יוניברסל אגח ה

שעבודים:

1. שעבוד קבוע ויחיד מדרגה ראשונה, ללא הגבלה בסכום, על כל הרכבים שיפורטו ב"רשימת הרכבים" שתצורף כנספח להסכם השעבוד ואגרת, הנכללים בצי הרכב פתרונות תחבורה, שעליו תחתום פתרונות תחבורה, בקשר עם השעבוד כאמור.
2. שעבוד קבוע ויחיד והמחאה יחידה על דרך השעבוד, ראשונים בדרגה וללא הגבלה בסכום, של כל זכויות פתרונות תחבורה, קיימות ועתידיות, בגין הרכבים המשועבדים, בין היתר, על פי הסכמי החכירה ו/או השכירות שנחתמו ושיחתמו בין פתרונות תחבורה לבין לקוחותיה בקשר עם הרכבים המשועבדים, ככל שקיימים הסכמים כאמור, לרבות כל התקבולים הנובעים מהרכבים המשועבדים, ככל שיגיעו, ובכלל זה זכויותיה לכל תשלומים ו/או הכנסה המגיעים ו/או שיגיעו לפתרונות תחבורה בגין הרכבים המשועבדים ו/או על פי הסכמי חכירה ו/או שכירות בגין הרכבים המשועבדים ו/או לרבות תמורה שתתקבל ממכירת הרכבים המשועבדים ולרבות הזכות לקבלת תשלום בגין מימוש הזכות לרכוש את כלי הרכב בתום תקופת החכירה, ככל שזכות כאמור קיימת.
3. שעבוד קבוע ויחיד והמחאה יחידה על דרך השעבוד, ראשונים בדרגה וללא הגבלה בסכום, של זכויות פתרונות תחבורה, לקבלת תגמולים או פיצויים בגין הרכבים פיצויים, תשכ"א-1961.
4. שעבוד קבוע ויחיד והמחאה על דרך השעבוד, ראשונים בדרגה וללא הגבלה בסכום, של מלוא זכויות החברה מכוח אגרת חוב בין חברתית בין החברה לבין פתרונות תחבורה, אשר תנאיה הכלכליים - מועדי פירעון ושיעור הריבית - יהיו זהים לתנאי אגרות החוב (סדרה ה') של החברה. אגרת החוב הבין חברתית תיפרע מעת לעת על פי תנאיה, והשעבוד האמור יהיה על יתרת אגרת החוב הבין חברתית כפי שתהיה מעת לעת מבלי שיהיה צורך לתקן את השעבוד על אגרת החוב הבין חברתית המשועבדת.
5. שעבוד יחיד וקבוע מדרגה ראשונה וללא הגבלה בסכום על כל זכויותיה של החברה בחשבון הנאמן, על תתי חשבונותיו וכן בכל המופקד בו לרבות בכספים ו/או בפקדונות ו/או בניירות ערך ו/או בכל נכס אחר המופקד ו/או שיופקד בחשבון הנאמן מעת לעת ובכל תמורה שתתקבל בגינם ועל פירותיהם.

שעבוד שלילי:

החברה ופתרונות תחבורה מתחייבות שלא למכור, לשעבד ו/או למשכן בכל צורה שהיא (בין בזכות בכורה, שווה או נחותה לשעבוד על- פי שטר הנאמנות) ולכל מטרה שהיא את הרכבים המשועבדים ו/או שישועבדו, כולם או חלקם, ו/או את הזכויות המפורטות בסעיפים 2 ו-3 לעיל לרבות זכויות הביטוח, ככל שתהיינה, בגין גניבת רכב הנמנה על הרכבים המשועבדים או בגין אובדן גמור או אובדן להלכה של רכב הנמנה על הרכבים המשועבדים לטובת צד שלישי כלשהו, ללא הסכמת הנאמן בכתב ומראש ולמעט אם הותר מפורשות אחרת בהוראות שטר הנאמנות או תיקון לשטר הנאמנות.

אמות מידה פיננסיות:

1. סך ההון המוחשי בדוחות הכספיים הנפרדים של החברה לא יפחת בכל עת שהיא:
2. משיעור של 17.5% מסך מאזן החברה בדוחות הכספיים הנפרדים של החברה;
3. מסך של 300 מיליון ש"ח.
4. היחס שבין ההון העצמי של פתרונות תחבורה לסך המאזן של פתרונות תחבורה, לא יפחת מ-12%.
5. ההון העצמי של פתרונות תחבורה לא יפחת מ-250 מיליון ש"ח.

