דווקא מיד לאחר שהתקבלה החלטת ההשקעה הסופית (FID) במאגר 'לוויתן', האנליסטית גל רייטר ממחלקת המחקר של בנק ירושלים ברוקראז', בוחרת לחתוך את ההמלצות למניות שותפויות הגז בבורסה בת"א.
וכך כותבת רייטר: "שווי השוק של לוויתן עלה בחדות מאז המלצתנו לפני שנה, בעיקר בזכות עמידה באבני הדרך מרכזיות ובראשן קבלת FID, אבן דרך קריטית לפרויקט. להערכתנו, תרחיש חיובי של ייצוא אזורי בתחילת העשור הבא כבר מגולם בשווי הנוכחי, למרות שטרם נחתם הסכם – וזו אבן הדרך המרכזית לשנת 2017. יחס הסיכון-סיכוי השתנה: כל דחייה במכירות לייצוא תוביל להפחתת השווי שיכולה להגיע לכ-25%. מנגד, ככל ששותפות לוויתן תתקדם לקראת חתימה לייצוא אזורי, יחידות ההשתתפות צפויות להגיב בחיוב וקיים אפסייד של כ-15% בשווי. אנחנו מעדכנים את מחירי היעד (בעיקר בגלל השפעת הדולר והפחתת שווי מאגר 'תמר') ומורידים את הסקטור כולו למשקל שוק"
מחיר היעד של
רציו יהש
0%
רציו יהש
347.9
0%
- כל הכותרות
מחיר היעד ל
ניו-מד אנרג יהש
0%
ניו-מד אנרג
1,155
0%
מחיר היעד של
ישראמקו יהש
0%
ישראמקו יהש
186
0%
סימני השאלה הקשורים ל'שלב א' בפיתוח לוויתן
וכך כותבת רייטר: קיימים 3 סימני שאלה מרכזיים ביחס לשלב הראשון: (1) כמה גז יסופק לייצוא לשווקים סמוכים (2) מה תהיה מידת התחרות בשוק המקומי. (3) מה יהיה מחיר הגז.
1. להערכתנו, שותפות לוויתן מניחה כי כ-5Y /BCM ישווקו לירדן, לרש"פ ולשוק המקומי במצרים. הסכם NEPCO לא סתם נחשב כהסכם העוגן לפיתוח המאגר - הוא מספק ודאות למכירת 2.5-3.5 BCM/Y. היתרה, לגביה טרם נחתם הסכם מחייב, צפויה להמכר לשוק המקומי המצרי, באמצעות צנרות קיימות (EMG, FAJR). הערכת השווי שלנו כוללת הנחת ייצוא לשווקים סמוכים בהיקף של כ-4.5 Y/BCM, מעט נמוך מהתחזית של שותפות לוויתן. להערכתנו, קיים סיכון ביחס לייצוא גז ישראלי, בצנרות שעוברות בתוואי יבשתי שהיה חשוף למתקפות טרור חוזרות ונישנות.
2. מידת התחרות בשוק המקומי תלויה גם בתחזית הביקוש, וגם בחתימה על הסכם ייצוא אזורי.הקונצנזוס - ההצע נטו לשוק המקומי יגדל בין 50% ל-100% כבר בתחילת העשור הבא מכ-12 לכ-18-24 Y/BCM. ההצע כולל כ- 12 Y/BCM ממאגר תמר, כ-6-8 Y/BCM נטו ממאגר לוויתן (בניכוי מכירות לשווקי ייצוא סמוכים) וכ-3-4 Y/BCM ממאגר כריש (ככל שיפותח). והביקוש לגז? זה תלוי את מי שואלים....".
