הפניקס אגח 5

התחייבות החברה לאי יצירת שעבוד צף על כלל נכסיה:

החברה מתחייבת שלא ליצור שעבוד שוטף על כלל נכסיה וזכויותיה, הקיימים והעתידיים, לטובת צד שלישי כלשהו להבטחת כל חוב או התחייבות כלשהיא אלא אם תפנה אל הנאמן בכתב קודם ליצירת השעבוד ותודיע לו אודותיו ו- (1) תקבל מראש את הסכמת מחזיקי אגרות החוב בהחלטה מיוחדת המתירה לחברה ליצור את השעבוד לטובת הצד השלישי ובלבד שחלפו 18 ימי עסקים מיום שביקשה החברה מהנאמן את כינוס האסיפה; או, לחלופין (2) החברה תיצור לטובת מחזיקי אגרות החוב בעת ובעונה אחת עם יצירת השעבוד השוטף לטובת הצד השלישי, שעבוד שוטף באותה דרגה פרי פסו על פי יחס החובות ביניהם (בין הצד השלישי לבין מחזיקי אגרות החוב), ולתקופה אשר תינתן בפועל לטובת הצד השלישי הנ"ל, בנוסח מקובל על הנאמן.

אמות מידה פיננסיות:

1. התניית ההון העצמי: ההון העצמי (סולו) של החברה לא יפחת מ- 3.2 מיליארד ש"ח במשך שני רבעונים רצופים.
2. התניית יחס חוב פיננסי נטו: יחס החוב הפיננסי נטו של החברה לסך הנכסים (סולו) של החברה לא יעלה על 50% במשך שני רבעונים רצופים.

מנגנון התאמה בשינוי שיעור הריבית כתוצאה מאי עמידה באמת מידה פיננסית:

ככל שההון העצמי של החברה על פי הדוחות הכספיים סולו האחרונים של החברה יפחת מ-3.5 מיליארד ש"ח - תעלה הריבית השנתית שתישא הקרן הבלתי מסולקת של אגרת החוב בשיעור של 0.25%.

מנגנון התאמת שיעור הריבית כתוצאה משינוי בדירוג של אגרות החוב:

• ככל שדירוג אגרות החוב יהיה נמוך בדרגה אחת מדירוג הבסיס (AA מינוס של מעלות) - יעלה שיעור הריבית השנתית שתישא יתרת הקרן הבלתי מסולקת של אגרות החוב בשיעור של 0.125% מעל שיעור ריבית הבסיס.
• ככל שדירוג אגרות החוב יהיה נמוך בשתי דרגות מדירוג הבסיס - שיעור הריבית השנתית יהיה שווה לריבית הבסיס בתוספת 0.25%.
• ככל שדירוג אגרות החוב יהיה נמוך בשלוש דרגות מדירוג הבסיס - שיעור הריבית השנתית יהיה שווה לריבית הבסיס בתוספת 0.5%.
• ככל שדירוג אגרות החוב יהיה נמוך בארבע דרגות מדירוג הבסיס - שיעור הריבית השנתית יהיה שווה לריבית הבסיס בתוספת 0.75%.
• ככל שדירוג אגרות החוב יהיה נמוך בחמש או יותר דרגות מדירוג הבסיס - שיעור הריבית השנתית יהיה שווה לריבית הבסיס בתוספת 1%.

אם וככל שתידרש התאמה של ריבית כתוצאה מאי עמידה באמת מידה פיננסית וכן כתוצאה משינוי בדירוג של אגרות החוב, אזי בכל מקרה שיעור הריבית הנוסף המקסימאלי לא יעלה על 1% מעל שיעור הריבית הבסיס.

מגבלות על חלוקה:

החברה תהא רשאית לבצע חלוקה כמשמעות המונח בחוק החברות (לרבות בדרך של רכישה עצמית של מניות החברה), ובכפוף לעמידה בתנאים המצטברים הבאים:

• כל עוד הונה העצמי (סולו) של החברה, נמוך מ-4 מיליארד ש"ח או היחס בין החוב הפיננסי נטו של החברה לסך הנכסים (סולו) של החברה עולה על 45%,החברה לא תהיה רשאית לבצע חלוקה לבעלי מניותיה בסכום (הכולל את סך החלוקות בשנה מסוימת, אם תהיינה) העולה על 50% מהרווח השנתי הכולל (סולו) שלה, כאשר חלוקה ניתן לבצע על בסיס הרווח הרבעוני.
• במקרה בו הונה העצמי (סולו) של החברה ירד מ- 3.5 מיליארד ש"ח (לרבות כתוצאה מביצוע חלוקה), תהיה החברה מנועה מלבצע חלוקה, וזאת עד לעליה לסך ההון העצמי מעל 3.5 מיליארד ש"ח.
• במועד ההכרזה על החלוקה החברה מקיימת את כל התחייבויותיה המהותיות לפי שטר הנאמנות ולפי תנאי אגרות החוב, אינה מצויה בהפרה של הוראות השטר ותנאי אגרות החוב, לרבות כתוצאה מהחלוקה.
• במועד ההכרזה על החלוקה, לא מתקיימת עילה להעמדה לפירעון מיידי, וביצוע החלוקה אינו גורם להתקיימותה של עילה כאמור.
• החברה עומדת באמות המידה הפיננסיות, והכל נכון למועד הבדיקה האחרון שקדם לחלוקה ובהתחשב בסכום החלוקה.
• החברה עומדת בהוראות חוק החברות לעניין החלוקה. החלוקה מקיימת את מבחן הרווח ואת מבחן יכולת הפרעון, כמשמעם בסעיף 302 לחוק החברות, או שהחלוקה אושרה על ידי בית המשפט המוסמך, בהתאם להוראות סעיף 303 לחוק החברות.
• החברה תעביר לנאמן קודם למועד הקובע של חלוקה ולא יאוחר משבעה ימי עסקים לאחר קבלת ההחלטה אודות החלוקה במוסדות החברה או הנהלת החברה, לפי העניין, אישור חתום של נושא המשרה הבכיר בתחום הכספים בחברה, בצירוף התחשיבים הרלוונטיים, והכל בנוסח לשביעות רצון הנאמן, בדבר עמידתה בהתחייבויות המפורטות לעיל, לרבות אישור כי החברה עומדת בכל התחייבויותיה למחזיקי אגרות החוב. הנאמן יסתמך על אישורי החברה ולא יידרש לבצע בדיקה נוספת.

פדיון מוקדם ביוזמת החברה:

החברה תהא רשאית לפי שיקול דעתה הבלעדי, החל מתום 60 ימים ממועד רישומן של אגרות החוב למסחר, לבצע פדיון מוקדם מלא או חלקי של אגרות החוב בכפוף ובהתאם להוראות הבורסה ולתנאים כדלקמן:

• החליטה החברה לבצע פדיון מוקדם חלקי, תדירות הפדיון תהיה לא יותר מאחת לרבעון ובלבד שאם נקבע באותו רבעון גם מועד לתשלום ריבית או קרן סופי או חלקי של אגרות החוב, יבוצע הפדיון המוקדם, במועד שנקבע לתשלום הריבית או במועד שנקבע לתשלום הקרן כאמור.
• ההיקף המינימאלי של פדיון מוקדם יהיה סך של 1 מיליון ש"ח (קרן). חרף האמור לעיל, יכול ההיקף המזערי של פדיון מוקדם להיות קטן מ-1 מיליון ש"ח ובלבד שתדירות הפדיונות לא תעלה על פדיון אחד לשנה כאמור לעיל. לא יעשה פדיון מוקדם לחלק מסדרת אגרות החוב אם כתוצאה מהפדיון המוקדם סכום הפדיון האחרון ייפחת מ-3.2 מיליון ש"ח.
• כל סכום שיפרע בפדיון מוקדם על-ידי החברה, ייפרע ביחס לכלל מחזיקי אגרות החוב, פרו-רטה לפי ערך נקוב של אגרות החוב המוחזקות באותה עת.
• עם קבלת החלטה של דירקטוריון החברה בעניין ביצוע פדיון מוקדם כאמור לעיל, תודיע על כך החברה למחזיקי אגרות החוב ולנאמן בדיווח מיידי אשר יכלול תחשיב, בדבר הסכום שישולם בפדיון המוקדם. מועד ביצוע הפדיון המוקדם ייקבע בדיווח מיידי, שיפורסם לא פחות מ-17 ימים ולא יותר מ-45 ימים, לפני מועד הפדיון המוקדם. בדיווח מיידי זה תפרסם החברה את סכום ושיעור הקרן שייפרע בפדיון המוקדם וכן את הריבית שתיצבר בגין סכום הקרן האמור עד למועד ביצוע הפדיון המוקדם.
• מועד הפדיון המוקדם לא יחול בתקופה שבין היום הקובע לתשלום ריבית בגין אגרות החוב לבין מועד התשלום בפועל.
• ככל שהחברה תבצע פדיון מוקדם מלא של אגרות החוב, תפקענה אגרות החוב במועד הפדיון המוקדם ותהיינה חסרות כל תוקף ונפקות. החברה תודיע על פדיון מוקדם מלא כאמור, לנאמן ולציבור, באמצעות דיווח מיידי.
• ניתנה הודעה בדבר פדיון מוקדם כאמור לעיל יעביר רו"ח החברה לנאמן חישוב של הסכומים אשר החברה תשלם למחזיקי אגרות החוב בגין הפדיון המוקדם בנוסח לשביעות רצון הנאמן.
• התשלום בגין הפדיון המוקדם יבוצע למחזיקי אגרות החוב אשר יהיו רשומים במרשם במועד הקובע, כנגד החזרת התעודה לחברה.
• במקרה של פדיון מוקדם חלקי, ככל שיהיה, החברה תשלם למחזיקי אגרות החוב את הריבית שנצברה רק עבור החלק הנפדה בפדיון החלקי ולא בגין כל היתרה הבלתי מסולקת והכול כחלק מסכום הפדיון המוקדם החלקי שיקבע ע"פ הוראות להלן. ככל ותשולם ריבית נוספת, הריבית תשולם רק על החלק הנפדה בפדיון החלקי.
• במועד הפדיון המוקדם תשלם החברה למחזיקי אגרות החוב את הסכום הגבוה מבין הבאים:
  1. הערך ההתחייבותי של אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם, דהיינו קרן אגרות החוב העומדות לפדיון מוקדם בתוספת ריבית (לרבות ריבית פיגורים ככל שתהיה) שנצברה עליה לפני מועד הפדיון בפועל וטרם שולמה;
  2. יתרת תזרים המזומנים הצפוי של אגרות החוב העומדות לפירעון מוקדם (הקרן והריבית הצמודות), עד למועד הפדיון לרבות ריבית פיגורים ככל שתהיה עד למועד הפירעון המקורי של אגרות החוב, כשהיא מהוונת לפי שיעור ריבית בנק ישראל, הידוע במועד ההודעה על הפדיון המוקדם + 1% בחישוב שנתי. היוון אגרות החוב יחושב החל ממועד התשלום הצפוי של הפדיון המוקדם ועד למועד הפירעון האחרון שנקבע לאגרות החוב;
  3. שווי השוק של יתרת אגרות החוב שעומדות לפדיון מוקדם שיקבע על פי שער הנעילה הממוצע של אגרות החוב ב-30 ימי המסחר שקדמו להחלטת דירקטוריון החברה בדבר ביצוע הפדיון המוקדם.
• פדיון מוקדם של אגרות החוב כאמור לא יקנה למי שהחזיק באגרות החוב שתיפדנה כאמור את הזכות לתשלום ריבית, בגין התקופה שלאחר מועד הפדיון המוקדם.
• פדיון מוקדם לחלק מיתרת אגרות החוב יבוצע בתנאים זהים, היינו בשיעור זהה ובמחיר זהה, לכל אחד ממחזיקי אגרות החוב.
• במועד פדיון מוקדם חלקי, ככל שיהיה, תודיע החברה בדיווח מיידי על:
  1. שיעור הפדיון החלקי במונחי היתרה הבלתי מסולקת;
  2. שיעור הפדיון החלקי במונחי הסדרה המקורית;
  3. שיעור הריבית בפדיון החלקי על החלק הנפדה;
  4. עדכון שיעור הפדיונות החלקיים שנותרו במונחי הסדרה המקורית;
  5. המועד הקובע לזכאות לקבלת הפדיון המוקדם של קרן אגרות החוב, שיהיה שישה ימים לפני המועד שנקבע לפדיון המוקדם.

