קבוצת דלק מנסה שוב לפרוע את כל האג"ח הישנות - מציעה פירעון מוקדם + תשלום מלא של הריביות

קבוצת דלק של יצחק תשובה דלק קבוצה -4.17%  מנסה שוב להקדים את הפירעון של כל האג"ח הקודמים שלה. מדובר על תשלומי קרן וריבית בסכום של כ-1.8 מיליארד שקל.

החברה שולחת כעת מכתב לנאמני האג"ח, במטרה לכנס אסיפת בעלי מניות כדי לאשר את הקדמת התשלומים למחזיקים סדרות יח' יט' כב' לא' לג' לד' של החברה כעת ולא להמתין עד לסוף הרבעון הראשון של 2022. 

כזכור, לפני כשלושה חודשים דחו מחזיקי האג"ח של דלק בקשה דומה של החברה לפירעון מוקדם של הריבית - כיוון שהחברה הציעה אמנם פירעון מוקדם, אך בקיזוז הריביות שהיו המחזיקים אמורים לקבל עד לפירעון (כלומר - אם המשקיעים היו מסכימים לפירעון המוקדם הם היו מפסידים חלק מהריביות - והיו צריכים להחליט האם לוותר על חלק מהתשואה ולצאת מההשקעה או להמתין לפירעון המלא ולקבל את הריביות הגבוהות של אגרות החוב של דלק). כעת דלק מוכנה לשלם את כל ריביות הקופון עד לפירעון בשנה הבאה - כבר עכשיו.

למעשה, עכשיו אומרת דלק למחזיקי האג"ח - קחו את כל הכסף עכשיו, כולל הריביות שאנחנו אמורים לשלם לכם בעוד כחצי שנה. מבחינת מחזיקי האג"ח זו אפשרות מוצלחת - שכן האימרה בשוק ההון אומרת 'אם אתה יכול לקבל את הכסף, בלי להפסיד את הריביות, אז מוקדם יותר זה עדיף', (למה לקבל 1000 שקלים בעוד חצי שנה אם אפשר לקבל את אותם 1000 שקלים כבר היום) ואפשר ללכת ולהשקיע את הכסף היכן שרוצים.

• למה דלק עולה 3%? הרכישה של איתקה
• דלק מזנקת - הסיבה היא איתקה, שמגדילה את היקף התפוקה ומזנקת בלונדון

גם מבחינת קבוצת דלק עצמה אלה כמובן חדשות טובות. החברה מאותתת לציבור המשקיעים שיש לה את כל הכסף שהיא צריכה בקופה, ושהיא יכולה לפרוע את החובות הגדולים הללו.

אם מחזיקי האג"ח יאשרו את ההצעה של דלק, הרי שבחינת הקובננט שנדחה למרץ 2022, לפיו אם החברה לא תעלה לדירוג השקעה (לפחות מינוס BBB) יוכלו בעלי האג"ח להעמיד את האג"ח לפירעון מיידי - תהפוך ללא רלוונטית יותר, והגיבנת הזו תרד מקבוצת דלק.

בינתיים הריביות על האג"ח של דלק ממשיכות לרדת. הריביות שכבר היו על מספרים מפחידים של יותר מ-100% ירדו כבר לאזורי ה-5% ואפילו פחות מזה. הריביות על סדרות לה' ו-לו' עומדות על 7.2% ו-6.2% בהתאמה. היקף האג"ח בסדרות אלה עומד על 518 מיליון שקל ו-360 מיליון שקל בהתאמה.

• עופר גלבוע וגיא רגב רוכשים שליטה בגאון אחזקות בעסקה של כ-38 מיליון שקל
• עוד בדרך? תפרון צופה שמכסי טראמפ יעניקו לה יתרון מול המתחרות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מניית קבוצת דלק - שנפלה לשפל של פחות מ-1 מיליארד שקל בשיא המשבר (שפקד אותה בעקבות הקורונה, נפילת מחירי הדלק - והרכישה הממונפת של איתקה) - כבר הספיקה להתאושש בצורה מרשימה ושווי השוק של קבוצת דלק עומד היום על 4.7 מיליארד שקל (עדיין נמוך כמובן לעומת 8 מיליארד שקל טרום המשבר).

איתקה רוכשת את כל המניות של רוביני היפנית אתמול איתקה, חברת הבת בבעלות מלאה של דלק הודיעה כי תרכוש את כלל המניות של חברת מרובני היפנית (Marubeni Oil and Gas), הפועלת בים הצפוני ב-140 מיליון דולר. לחברת מרובני יש הפסדי מס צבורים המוערכים בהיקף של כ-1.6 מיליארד דולר - כך שאיתקה תוכל למעשה לקזז בעתיד מס על רווחים בהיקף של כ-400 מיליון דולר. וגם קבוצת דלק מן הסתם תיהנה מכך.   קבוצת דלק משתפרת - וגם נהנית מעליית מחירי הדלק בעולם כזכור, לאחר הדוחות לרבעון השני - דלק קידוחים יהש הודיעה על חלוקת דיבידנד של 100 מיליון דולר - מתוכם 54 לכיס של קבוצת דלק - כלומר הרבה כסף נוסף נכנס לכיס של דלק.

ברבעון השני של 2021 ההכנסות של דלק עמדו על 1.744 מיליארד שקל, צמיחה של כ-20% ביחס לתקופה המקבילה, הרווח התפעולי הסתכם ב-1.05 מיליארד שקל, והחברה חזרה לרווח נקי של 302 מיליון שקל, לעומת הפסד של כ-326 מיליון שקל ברבעון המקביל.

כזכור, קבוצת דלק ביצעה מספר מהלכים משמעותיים כדי להגדיל את הנזילות, ובהם התחייבות להנפיק את איתקה, גיוס אג"ח באיתקה, גיוס חוב של מאות מיליוני שקלים בדלק עצמה, דחיית הקובננט בשנה ועוד, מתוך שאיפה שבהמשך תימחק 'הערת עסק 'חי'.

בראיון לביזפורטל הצהיר לאחרונה עידן וולס מנכ"ל קבוצת דלק כי "דלק תיכנס לתחום האנרגיה המתחדשת". וולס הצליח הצליח לעבור את המשבר הגדול של החברה ולייצב את הקבוצה. בראיוןTV הוא סיפר על ההנפקה המתוכננת של איתקה - "במחירי נפט נמוכים יותר היא הוערכה ב-1.9 מיליארד דולר";  על המקורות לתשלום החוב, על השנה וחצי שהוא בתפקיד - "נכנסתי ללחימה" ועל העתיד של הקבוצה

לקריאה נוספת: > איתקה: סימני פטרוליום משמעותיים בקידוח Fotla בים הצפוני > קבוצת דלק מציעה הקדמת פירעון לאג"ח הישנות - עם פיצוי של 20% מהחיסכון בריבית שתהיה לדלק > דלק: מה הפוטנציאל כעת והאם הסיכוי גדול מהסיכון?