3. גם מחיר הגז מתעתע. המחיר הממוצע בשוק המקומי עמד להערכתנו בשנת 2016 על כ- 5.3$. חח"י, לקוח העוגן של המאגר משלם כ-5.8$ בגלל הצמדות ל- CPI, ואילו היחפ"ים, הצמודים בעיקר ל- PUA משלמים כ- 4.7-5$, המהווה מחיר רצפה בהסכמים. אנחנו מעריכים כי מחיר הגז בשוק המקומי יעלה עד לכ- 5.7$ בשנת 2020. בשנת 2021, עם האופציה של חח"י לפתיחת המחיר בהסכם וכניסת תחרות נוספת (פיתוח כריש), מחיר הגז בשוק המקומי עלול לרדת בשיעור של 5%-10%, ולכן, משנה זו, קיבענו את המחיר בשוק המקומי על 5-5.5$. בנוגע למחיר הגז לייצוא, אנו מניחים מחיר בסיס לכל הסכם בנפרד, שיעלה בהדרגה בשנים הקרובות, תוצאה של צפי לעלייה במחיר הברנט. מחירי הייצוא בשלב 1א' יהיו גבוהים להערכתנו ממחירי הגז בשוק המקומי ויטו את המחיר המשוקלל כלפי מעלה לכ- 6-6.3$. המודל אינו מתיימר לחזות את מחיר הגז העתידי וכל שינוי במחירי יביאו לעדכון הנחות המודל. נובל אינה מניחה הנחה לגבי מחיר הגז העתידי אלא רק מתייחסת למחיר הגז הנוכחי. מנגד, תזרים NSAI מניח עלייה הדרגתית קבועה במחיר עד לכ- 9.6$ בשנת 2050.
"אבן הדרך המרכזית הבאה – חתימה על הסכם ייצוא אזורי מחייב"
בהמלצה כותבת רייטר כי "הערכת השווי מניחה ייצוא אזורי, למצרים או לתורכיה, כבר בשנת 2021, למרות שזה טרם נחתם. שני שווקי היעד סובלים ממחסור בגז טבעי ומצמיחה עתידית בביקושים. אך גם התחרות האזורית ביחס לשווקים אלו מתגברת: אנו עדים לפעילות פיתוח הצע גז משמעותי במצרים, פעילות אקספלורציה במצרים ובקפריסין, פרויקטי צנרות גז לתורכיה ממזרח ומצפון וחזרתה של איראן לשוק העולמי. נוסיף לכך את ההשפעות הגיאופוליטיות באזור, ואת השיקולים המסחריים והמדיניים. משימה אפשרית אך מאתגרת. אנחנו מעריכים כי שותפות לוויתן תצליח למסחר את הגז לייצוא אזורי, אבל - חלון ההזדמנויות עלול להסגר, ואם רוצים לעמוד בלו"ז של שלב 1ב' בשנת 2021, צריך לחתום על הסכם ייצוא עוד השנה."
"עד שלא ייחתם הסכם ייצוא אזורי, צפוי לחץ תחרותי מוגבר בשוק המקומי. עדכון שיעור ההיוון במודל לוויתן לשלב 1א' יתאפשר רק לאחר חתימה על הסכם ייצוא אזורי ו/או חתימה על הסכמים נוספים לשוק המקומי. שיעור ההיוון במודל נותר על 12% המשקף את אי הודאות הגבוהה ביחס להנחות המודל גם ביחס לשוק המקומי וגם ביחס לייצוא."