עילות עיקריות לפירעון מיידי:

• אם החברה תגיש בקשה לצו לפתיחת הליכים, כהגדרתו בחוק חדלות פירעון או אם יינתן צו או אם החברה תגיש בקשה לפשרה או בקשה לעשות הסדר עם נושיה לפי סעיף 350 לחוק החברות או על פי חוק חדלות פרעון (למעט למטרת מיזוג עם חברה אחרת ו/או שינוי במבנה החברה, לרבות פיצול שאינם אסורים לפי תנאי שטר הנאמנות ולמעט עשיית הסדרים בין החברה ובעלי מניותיה, שאין בהם כדי להשפיע על יכולת הפירעון של איגרות החוב ושאינם אסורים על-פי שטר הנאמנות) או אם החברה תציע לנושיה בדרך אחרת פשרה או הסדר כאמור על רקע העדר יכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה במועדן, וכן אם תוגש בקשה לצו לפתיחת הליכים כאמור כנגד החברה (ושלא בהסכמתה) או בקשה לפי סעיף 350 לחוק החברות כנגד החברה (ושלא בהסכמתה) או בקשה להסדר או פשרה בהתאם להוראות חוק חדלות הפירעון שלא בהסכמת החברה אשר לא נדחו או בוטלו בתוך ארבעים וחמישה ימים ממועד הגשתה.
• אם החברה תקבל החלטת פירוק (למעט פירוק כתוצאה ממיזוג עם חברה אחרת); או אם יינתן ביחס לחברה צו פירוק קבוע וסופי על ידי בית המשפט או כל צו פירוק בעל תוצאה דומה או זהה על ידי בית המשפט על פי חוק חדלות פירעון או ימונה לה מפרק קבוע או כל גורם מוסמך קבוע אחר בעל מאפיינים דומים על פי חוק חדלות פירעון.
• אם יינתן צו פירוק זמני או כל צו בעל תוצאה דומה או זהה על פי חוק חדלות פירעון או ימונה מפרק זמני או כל גורם מוסמך אחר בעל סמכויות דומות או זהות על פי חוק חדלות פירעון או כל בעל תפקיד דומה שימונה על-פי דין או תתקבל כל החלטה שיפוטית בעלת אופי דומה על-ידי בית המשפט, או במקרה בו יחל הליך אחר או תוגש בקשה להליך אחר בעל משמעות דומה מכוח חוק חדלות הפירעון וצו או החלטה כאמור לא נדחו או בוטלו בתוך ארבעים וחמישה ימים ממועד מתן הצו או קבלת ההחלטה, לפי העניין. על אף האמור, לא תינתן לחברה תקופת ריפוי כלשהי ביחס לבקשות או צווים שהוגשו או ניתנו, לפי העניין על-ידי החברה או בהסכמתה.
• אם יוטל עיקול על רוב נכסי החברה, או אם תבוצע פעולה כלשהי של הוצאה לפועל כנגד רוב נכסי החברה והעיקול לא יוסר, או הפעולה לא תבוטל, לפי העניין, בתוך 45 ימים ממועד הטלתם או ביצועם, לפי העניין. מובהר כי ביחס לבקשות ו/או פעולות ו/או צווים ו/או עיקולים אשר ניתנו או הוגשו לבקשת החברה או בהסכמתה, לא תינתן תקופת הריפוי כאמור.
• אם הוגשה בקשה לכינוס נכסים או למינוי כונס נכסים (זמני או קבוע) על נכסי החברה, כולם או רובם, או אם יינתן צו למינוי כונס נכסים זמני על נכסי החברה, כולם או רובם- אשר לא נדחו או בוטלו בתוך 45 ימים ממועד הגשתם או נתינתם, לפי העניין; או אם ניתן צו למינוי כונס נכסים קבוע על נכסי החברה, כולם או רובם. מובהר כי ביחס לבקשות ו/או פעולות ו/או צווים אשר ניתנו או הוגשו לבקשת החברה או בהסכמתה, לא תינתן תקופת הריפוי כאמור.
• אם החברה חדלה או הודיעה על כוונתה לחדול מלהמשיך לנהל את עסקיה כפי שאלו יהיו מעת לעת וכן אם החברה הפסיקה או הודיעה על כוונתה להפסיק את תשלומיה.
• אם יבוצע שינוי בתחום פעילות החברה או אם בוצעה מכירה של רוב נכסי החברה, באופן שעיקר פעילות החברה לא יהיה בתחום הפיננסים עקב שינוי תחום פעילות החברה ו/או המכירה של רוב נכסי החברה.