• "הון מוחשי" - הון עצמי בניכוי הלוואות או שטרי חוב או שטרי הון מכל סוג שהעמידה החברה לחברה האם שלה.
• "מאזן החברה" - כפי שמופיע בדוחות הכספיים הנפרדים של החברה בניכוי יתרת מזומנים הפנויה משיעבוד (למעט יתרת מזומנים המשועבדת לטובת מחזיקי אגרות חוב סחירות של החברה) ובניכוי יתרת אגרות חוב שהונפקו המובטחות בביטחון כלי רכב של פתרונות תחבורה.
• "הון עצמי" - הון עצמי כנקוב בדוחות הכספיים המאוחדים של פתרונות תחבורה בתוספת הלוואות אשר פי על תנאיהן הינן נחותות בפירוק לאגרות החוב (סדרה ה) וכן שמועד פירעונן על פי לוח הסילוקין, הינו לאחר תום פירעון אגרות חוב (סדרה ה), שהעמידו לפתרונות תחבורה בעלי המניות של פתרונות תחבורה ובניכוי הלוואות שניתנו על ידי פתרונות תחבורה לבעלי מניות שלה.
• "סך המאזן" - סך המאזן המאוחד של פתרונות תחבורה המוצג בדוחות הכספיים המאוחדים של פתרונות תחבורה בניכוי יתרת המזומנים המוצגת בדוחות הנ"ל.

מנגנון התאמה בשינוי שיעור הריבית כתוצאה משינוי דירוג:

• ככל שדירוג אגרות החוב יהיה נמוך בשתי דרגות מדירוג AA מינוס, יעלה שיעור הריבית השנתית שתישא יתרת הקרן הבלתי מסולקת של אגרות החוב, בשיעור של 0.5% לשנה.
• כל הורדת דירוג נוספת, תעלה את שיעור הריבית השנתית שתישא הקרן הבלתי מסולקת של אגרות החוב בשיעור של 0.25% לשנה, מעל שיעור הריבית כפי שהיה באותה עת.
• שיעור הריבית הנוסף על פי סעיף זה לעיל לא יעלה בכל מקרה על 1% לשנה, במצטבר.

מגבלות חלוקה:

• כל עוד אגרות החוב לא נפרעו במלואן ולא מתקיימת עילה לפירעון מיידי פתרונות תחבורה לא תבצע "חלוקה" כהגדרתה בחוק החברות לבעלי מניותיה מתוך רווחיה כל עוד יחס ההון עצמי למאזן על פי דוחותיה הכספיים האחרונים של פתרונות תחבורה נמוך מ-12.5%.
• כל עוד אגרות החוב לא נפרעו במלואן לא תבוצע חלוקה מתוך רווחיה של פתרונות תחבורה אשר מקורם בשערוך נכסי הנדל"ן של פתרונות תחבורה כפי שיירשמו ככל ויירשמו החל ממועד רישומן למסחר של אגרות החוב.
• כמו כן, מתחייבת החברה כי לא תבצע "חלוקה" כהגדרתה בחוק החברות ככל שקיימת עילה לפירעון מיידי.

פדיון מוקדם ביוזמת החברה:

• החברה תהא רשאית, לפי שיקול דעתה הבלעדי, ובכל עת, החל מתום 60 יום ממועד הרישום למסחר, לבצע פדיון מוקדם, מלא או חלקי של יתרת הקרן הבלתי מסולקת של אגרות החוב.
• תדירות הפדיונות המוקדמים לא תעלה על פדיון אחד לרבעון. נקבע פדיון מוקדם ברבעון שקבוע בו גם מועד לתשלום ריבית, או מועד לתשלום פדיון חלקי או מועד לתשלום פדיון סופי, יבוצע הפדיון המוקדם במועד שנקבע לתשלום כאמור.
• ההיקף המזערי של כל פדיון מוקדם, לא יפחת מ-1 מיליון ש"ח. למרות האמור לעיל, החברה רשאית לבצע פדיון מוקדם בהיקף הנמוך מ-1 מיליון ש"ח ובלבד שתדירות הפדיונות לא תעלה על פדיון אחד לשנה. לא ייעשה פדיון מוקדם לחלק מסדרת אגרות החוב הרלוונטית אם סכום הפדיון האחרון יפחת מ-3.2 מיליון ש"ח. כל סכום שיפרע בפירעון מוקדם על ידי החברה, ייפרע ביחס לכלל מחזיקי אגרות החוב, פרו-רטה לפי ע.נ .של אגרות החוב המוחזקות על ידם.
• עם קבלת החלטה של דירקטוריון החברה בדבר ביצוע פדיון מוקדם כאמור לעיל, ולא פחות מ-17 ימים ולא יותר מ-45 ימים לפני מועד ביצוע הפדיון המוקדם, תפרסם החברה דוח מיידי על מועד ביצוע פדיון מוקדם במגנ"א. מועד הפדיון המוקדם לא יחול בתקופה שבין המועד הקובע לתשלום ריבית בגין אגרות החוב לבין מועד תשלום הריבית בפועל.
• במקרה של פדיון מוקדם חלקי, ככל שיהיה, החברה תשלם למחזיקי אגרות החוב במועד הפדיון המוקדם החלקי את הריבית שנצברה רק עבור החלק הנפדה בפדיון המוקדם ולא על כל היתרה הבלתי מסולקת של איגרות החוב. במועד פדיון מוקדם חלקי, ככל שיהיה, החברה תודיע בדוח מיידי על:

1. שיעור הפדיון החלקי במונחי היתרה הבלתי מסולקת;
2. שיעור הפדיון החלקי במונחי הסדרה המקורית;
3. שיעור הריבית בפדיון החלקי על החלק הנפדה;
4. שיעור הריבית שישולם בפדיון החלקי, מחושב לגבי היתרה הבלתי מסולקת;
5. עדכון הפדיונות שנותרו, במונחי הסדרה המקורית;
6. המועד הקובע לזכאות לקבלת הפדיון המוקדם של קרן אגרות החוב שיהיה 6 ימים לפני המועד שנקבע לפדיון המוקדם . בדוח המיידי כאמור תפרסם החברה את סכום הקרן שייפרע בפדיון מוקדם וכן את הריבית שנצברה בגין סכום הקרן האמור עד למועד הפדיון המוקדם, בהתאם לאמור להלן.

• הסכום שישולם למחזיקי אגרות החוב במקרה של פדיון מוקדם ביוזמת החברה, יהיה הסכום הגבוה מבין הבאים:

1. שווי שוק של יתרת אגרות החוב שבמחזור, אשר ייקבע על- פי מחיר הנעילה הממוצע של אגרות החוב בשלושים ימי המסחר שקדמו למועד קבלת החלטת הדירקטוריון בדבר ביצוע הפדיון המוקדם;
2. הערך ההתחייבותי של אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם שבמחזור, דהיינו קרן בתוספת ריבית, עד למועד הפדיון המוקדם בפועל;
3. יתרת תזרים המזומנים של אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם (קרן בתוספת ריבית) כשהיא מהוונת לפי תשואת האג"ח הממשלתי בתוספת 1.15% בחישוב שנתי. היוון אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם יחושב החל ממועד הפדיון המוקדם ועד למועד הפירעון הסופי שנקבע ביחס לאגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם מלא או חלקי; ככל שישולם התשלום לפי סעיפים קטנים 1 או 3 לעיל, אזי, ההפרש בין הערך ההתחייבותי לבין הסכום שישולם, ייחשב כריבית . במקרה של תשלום ריבית נוספת עקב הפדיון המוקדם תשולם הריבית הנוספת על הע.נ .שנפדה בפדיון המוקדם בלבד.

• פדיון מוקדם של אגרות החוב כאמור לעיל לא יקנה למי שהחזיק באגרות החוב שייפדו כאמור את הזכות לתשלום ריבית בגין התקופה שלאחר מועד הפדיון וזאת בגין אגרות החוב שנפדו בפדיון מוקדם.