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
48.דממה מ אסדת הקידוח הגז ותשובה מדבר על נפט מחשידאלון 09/03/2017 11:48הגב לתגובה זו0 0ומי מצטרף ל מקהלה מר אבו הליך תמוה אף מילה אפילו לא **עד לרגע זה הכל מתנהל כשורה ללא התחיבות להצלחה*** מוזרסגור
-
47.כשדלק קבוצה עמד 150000 היא אמרה שזה גבוה (ל"ת)גל רייטר מקצועית 03/03/2017 00:03הגב לתגובה זו0 1סגור
-
46.האם ביבי מלקק לחמס עזה כדי לרצות את ארדואן!!!???גזזזזהכי ותיק 38 01/03/2017 13:49הגב לתגובה זו2 2מחשבה זו מתבקשת לאור תוכנית מקור ערוץ 10 על הצוללות אם כך מתנהלת המדיניות של ביבי אז באמת למה לא לעזור לעוד חבר למשל ל סבא תשובהסגור
-
ערוץ 10 ערוץ זבל עם מושחתים בשם דרוקר + יוחפז (ל"ת)משה ראשל"צ 02/03/2017 05:57הגב לתגובה זו1 3סגור
-
משה אל דאגה בקרוב נפתח קורס עגלונים לחלוקת גזמדריך לחמורים 04/03/2017 21:18הגב לתגובה זו2 0המורים הם מגבעת חלפון אתה וכל החברים מוזמנים ל שיעור נסיון חינם היה מבחן כניסהההההסגור
- טען עוד
-
פלוס אלדד יניב+עופר שלח +אראל מרגלית ועוד.....רפי 02/03/2017 09:16הגב לתגובה זו0 3ועוד ועד... .מופקרים+ לשונות רעים + מוציאי דיבה רעה + +מתוסכלים + שמאלנים מתחזים פחדנים + מוכי ירח וסנוורים + +רשעים ונברנים +חפרפרות וחולדות......ועוד ועוד.....סגור
-
45.איך ייתכן שמחיר היעד יורד כשהמצב מתבהר?משה 28/02/2017 22:32הגב לתגובה זו2 0איך נתנה מחיר יעד של 288 אגורות לקצין, לדוגמא, לפני החלטת ההשקעה והורידה ל-270/אחרי החלטת ההשקעה. מוזר ביותר.ההחלטה משפרת את הוודאות, בטח שלא מורידה אותה...סגור
-
44.האם הרשות לנירות ערך ערה ועוקבת אחר הודעות כאלה??ספיר 28/02/2017 10:59הגב לתגובה זו2 1הגיע הזמן שציבור המשקיעים יתעורר וידרוש מהרשות לנירות ערך להגן על השקעותיו לפקח ולעקוב אחר הערכות אנליסטים כאלה ואחרים, כדי לוודא ולהבטיח שלא עושים "מונקי ביזניס" על גבם תוך גריפת רווחים על רקע ניסיונות להטעות ולהלך אימים ושולל על המשקיע החלש..!!סגור
-
43.הערכה מגמתית ומתוזמנת...רובי 28/02/2017 10:33הגב לתגובה זו3 1היעלה על הדעת שיחס סיכון-סיכוי עשוי להשתנות כאשר רק לפני מס' ימים בוצעה ההשקעה הסופית (FID) בסך 3.75 מיליארד $ לקראת פיתוח המאגר בעוצמה ובמרץ ע"י הבעלים ..?? אין זאת אלא הערכה מגמתית ומתוזמנת של אנליסטית מלומדה שנועדה כנראה להלך אימים על המשקיע התמים...ותו לא !!סגור
-
42.בנק ירושלים?יש בנק כזה?רציני?גל רייטר?מי ..מאיפה.. (ל"ת)א.מ 28/02/2017 09:17הגב לתגובה זו3 1סגור
-
41.שלומישלומי 27/02/2017 20:14הגב לתגובה זו1 0אפס בהבנה מינימלית בנק ירושלים רוצה לעשות שורט שמישהו יבדוק את האנליסטים בגרושסגור
-