• אם הועברה השליטה בחברה לצד שלישי, ללא אישור הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון.
• אם החברה תחוסל או תימחק, מכל סיבה שהיא.
• אם החברה לא פרעה תשלום כלשהו מהתשלומים בהם היא חייבת על פי תנאי אגרות החוב או שטר נאמנות או לא עמדה ביתר התחייבותיה המהותיות כלפי מחזיקי אגרות החוב, וההפרה לא תוקנה על ידי החברה בתוך 7 ימים ממועד ההפרה.
• אם החברה לא פרסמה דוחות כספיים שהיא חייבת בפרסומם לפי כל דין או לפי הוראות שטר הנאמנות, בתוך 30 ימים מהמועד האחרון שבו היא חייבת בפרסומם או בתום המועד שנדרשה לפרסמו על ידי רשות מוסמכת, לפי המאוחר מביניהם (ככל שקיבלה ארכה).
• אם אגרות החוב נמחקו מהמסחר בבורסה.
• אם חלה הרעה מהותית בעסקי החברה ביחס למצבם במועד הנפקתן של אגרות החוב וקיים חשש ממשי שהחברה לא תוכל לפרוע את אגרות החוב במועדן.
• אם הבורסה השעתה את המסחר באגרות החוב למעט השעיה בעילה של היווצרות אי בהירות כאמור בחלק הרביעי לתקנון הבורסה וההשעיה לא בוטלה תוך 45 ימים.
• אם תועמד לפרעון מיידי, שלא בהסכמת החברה, סדרת אגרות חוב אחרת שהנפיקה החברה, אשר רשומה למסחר בבורסה או אם יועמד לפרעון מיידי, שלא בהסכמת החברה, חוב פיננסי אחר (לרבות מס' חובות פיננסיים שהועמדו לפירעון מיידי בד בבד או בסמוך זה לזה) שהחברה נטלה מבנקים או מוסדות פיננסיים (למעט חוב שהינו ללא זכות חזרה לחברה) או חוב מובטח בבטחונות, אשר היקפו עולה על 12.5% מסך החוב הפיננסי ברוטו של החברה על פי דוחותייה הכספיים סולו האחרונים של החברה, או מעל 125 מיליוני ש"ח, לפי הגבוה מבינהם, והדרישה לפרעון מיידי כאמור לא הוסרה ו/או החברה לא פרעה את החוב האחר תוך 45 ימים מהמועד בו הועמדו לפרעון מיידי.
• אם יתברר כי מצג מהותי ממצגי החברה באגרות החוב או בשטר הנאמנות אינו נכון או אינו מלא או אם החברה הפרה בהפרה יסודית את תנאי אגרות החוב ו/או שטר הנאמנות, והחברה לא תיקנה את ההפרה כאמור בתוך 14 ימים מיום שניתנה לה הודעה על כך על ידי הנאמן.
• אם אגרות החוב תפסקנה להיות מדורגות לפרק זמן העולה על שישים ימים רצופים, למעט במקרה שהפסקת הדירוג הינה כתוצאה מסיבות או נסיבות שאינן בשליטתה של החברה.
• אם החברה לא עמדה באחת או יותר מאמות המידה הפיננסיות במשך שני רבעונים רצופים.
• במקרה שהחברה תיצור שיעבוד שוטף כללי בניגוד להתחייבותה.
• אם החברה תבצע חלוקה בניגוד להתחייבותה.
• אם בוצע מיזוג של החברה עם חברה אחרת, ללא קבלת אישור מוקדם של מחזיקי אגרות החוב בהחלטה רגילה, אלא אם כן הישות הקולטת (החברה או הישות האחרת), לפי העניין הצהירה, לפחות 10 ימי עסקים לפני מועד המיזוג, כי לא קיים חשש סביר שעקב המיזוג לא יהא ביכולתה של הישות הקולטת (החברה או הישות האחרת), לפי העניין, לקיים את התחייבויותיה כלפי מחזיקי אגרות החוב.
• אם החברה תבצע הרחבה של אגרות החוב שלא על פי הוראות שטר הנאמנות.
• אם תרשם הערת "עסק חי" בדוחות הכספיים של החברה במשך שני רבעונים רצופים.
• היה ודירוג אגרות החוב ירד מתחת לדירוג BBB מינוס של מעלות, או דירוג מקביל של חברה מדרגת אחרת.
• אם קיים חשש ממשי שהחברה לא תעמוד בהתחייבויותיה המהותיות כלפי מחזיקי אגרות החוב.
• אם החברה תחדל מלהיות תאגיד מדווח, כהגדרתו בחוק ניירות ערך.
• "רוב נכסי החברה" משמעם מעל ל-50% מנכסי החברה על פי ערכם המאזני בדוחות הכספיים.