עילות עיקריות לפירעון מיידי:

1. אם אגרות החוב לא נפרעו במועדן והחברה לא תיקנה הפרה זו בתוך 5 ימי עסקים והסכום אשר לא נפרע במועד כאמור, לא שולם גם על ידי פתרונות תחבורה בתוך התקופה האמורה לעניין זה בכתב הערבות (הכול - ובלבד שלא תינתן, לעניין עילה זו, תקופת ריפוי כלשהי, יותר מפעמיים במהלך התקופה שעד לפירעונן המלא של אגרות החוב) , או אם לא קוימה התחייבות מהותית אחרת שניתנה לטובת המחזיקים, או אם החברה לא פרעה תשלום אחר כלשהו מהתשלומים בהם היא חייבת לפי אגרות החוב או לפי שטר הנאמנות.
2. אם החברה או פתרונות תחבורה ו/או החברות הבנות תקבלנה החלטת פירוק (למעט פירוק למטרות מיזוג עם חברה אחרת או אם ינתן ביחס לחברה ו/או פתרונות תחבורה או חברה משעבדת אחרת (ככל שתהיה) צו פירוק קבוע וסופי על ידי בית המשפט או צו בעל מאפיינים דומים או זהים בהתאם להוראות חוק חדלות פירעון, או ימונה ל מי מהן נאמן כהגדרתו בחוק חדלות פירעון או מפרק קבוע.
3. אם ינתן כנגד החברה ו/או פתרונות תחבורה או החברות הבנות צו נאמן זמני על ידי בית המשפט במסגרת צו לפתיחת הליכים, כהגדרת מונחים אלו בחוק חדלות פירעון, או ימונה לחברה או לפתרונות תחבורה או חברה משעבדת אחרת (ככל שתהיה) נאמן זמני, או תתקבל החלטה שיפוטית בעלת אופי דומה, וצו או החלטה כאמור לא נדחו או בוטלו בתוך 30 ימים ממועד מתן הצו או קבלת ההחלטה, לפי הענין. על אף האמור, לא תינתן לחברה או פתרונות תחבורה או חברה משעבדת אחרת (ככל שתהיה) תקופת ריפוי כלשהי ביחס לבקשות או צווים שהוגשו או ניתנו, לפי הענין, על ידי החברה ו/או פתרונות תחבורה או חברה משעבדת אחרת (ככל שתהיה) או בהסכמת מי מהן.
4. אם יוטל עיקול על רוב או כל נכסי החברה ו/או פתרונות תחבורה ו/או החברות הבנות, או אם תבוצע פעולה של הוצאה לפועל כנגד נכסים כאמור, והעיקול לא יוסר, או הפעולה לא תבוטל, לפי הענין, בתוך 45 ימים ממועד הטלתם או ביצועם, לפי הענין. על אף האמור, לא תינתן לחברה או פתרונות תחבורה או חברה משעבדת אחרת (ככל שתהיה) תקופת ריפוי כלשהי בחס לבקשות או לצווים שהוגשו או ניתנו, לפי הענין, על ידי החברה או פתרונות תחבורה או חברה משעבדת אחרת (ככל שתהיה) או בהסכמת מי מהן . "רוב נכסי החברה" משמעם נכסים שערכם הכולל בדוח על המצב הכספי הכלול בדוח הכספי המאוחד המבוקר או הסקור של החברה, האחרון שפורסם לפני קרות הארוע הרלוונטי, מהווה לפחות 38.5% מערכם של סך הנכסים בדוח על המצב הכספי האמור.
5. אם הוגשה בקשה לכינוס נכסים או למינוי כונס נכסים (זמני או קבוע) על רוב או כל נכסי החברה ו/או פתרונות תחבורה ו/או החברות הבנות, ו/או על החברה ו/או על פתרונות תחבורה או על החברות הבנות או אם ינתן צו למינוי כונס נכסים זמני, אשר לא נדחו או בוטלו בתוך 45 ימים ממועד הגשתם או נתינתם, לפי הענין; או אם ניתן צו למינוי כונס נכסים קבוע על נכסי החברה ו/או פתרונות תחבורה ו/או חברה משעבדת אחרת (ככל שתהיה) כולם או רובם. על אף האמור, לא תינתן לחברה ו/ או פתרונות תחבורה או חברה משעבדת אחרת (ככל שתהיה) תקופת ריפוי כלשהי ביחס לבקשות או צווים שהוגשו או ניתנו, לפי הענין, על ידי החברה או פתרונות תחבורה או חברה משעבדת אחרת (ככל שתהיה) או בהסכמת מי מהן.
