שיעבודים:החברה מתחייבת לא ליצור שעבוד שוטף כללי על נכסיה לטובת צד שלישי אלא אם במקביל ליצירת השעבוד השוטף לטובת הצד השלישי, החברה תיצור שעבוד שוטף באותה דרגה לטובת מחזיקי אגרות החוב להבטחת מלוא התחייבויות החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב ושעבוד זה יהיה בתוקף כל עוד אגרות החוב לא נפרעו במלואן או עד לביטול השעבוד האמור אשר ניתן לטובת הצד השלישי הנ"ל.
מגבלות על חלוקת דיבידנד:החברה מתחייבת, כי עד למועד הסילוק המלא, הסופי והמדויק של החוב, שלא לבצע חלוקה, לרבות לחדול מלחלק דיבידנד לבעלי מניותיה, באיזה מהמקרים הבאים, לרבות מצב בו, ככל שתתבצע חלוקה, יתרחש אחד מהמקרים שלהלן כתוצאה מהחלוקה כאמור:
• אם ההון המאוחד המיוחס לבעלי המניות של החברה, יקטן מתחת ל 1.3 מיליארד ש"ח.
• אם היחס בין "חוב פיננסי נטו" (חוב בניכוי מזומנים ושווי מזומנים,השקעות לזמן קצר, ופיקדונות) לבין "מאזן נטו", (סך המאזן בניכוי מזומנים ושווי מזומנים, השקעות לזמן קצר ופקדונות), יעלה על 73%.
• אם היחס בין "חוב פיננסי נטו" לבין הרווח הגולמי המאוחד, מחושב על בסיס 4 רבעונים אחרונים, יעלה על 15.
• אם היחס בין ההון המאוחד המיוחס לבעלי המניות של החברה, לבין "מאזן נטו", יפחת מ - 15%.
אמות מידה פיננסיות:
• הון עצמי מינימלי - החברה מתחייבת כי כל זמן שאגרות החוב, טרם נפרעו במלואן, ההון
המיוחס לבעלי המניות של החברה, על פי דוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה, לא יפחת מ - 1 מיליארד ₪.
• יחס חוב למאזן - החברה מתחייבת כי כל זמן שאגרות החוב, טרם נפרעו במלואן, היחס בין חוב פיננסי נטו למאזן, לא יעלה 75% , במשך שני רבעונים עוקבים רצופים לתום כל אחד הרבעונים האמורים.
• יחס חוב לרווח גולמי - החברה מתחייבת כי כל זמן שאגרות החוב, טרם נפרעו במלואן, היחס בין "חוב פיננסי נטו" לבין הרווח הגולמי, על פי דוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה, מחושב על בסיס 4 רבעונים אחרונים לא יעלה על 17, במשך שני רבעונים עוקבים רצופים לתום כל אחד מהרבעונים האמורים.
• יחס הון למאזן - החברה מתחייבת כי כל זמן שאגרות החוב, טרם נפרעו במלואן, היחס בין ההון המיוחס לבעלי המניות של החברה, על פי דוחותיה הכספיים המאוחדים של החברה, לבין "מאזן נטו, לא יפחת מ - 15% במשך שני רבעונים עוקבים רצופים לתום כל אחד מהרבעונים האמורים.
מנגנון התאמת שיעור הריבית כתוצאה משינוי דירוג:
• במקרה והדירוג שייקבע יהיה נמוך בשתי דרגות מדירוג הבסיס (A) יעלה שיעור הריבית בשיעור של 0.5%.
• במקרה והדירוג שייקבע יהיה נמוך בשלוש דרגות מדירוג הבסיס, יעלה שיעור הריבית בשיעור נוסף של 0.25% , כך שיהיה שווה לריבית הבסיס בתוספת 0.75%.
• במקרה והדירוג שייקבע יהיה נמוך בארבע דרגות או יותר מדירוג הבסיס, יעלה שיעור הריבית השנתית בשיעור נוסף של 0.25%, כך שיהיה שווה לריבית הבסיס בתוספת 1%.
להסרת ספק מובהר כי בשום מקרה (למעט עקב הוספת ריבית פיגורים) לא יעלה שיעור הריבית הנוספת על 1%.
עילות לפירעון מיידי:
• אם יממשו בעלי שעבודים את השעבודים שיש להם על נכס מהותי בחברה, למעט אם השעבוד הינו להבטחת חוב שהינו ללא זכות חזרה לחברה.
• בוצע שינוי של עיקר פעילותה של החברה באופן שעיקר פעילות החברה אינו בתחום הנדל"ן, או בוצעה מכירה של רוב נכסי החברה.
• אם הועמד לפירעון מיידי אחד מאלה: (1) סדרת אגרות חוב אחרת שהנפיקה החברה, או (2)חוב של החברה כלפי מוסד פיננסי, לרבות גוף מוסדי בהיקף העולה על 250 מיליון ש"ח.
• אם במשך תקופה של 60 ימים רצופים, אגרות החוב לא תהינה מדורגות על ידי אף חברת דירוג, עקב סיבות או נסיבות שהינן בשליטת החברה בלבד.
• אם דירוג אגרות החוב ירד מתחת לדירוג (BBB-) על פי דירוגה של חברת מעלות או מתחת לדירוג המקביל של מידרוג בע"מ או של חברה מדרגת אחרת.
• תועבר השליטה בחברה ללא שהתקיים אחד מהתנאים הבאים: (1) התקבל אישור מראש של חברה מדרגת כי לא תחול ירידה בדירוג אגרות החוב כתוצאה מהעברת השליטה, או (2) העברת השליטה אושרה בהחלטה מיוחדת של אסיפת מחזיקי אגרות החוב.
• אם תרשם הערת "עסק חי" בדוחותיה הכספיים של החברה למשך תקופה של רבעון אחד.
• במידה והחברה לא תעמוד באחת או יותר באמות מידה פיננסיות הבאות:
(1) אם ההון המיוחס לבעלי המניות של החברה, על פי דוחותיה הכספיים המאוחדים, יפחת מתחת ל - 1 מיליארד ש"ח במשך תקופה של 2 רבעונים רצופים.
(2) אם יחס חוב למאזן עלה מעל 85%.
(3) אם יחס חוב למאזן עלה מעל 75% אך היה נמוך מ - 85% וההפרה לא תוקנה במשך שני רבעונים רצופים.
(4) אם יחס חוב לרווח גולמי עלה על 17 וההפרה לא תוקנה במשך שני רבעונים רצופים.
(5) אם יחס הון למאזן פחת מ - 15% וההפרה לא תוקנה במשך שני רבעונים רצופים.
• אם החברה הפרה את התחייבותה בקשר עם חלוקת דיבידנד.
• אם החברה תיצור שעבוד בניגוד להוראות.