שהרשות לני"ע תתעורר ותפקח עיניים ..!!אבנר 28/02/2017 10:49הגב לתגובה זו3 0ברשות נרדמים כנראה בעמידה ו/או שמעלימים עין מהודעות מגמתיות ומתוזמנות כנ"ל..? ומי שמשלם את המחיר אלה דווקא המשקיעים החלשים מהציבור הרחב.!!..אתה צודק בהחלט שקיימת אפשרות לחשד לפיו ההמלצה הנ"ל באה על רקע ניסיון לבצע שורט אלים על מניות הגז.....סגור
-
40.ממש מעניין כולם ממליצים חוץ מבנק ירושליםיעקב 27/02/2017 18:15הגב לתגובה זו2 1כל כך שקוף ההמלצה ,לאחר התחלת הפיתוח כולם העלו את ההמלצה בעיקר לרציו ומעניין מדוע גל החליטה יחד עם בנק ירושלים להוריד. כל מי שמוכר עושה טעות בעוד זמן מה מתחילים בקידוח לעומק על מנת למצוא נפט אז אני ממתין בסבלנות וממליץ לכולם להמתין.סגור
-
39.פרייר מי שמוכרראובן 27/02/2017 17:19הגב לתגובה זו5 1כתבה מגמתית כדי לקנות בזולטיפשות בהתגלמותהסגור
-
38.קחי אחריות גברת תתפטרי כשיתברר עוד זמןרפי 27/02/2017 16:40הגב לתגובה זו13 1קצר שטעית!כמה נפט יש מתחת ללוויתן ?כמה ידע יש לך על עסקאות קרובות עם מצרים ואח״כ תורכיה?סגור
-
37.לכל מוכר טיפש יש קונה חכםמשה 27/02/2017 16:39הגב לתגובה זו12 1כשאנליסט חסר נסיון מנסה להשפיע על מנייה טובה מיד הטיפשים רצים למכור והחכמים קונים. וזה חוזר על עצמו שוב ושוב. חבל שאנליסטים לא נקנסים כשמתברר שטעו בגדולסגור
-
36.אני תמיד נוהג הפוך מהמלצות ומרוויח. כתבה מגמתית (ל"ת)אזרח 27/02/2017 16:09הגב לתגובה זו9 0סגור
-
35.קשקשניתרואה חשבון 27/02/2017 16:01הגב לתגובה זו17 1הכל אינטרסים..שום חוות דעת מקצועית..ממתי הגברת מה שמה יותר מומחית מהכלכלנים של נובל אנרגי שהחליטה להרחיב השקעה בליויתן?שבנק ירושליים המעסיק של ריייר יחשוף את תיק ההשקעות שלו.....לא אתפלא שיש להם עיניין חזק לרכוש מניות של רציו במחיר מוזל.....מי בכלל שמע על הגברת הזו עד היום?סגור
-
34.מי המטומטם שמוכר רציו בכאלה ימים ???? (ל"ת)שמעון 27/02/2017 15:38הגב לתגובה זו10 1סגור
-
33.מניות הגז ורציובני 27/02/2017 15:14הגב לתגובה זו19 0לפני מספר ימים אנליסטים קבעו את יעד של רציו 3.3 מה השתנה במניה במספר ימים היא הולכת ומתחזקת אז מאיפה הופיעה הגברת רייטר וממציאה דברים שאין לה מושג בהם רוצים להוריד את השערים לקנות בזול לא למכור הכל יעלה שוב לא יעזור להם רציו בתנופהסגור
-
32.פשוט בול שיט ...רציו !!!....רוצי רוצימבין 27/02/2017 15:04הגב לתגובה זו17 0פשוט בול שיט ... ר, רצ, רצי, רציו !!!....רוצי רוצי , השמיים הם הגבול!!!!סגור
-