6. אם החברה או פתרונות תחבורה או החברות הבנות תגיש בקשה לצו לפתיחת הליכים, כהגדרתו בחוק חדלות פירעון, או אם ינתן צו כאמור או אם תוגש בקשה לצו לפתיחת הליכים כאמור כנגד החברה או פתרונות תחבורה או החברות הבנות (שלא בהסכמת מי מהן) אשר לא נדחתה או בוטלה בתוך 45 ימים ממועד הגשתה, או אם החברה או פתרונות תחבורה או חברה משעבדת אחרת (ככל שתהיה) תגיש בקשה לצו הקפאת הליכים או אם יינתן צו כאמור או אם החברה או פתרונות תחבורה או חברה משעבדת אחרת (ככל שתהיה) תגיש בקשה לפשרה או להסדר עם נושי ה לפי סעיף 350 לחוק החברות או לפי חוק חדלות פירעון (למעט למטרת מיזוג עם חברה אחרת ו/או שינוי במבנה החברה הרלוונטית או פיצול שאינם אסורים לפי תנאי שטר הנאמנות, ולמעט הסדרים בין החברה הרלוונטית לבין בעלי מניותיה שאינם אסורים לפי תנאי שטר הנאמנות ושאין בהם כדי להשפיע על יכולתה של החברה הרלוונטית לפרוע את אגרות החוב), או אם החברה ו/או פתרונות תחבורה או חברה משעבדת אחרת (ככל שתהיה) תציע לנושיה בדרך אחרת פשרה או הסדר כאמור, על רקע העדר יכולתה של החברה או פתרונות תחבורה או חברה משעבדת אחרת (ככל שתהיה) לעמוד בהתחייבויותיה במועדן; או, אם תוגש בקשה לפי סעיף 350 לחוק החברות או לפי חוק חדלות פירעון כנגד החברה או פתרונות תחבורה או חברה משעבדת אחרת (ככל שתהיה) (ושלא בהסכמת מי מהן) אשר לא נדחתה או בוטלה בתוך 45 ימים ממועד הגשתה.
7. אם החברה או פתרונות תחבורה או החברות הבנות חדלה או הודיעה על כוונתה לחדול מניהול עסקיה כפי שאלו יהיו מעת לעת, או אם החברה או פתרונות תחבורה או החברות הבנות הפסיקה או הודיעה על כוונתה להפסיק את תשלומיה.
8. אם אשראים מחברות ביטוח או גופים מוסדיים אחרים ו/או אשראי בנקאי ו/או כל הלוואה מנושה פיננסי אחר, במצטבר, של החברה או של פתרונות תחבורה הועמדו לפירעון מיידי בסך העולה על שיעור של 10% מתוך סך התחייבויותיה של החברה על פי דוחותיה הכספיים המאוחדים האחרונים או אם סדרה אחרת של אגרות חוב נסחרות בבורסה שהנפיקה החברה הועמדה לפירעון מיידי. החברה תדווח לנאמן ולמחזיקים בדיווח מיידי על אירוע כאמור . להסרת ספק, פירעון של סדרות ניירות ערך מסחריים, ככל שיונפקו על ידי החברה מעת לעת, על פי תנאיהם, לא יהווה עילה לפירעון מידי של אגרות החוב.
9. אם החברה תרחיב את סדרת אגרות החוב בניגוד להתחייבותה.
10. אם החברה או פתרונות תחבורה או החברות הבנות תחוסל או תימחק או תשנה את עיקר פעילותה. לעניין זה, "פעילותה של החברה" משמע פעילות בתחום הרכב.
11. במקרה של הפרה יסודית של תנאי אגרות החוב או שטר הנאמנות, ובכלל זה אם יתברר כי מצג מהותי ממצגי החברה באגרות החוב או בשטר הנאמנות אינו נכון או אינו מלא, והכל אם נתן הנאמן הודעה לחברה לתקן את ההפרה והחברה לא תיקנה הפרה כאמור תוך 14 ימים ממתן ההודעה.
12. במקרה והחברה לא תפרסם דוח כספי שהיא חייבת בפרסומו לפי כל דין או בהתאם להוראות שטר הנאמנות, בתוך 30 ימים מהמועד האחרון שבו היא הייתה חייבת בפרסומו, או אם קיבלה החברה ארכה לפרסום הדוחות כאמור מרשות מוסמכת עד, תום הארכה האמורה.
