיעור הריבית על אגרות החוב שבמחזור יעודכן כך שיתווסף לשיעור הריבית השנתית של אגרות החוב תוספת חד פעמית בשיעור של 0.25% בגין כל סטייה מאחת מאמות המידה.
- תשלומי הריבית הנוספת כתוצאת מהורדת הדירוג או כתוצאה מסטייה מאמות המידה הפיננסיות הינם מצטברים ואינם תלויים זה בזה והם עד לתקרה מקסימאלית של 1.5% סה"כ.
תנאים להרחבת סדרה:
- אם החברה תעמוד באמות המידה הפיננסיות לעיל לפני ההרחבה ובעקבות ההרחבה.
- במועד ההרחבה לא מתקיימת עילה לפירעון מיידי.
- הרחבת הסדרה כפופה לקבלת אישור הבורסה ולקבלת אישור מהחברה המדרגת כי אין בהרחבת הסדרה כאמור, בכדי לפגוע בדירוג הקיים לאגרות החוב (סדרה ח') שבמחזור.
עילות לפירעון מיידי:
- אם אגרות החוב (סדרה ח') תפסקנה להיות מדורגות למשך תקופה רצופה של 60 יום רצופים למעט במקרה שהפסקת הדירוג הינה כתוצאה מסיבות או נסיבות שאינן בשליטת החברה.
- אם אפריקה ישראל להשקעות בע"מ לא תהיה עוד בעלת השליטה בחברה, במישרין או בעקיפין.
- אם סדרה אחרת של אגרות החוב שהנפיקה החברה הועמדה לפירעון מיידי (שלא ביוזמת החברה).
- אם הלוואה של החברה שהינה בסכום העולה על 150 מיליון ש"ח או אם הלוואות מצטברות של החברה שהינן בסכום העולה על 200 מיליון ש"ח הועמדו לפירעון מיידי.
- אם נמכרו עיקר נכסי החברה או שעיקר פעילותה של החברה יפסיק להיות בתחום הנדל"ן.
- אם החברה לא תעמוד באמות המידה הפיננסיות לעיל.
- אם החברה הפרה איזו מהתחייבויותיה בקשר עם חלוקה.
- אם החברה הפרה איזו מהתחייבויותיה בקשר עם הרחבת סדרה.
- אם החברה הפרה איזו מהתחייבויותיה בקשר עם אי יצירת שעבוד שוטף.
- אם דירוג אגרות החוב (סדרה ח') ירד מתחת לדירוג Baa3 של מידרוג, והדירוג לא הועלה בחזרה לדירוג המינימאלי תוך 60 ימים ממועד הורדת הדירוג.
- אם תירשם "הערת עסק חי" בדוחות הכספיים של החברה ולא תוסר בדוחות הכספיים לרבעון העוקב.