31.שאפו לכתבתהכי ותיק 38 27/02/2017 15:02הגב לתגובה זו3 18משקיעים יקרים מי שלא מסוגל לקרא דברי אמת חיים עדיף ש יתרחק מ מניית המסוממים מה אתם מעדיפים המלצות אמת או הפלצות של אנליסטית מ בנק לאומי ש גרמה הפסד קשה ל מסוממים או אזהרה תפקחו עיינים ***גם חנפנותו של שטייניץ ונישוק רגלו השמאלית של ארדואן וגם הזרמת 21 מליון דולר והתנצלות לא עזרו עד היום עד שלא יחתם חוזה עם מדינה בסדר גודל של טורקיה אן סיכוי ל רווח מינימלי ב לויתן אחרי חתימה אם תהיה הסיפור שונה שוב שפו לכתבת ש כל רצונה להזהיר מ השקרנים ונוכלים על חשבון המשקיע הפריירסגור
-
אולי תפרט ותסביר למה זה דברי אמת. חוכמולוג תתחיל לכתוב (ל"ת)יותר ותיק ממך 27/02/2017 16:40הגב לתגובה זו4 0סגור
-
מאיכן הסיפור על אוניות הגז?חח"י רוכשת גז מתמר!אזרח 28/02/2017 12:43הגב לתגובה זו0 0רכישת הגז " הייתה" לפני הגדלת המשאבות עקב "מחסור" בגז. אז לא לספר סיפורים חכמולוג.סגור
-
כנס ל GOOGIL ותקראהכי ותיק 38 28/02/2017 13:09הגב לתגובה זו2 0אני בטוח ש סבא מ נתניה היה מוכן לשלם הרבה כסף כדי ש ציבור המשקיעים לא ידע את האמתסגור
-
לחברת החשמל יש אספקת גז זולה ב 25% וירדן שיראו את החוזההכי ותיק 38 27/02/2017 23:27הגב לתגובה זו3 0יש היום בעולם עודפי גז אדירים כעובדה חברת חשמל מקבלת אספקת גז סדירה ב אוניות צובר מיוחדות מ קצה העולם במחיר נמוך של 25%לפחות.ובנוסף חוזה עם ירדן הוא בעיתי מזכיר את פשרת הצוללות היתה כתבה בעיתון ירדני בנדון קוראים לזה שוחד לצערי עד היום הנהלת דלק נמנעה מ תגובה בנדון מה ש מגביר את החשד לאמיתות העניין אני תקווה ש מר אבו יצהיר מה האמת כמובן חובה להזכיר את מלך הגז פוטין נראה לכם ש הוא יתן דריסת רגל ל סרדין במקום בו הוא שולט כ מונופול חשוב לציין ש ארדאן ניצל את המצב ו......נחתם הסכם רוסיה טורקיה על הכפלת כמות הגז ו...צינור נוסף אגב גם אזרביגן חתמה עם טורקיה על אספקה ו מעבר צינור ל אירופה אז איזה מוסלמי אדוק ****אוהב ישראל**יאפשר חוזה אספקת גז לארצו כל זמן ש ארדואן שולט אפילו בקבוק גז צחוק לא יכנס לטורקיה את זה שר האנרגיה יודע הייטבסגור
-
צודקירדן 10/03/2017 12:23הגב לתגובה זו0 0ניתחת את המצב בחכמה כל הכבוד!סגור
-
30.שיעור היוון זה כמו קבוע קוסמירמי 27/02/2017 14:54הגב לתגובה זו8 1לכל מחיר יעד למניה אפשר למצוא שיעור היוון שיצדיק אותוסגור
-
29.מעניין מה היא תגיד בעוד מספר חודשעםדוקטור 27/02/2017 14:46הגב לתגובה זו9 1החוצפה של אנליסטים מדהימה שוב ושוב, כבר היו חנו בעבר כאלו שהבריקו ופתאום נעלמו. אולי כדאי לתבוע מי מהם שהרי העתיד הוודאי שייך רק לנביאים ואפילו אחו סייגו וסייגו.ברור שרציו תגיע תוך מספר חודשים ל 60-80 וברור שאם יש נפט מסחרי רב מתחת לגז היא יכולה להגיע בקלות לפי 10. אחרת למה נובל ודלק רוצות להשקיע בחיפוש נפט עמוק ויקר ?ריח של סירחון באוויר ! חבל!וכל הפתאים שמוכרים כעת אינם מבינים שהכול נקנה מיד על ידי חכמים ומביני עניין.סגור
-