13. אם אגרות החוב תחדלנה מלהיות מדורגות על-ידי חברה מדרגת, מכל סיבה שהיא, והדבר לא יתוקן בתוך 60 ימים.
14. אם החברה תפר איזו מהתחייבויותיה לשמירה על אמות מידה פיננסיות על פי שני דוחות כספיים רבעוניים מאוחדים רצופים של החברה או פתרונות תחבורה, לפי העניין, או אם החברה הפרה את התחייבותה למגבלות חלוקה או אם החברה הפרה התחייבותה לעמידה בשיעור ה-LTV הנדרש ולא פעלה בהתאם להתחייבויותיה.
15. במקרה של מכירה של רוב נכסי החברה או עיקר פעילותה שלא לחברות בנות בבעלות מלאה של החברה.
16. במקרה של מכירה של רוב נכסי פתרונות תחבורה (על פי הדוחות הכספיים המאוחדים האחרונים של פתרונות תחבורה שנערכו לפני אותו מועד) שלא לחברות בנות בבעלות מלאה שלה או של החברה.
17. במקרה של שינוי שליטה בחברה ללא קבלת אישור מוקדם של מחזיקי אגרות החוב, בהחלטה מיוחדת.
18. במקרה של מיזוג ללא קבלת אישור מוקדם של מחזיקי אגרות החוב שהתקבל בהחלטה מיוחדת, אלא אם הצהירה הישות הקולטת, כלפי מחזיקי אגרות החוב בהודעה חתומה שתימסר לנאמן, לפחות 10 ימי עסקים לפני מועד המיזוג, כי לא קיים חשש סביר שעקב המיזוג לא יהיה ביכולתה של הישות הקולטת לקיים את ההתחייבויות כלפי מחזיקי אגרות החוב. לצורך סעיף זה, כל הליך של מיזוג ככל שאלה יתקיימו בין החברה ובין חברה בשליטתה המלאה (למעט חברה בשליטתה המלאה שהינה חברה זרה) לא ייחשב "מיזוג" ולא ידרוש את אישור הישות הקולטת כאמור לעיל, ובלבד שלא יהיה בכך חשש שהחברה לא תוכל לפרוע את אגרות החוב במועדן.
19. במקרה בו החברה המדרגת תוריד את דירוג אגרות החוב לדירוג הנמוך מדירוג BBB מינוס או דירוג מקביל של חברה מדרגת אחרת. ככל שאגרות החוב תדורגנה על ידי שתי חברות דירוג או יותר, תבחן עמידת החברה בהוראות ס"ק זה לעיל על פי הדירוג הנמוך.
20. במידה והבורסה תשעה את המסחר באגרות החוב, למעט השעיה בעילה של היווצרות אי-בהירות, כמשמעות עילה זו בחלק הרביעי לתקנון הבורסה, ואם ההשעיה לא בוטלה תוך 45 יום.
21. במקרה של הפרת התחייבות החברה בדבר אי יצירת שעבודים נוספים על הרכבים המשועבדים (ככל ויוטלו שעבודים נוספים על נכסים משועבדים להבטחת אגרות החוב) והחברה או פתרונות תחבורה לא העמידו בטוחות אחרות בהתאם להוראות שטר זה חלף הבטוחות ששועבדו בשעבוד נוסף כאמור.
22. אם התקיים אירוע אי תשלום של אגרת החוב הבין חברתית ואסיפת מחזיקי איגרות החוב קיבלה החלטה בדבר ביצוע פדיון מוקדם כפוי, והחברה לא ביצעה את הפדיון המוקדם הכפוי של אגרות החוב.
23. אם חלה הרעה מהותית בעסקי החברה לעומת מצבה במועד ההנפקה וקיים חשש ממשי שהחברה לא תוכל לפרוע את אגרות החוב במועדן או אם קיים חשש ממשי שהחברה לא תעמוד בהתחייבויותיה המהותיות כלפי המחזיקים; או אם נכללה הערת עסק חי בדוחותיה הכספיים של החברה והיא לא הוסרה בתוך שני רבעונים.
24. אם אגרות החוב נמחקו מהמסחר בבורסה.
25. אם החברה תפר איזו מהוראות שטר הנאמנות, בקשר עם השעבודים, ככל שאכן נרשמו ולא תיקנה את ההפרה בתוך 14 ימי עסקים מהמועד בו ניתנה לה התראה על כך.