למרות דברי וולס - מידרוג חותכת את דירוג האשראי של דלק ל-Ca

חברת דירוג האשראי מידרוג חותכת את דירוג האשראי של דלק קבוצה +0.77% דלק קבוצה 46,860 +0.77% בסיס:46,500 פתיחה:46,980 גבוה:47,060 נמוך:46,500 תמורה:21,665,556 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ל-Ca. במדרוג מעריכים כי קיימת סבירות גבוהה לכשל פירעון של החברה.

בשעות הבוקר קיימה קבוצת דלק שיחת ועידה בה לקחו חלק משקיעים ואנליסטים, כאשר בין היתר, הבהירה דלק בתגובה לשאלות שונות של משקיעים, כי השווי הכלכלי של עסקאות הגידור שבוצעו על ידי החברה ואיתקה למחיר הנפט מוערך נכון ליום 23.3.2020 בכ-500 מיליון דולר. אולם, החברה לא הצליחה להרגיע את המשקיעים ומיד לאחריה פרסמה מדרוג את הורדת דירוג האשראי של החברה.

מוקדם יותר הודיעה קבוצת דלק כי אינה עומדת באמות מידה פיננסיות (קובננטים) אליהם התחייבה מול מספר בנקים זרים. החברה הודיעה עוד כי היא מנסה לנהל מגעים עם אותם הבנקים כדי שהאחרונים לא יעמידו את האשראי שנתנו לה לפירעון מיידי.

במדרוג מציינים כי ערב פרוץ משבר הקורונה ולאחר עסקת שברון עמד יחס המינוף של קבוצת דלק בטווח של 60%-65%, כיום יחס זה עומד על כ-90% והוא עוד צפוי להיות תנודתי בהתאם להערכות השווי של נכסי איתקה. יחס מינוף של 90%, כותבים האנליסטים של מדרוג, אינו בר קיימא.

מקבוצת דלק נמסר בתגובה: "בשעה שהעולם כולו מצוי בעין הסערה של אחד המשברים הכלכליים הקשים ביותר, בתקופה שבה יש תנודתיות בכל השווקים בעקבות התפשטות מגיפת הקורונה שמשפיעה על חברות בכל הסקטורים, פעלה מדרוג באופן לא אחראי ולא מקצועי, כל זאת, למרות שהחברה מסרה לה כי היא מתבססת על מידע שגוי ולא נכון וכי אין זה סביר, אין זה מידתי, ואין זה הגיוני לבחון חברה בנקודת הזמן הזו, על פי הערכים הנוכחיים הקיימים בשווקים, שאינם משקפים את הערכים האמיתיים של החברות, ובוודאי שאינם מהווים תמונת מצב נכונה, מדויקת ושלמה, שעל בסיסה ניתן להכין עבודה מקצועית ומהימנה.

קבוצת דלק היא חברה חזקה ויציבה שיש לה נכסים משמעותיים שפעילותם לא נפגעה כתוצאה מהמשבר העולמי. אנו סבורים כי אין זה הוגן ואף לא רלוונטי לקבוע באופן נחרץ מסקנות לגבי דירוג החברה, בשעה שהעולם כולו עובר טלטלה וענפים שלמים משותקים מפעילות, וזאת להבדיל מקבוצת דלק שממשיכה לפעול ותמשיך להנות מתזרימי מזומנים מחברות המטה שלה אשר ממשיכות להפיק ולספק גז ונפט בהתאם להסכמי הייצוא ולהסכמי השיווק עליהם הן חתומות. במקום להמתין להתבהרות הדברים ולקבלת מלוא הנתונים, כפי שהיה מצופה בשעה שכאת, פעלה מדרוג בחוסר מקצועיות ובחוסר תום לב, מבלי להביא בחשבון את המצב הנוכחי, ואנו רואים בה אחראית מלאה לכל נזק שייגרם לחברה ולמשקיעיה. קבוצת דלק היא חברה איתנה, בעלת נכסי גז ונפט מצויינים ובעלת יכולת וגמישות פיננסית, שיאפשרו לה לעבור בהצלחה את המשבר העולמי הנוכחי, משבר אשר משפיע על כלל החברות והשווקים בעולם."

תגובת מידרוג להאשמות כנגדה: "חברת הדירוג מידרוג פועלת בהתאם למתודולוגיות הדירוג המתפרסמות על ידה, בהתאם לשיקול דעתה המקצועי ובהתאם לנהליה. דירוגי מידרוג מציגים, על פי שיפוטה האובייקטיבי של מידרוג, את כושר החזר האשראי של המנפיקים המדורגים על ידה. מידרוג פועלת בשקיפות ובגילוי למול המשקיעים במכשירי החוב המדורגים על ידה ולמול כלל צרכני הדירוג".