28.בושהיוסי 27/02/2017 14:32הגב לתגובה זו14 1איך יתכן שטירונית חסרת הבנה או בעלת כוונות זדוניות מצליחה להפיל מניה ??סגור
-
27.לא שם על האנליסטים שלא שווים כלום!! בינתיים דיבידנדים !יעקב 27/02/2017 14:26הגב לתגובה זו16 0אחלה דיבידנדים! אין עוד כאלה, האנליסטים יכולים לכתוב מה שהם רוצים, האם משהוא בדק אותם? אני כן! אין שום מתאם בין מה שכתבו למציאות! אז הם יכולים לכתוב ובינתיים אני מקבל אחלה דיבידנדים!סגור
-
26.בושה של ניתוח זה מכרה זהב מישהו מנסה לעשות סיבוב (ל"ת)משה ראשל"צ 27/02/2017 14:20הגב לתגובה זו13 0סגור
-
25.למה נובל לא קראו את זה?זרח 27/02/2017 14:16הגב לתגובה זו13 0סתם לזרוק מיליארדים לפח?סגור
-
24.מדברים על נפט והאידיוטית מקשקשת בזנב (ל"ת)יעקב 27/02/2017 13:38הגב לתגובה זו15 0סגור
-
23.ככל שדיווחי השותפויות יותר חיוביים (..ואמיתיים)מעניין 27/02/2017 13:37הגב לתגובה זו18 0רואי השחורות מפיקים יותר אנליזות ותחזיות שליליות. נסיון העבר מוכיח שכולן התבדו - תראו מה קרה רק בשבוע שעבר כשרואי השחורות נבאו שנובל לא תשקיע בפיתוח - יום אחר כך היא הודיעה על השקעה......סגור
-
22.בושה וחרפהאברהם 27/02/2017 13:34הגב לתגובה זו21 0בנק ירושלים אתם עושים בושות, במקום שתתנו לשמוח , אתם עושים את המוות, לא נשכח לכם נוציא את כל הכסף שיש לנוסגור
-
21.רעשי רקע. לוויתן לא שווה כרגע פחות מ-6-7 מיליארד דולר.לוקה 27/02/2017 13:32הגב לתגובה זו16 0וזה רק עכשיו.סגור
-
20.אני מתפלא פה על כל החכמים ויודעי העיתיםמ.ק 27/02/2017 13:30הגב לתגובה זו1 11ברור לכל אדם נורמלי באשר יהיה שהדרך לפיתוח ארוכה מאוד (כבר למעלה משמונה שנים מדברים ומדברים) ובלי יכולות לעמוד בהתחייבוייות היחידים שיפסידו אלו המשקיעים הקטנים,כמוני כמוכם,אני לא מפזר פה עננה שלילית פשוט רוצה להכניס לפורפורציה,נכון להיום יקח לפחות שנתיים שלש עד שפני הדברים יראו טוב ומבטיחים יותר,כרגע זה כמו להשקיע בסטרטאפ רק שפה יש את החומר ויש הרבה חוסר בהירות לגבי העתיד וההסכמים לייצוא ועוד ועוד,שוב אני אומר,יתכן שלטווח המאוד מאוד ארוך שווה להשקיע במניות אלו ובסוף כנראה החלום שרבים חלמו עליו יקרה אבל מי שכבפו יקר לליבו,כדאי שישקול לפני שמכניס כספו כי כרגע מגולם במחיר המניה קצת כסף והרבה ספיקולציות המשך יום טוב !!סגור
-
מ.ק = מוח קטן פפפחחחחח (ל"ת)משה ראשל"צ 02/03/2017 05:55הגב לתגובה זו0 0סגור
-
חמש שנים החברים הבולשביקים שלך בבגצ עצרומשה ראשל"צ 27/02/2017 22:39הגב לתגובה זו1 0את פתוח לוויתן אתה פשוט טמבל שלא מבין שזה מכרה זהבסגור
-
19.היוון ב 12%? למה לא 20? רצוי וצריך להיות 6-7%! (ל"ת)סמי 27/02/2017 13:14הגב לתגובה זו8 1סגור
-
18.זה רק בנק ירושלים (ל"ת)רציו מה הירידות? 27/02/2017 13:10הגב לתגובה זו11 0סגור
-
17.משקיעי הגז אל תתפתו להמלצות מגמתיות ומתוזמנות..!! (ל"ת)רובי 27/02/2017 13:03הגב לתגובה זו15 0סגור
-
16.אנליסטיים בהפוךעובד 27/02/2017 12:59הגב לתגובה זו20 2אני תמיד סומך על כל הנביאים החדשים בבורסה. כשהם מצביעים על מניה מסוימת שתרד אני מיד קונה אותה ומרוויח לא רע. והפוך. כל המלצה באה מאינטרסים אישיים. עובדה.סגור
-
15.כל "בנק" זב חוטם מתחזה למומחה בתחום הגז.??אליעז 27/02/2017 12:44הגב לתגובה זו25 0לפני שהוא מוציא המלצות מופקרות שכאלה שידאג הבנק להמליץ על דרכים לשיפור מיקומו ומצבו המדשדש בתחתית הטבלה שלו במערכת הבנקאית....סגור
-
14.צריך שממונה על ההגבלים יבדוק תיאום שורט בין בתי השקעותכהן חי 27/02/2017 12:44הגב לתגובה זו26 0זה שקוףסגור
-
מי שאמור לבדוק זו הרשות לני"ע (ל"ת)דודו 27/02/2017 14:54הגב לתגובה זו1 0סגור
-
13.זה מבטוחה לשעבר...סוחרים ממש...זהירות גדולהעדי ממוש 27/02/2017 12:43הגב לתגובה זו11 1עשו שורט??סגור
-
12.זה מבטוחה לשעבר...סוחרים ממש...זהירות גדולהעדי ממוש 27/02/2017 12:41הגב לתגובה זו10 0עשו שורט??סגור
-
11.מצחיק המחיר שהגברת נוקבת בדיוקשכזה (ל"ת)מק 27/02/2017 12:37הגב לתגובה זו17 0סגור
-
10.ניסיון לחתוך בשווי המניה כדי לקנות בזול (ל"ת)אדי 27/02/2017 12:35הגב לתגובה זו26 0סגור
-
9.12% היוון ?? אפילו בסוריה זה 8%...זה מראה כשל (ל"ת)תצישי 27/02/2017 12:29הגב לתגובה זו22 0סגור
-
8.כל החזאים בגרוש תשובה לא דביל לא היה מוותר למען לוייתןככ 27/02/2017 12:28הגב לתגובה זו26 0על כלום אלא אם כן בלוויתן יש גם נפטסגור
-
7.מזכיר את זר (ל"ת)יהודה 27/02/2017 12:28הגב לתגובה זו14 0סגור
-
6.היא מחליפה את זרעילולי8 27/02/2017 12:24הגב לתגובה זו22 0זהירותסגור
-
5.ככרר 27/02/2017 12:23הגב לתגובה זו17 0יום אחד תאכלי את הכובעסגור
-
4.זהירות מהרדידות (ל"ת)צמט 27/02/2017 12:23הגב לתגובה זו13 0סגור
-
3.יגיעו הקללות שהוא טמבל ולא מבין כלוםמייד 27/02/2017 12:17הגב לתגובה זו1 23למרות שדבריו חכמים ואני הייתי מכסח יותרסגור
-
לפחות תדייק. זו אנליסטית ולא אנליסט. גם אתה לא הכי גאון (ל"ת)אנטי אנליסט 27/02/2017 12:45הגב לתגובה זו19 2סגור
-
2.אנליסטית בשקלליויתן 27/02/2017 12:13הגב לתגובה זו36 1הפוך גוטה , כל אנליסטית מתחילה מקבלת כותרת ....בושהסגור
-
1.איך יש עוד מטומטמים שמאמינים לכל מיני אנליסטים. (ל"ת)כדור בדולח 27/02/2017 12:11הגב לתגובה זו34 0סגור
-
אין מטומטמים זה שורט של כמה בתי השקעות בגרושניצן 27/02/2017 12:51הגב לתגובה זו16 0זה ברורסגור
-
זהו שאין הם בעצמם עושים שורטעדי ממוש 27/02/2017 12:42הגב לתגובה זו21 1ויואכלו הכובעסגור
