דלק: מה הפוטנציאל כעת והאם הסיכוי גדול מהסיכון?
באוקטובר 2020 הערכנו כי אגרות החוב של קבוצת דלק
דלק קבוצה
0%
דלק קבוצה
45,550
0%
>>> באתר ביזפורטל עלו בשנה האחרונה ניתוחים שהצביעו כי אגרות החוב של דלק שווים עשרות ואפילו מאות אחוזים מעל מחיר השוק (לדוגמא - כאן וכאן). אגרות החוב עלו מהשפל ביותר מ-200% (כשלוקחים בחשבון את הריביות והפירעונות).
במאמר הבא נסקור את הסטטוס העדכני, מה הפוטנציאל העתידי והאם הסיכוי גובר על הסיכון.
- כל הכותרות
מה גרם לשינוי במחירי אגרות החוב?
לשינוי יש כמה סיבות. הראשונה היא רישום שעבודים לטובת מחזיקי אגרות החוב של 40% מדלק קידוחים וכן יתרת המניות של 25% מדלק ישראל. בנוסף לכך ניתן לציין את העבודה המרשימה של הנהלת החברה בפתרון האתגר של התאמת התזרים ללוח הסילוקין, הצגת תוכנית פעולה וביצוע פעולות מורכבות בהצלחה מאז תחילת המשבר ועד לימים אלו.
מה הסטטוס העדכני של דלק כיום?
החוב של החברה פחת בצורה משמעותית במהלך השנה האחרונה ועומד כיום על 4.3 מיליארד שקל, בוצעו גיוסי הון משמעותיים בהיקף של 500 מיליון שקל, מומשו נכסים שאינם בתחום הליבה בשווי הוגן. כמובן החברה עמדה בכלל התשלומים למחזיקי אגרות החוב במועדם.
לחברת דלק כיום 2 נכסים מרכזיים, אחזקה של 54.7% ב
ניו-מד אנרג יהש
0%
ניו-מד אנרג
1,171
0%
מחיר הנפט יציב ונמצא כבר תקופה ארוכה מעל 60 דולר לחבית מה שתומך בביצועים העסקיים של חברת איתקה.
חברת דלק קידוחים צפויה למכור את מאגר תמר עד סוף השנה ולאחרונה החלה באופן רציף להפיק גז ממאגר לוויתן, יש לציין כי ישנן התפתחויות אזוריות חיוביות במיוחד שעשויות להשפיע על שווי הנכסים (כניסת שברון למאגרים בישראל, פיתוח מאגר אפרודיטה, הסכמות לייצוא למצרים ועוד..)
הנהלת החברה והמנכ"ל הוכיחו יכולת ביצוע מרשימה תוך עבודה בתנאים מאתגרים במיוחד.
בשורה התחתונה - עסקי הליבה של החברה רווחיים במיוחד, יציבים ועובדים היטב.
האתגרים העומדים בפני קבוצת דלק:
מנגד, יש לדלק מספר אתגרים: התאמת תזרים המזומנים של החברה לצרכי הפירעון, מניעת האופציה של העמדת כלל החוב לפירעון מיידי, המשך פיתוח עסקי הקבוצה והשאת ערך למשקיעים.
איך עושים את זה?
דלק כרגע עובדת על מספר מהלכים במקביל (השלמת מכירת קרקע בעכו – 200 מיליון שקל, מימון באמצעות שעבוד חלק ממניות איתקה – 200 מיליון דולר, במקרה הצורך שימוש במסגרת אשראי מקרן שקד - 200 מיליון שקל + גיוס הון של 200 מיליון שקל). המהלכים הקרובים עתידים לייצר תזרים של כ-1.25 מיליארד שקל מה שצפוי להשאיר עודפים משמעותיים לאחר תשלום כלל הפירעונות עד לסוף שנת 2021
בנוסף מקודם מהלך משמעותי ביותר של הנפקת/הכנסת שותף בחברת איתקה ויצירת תזרים נוסף של כ-400 מיליון דולר שיאפשר לשלם את מלא הפירעונות בתחילת שנת 2022.
במקביל ישנם מהלכים נוספים בחברת דלק קידוחים של מכירת מאגר תמר, רישום למסחר בלונדון והמשך פיתוח עסקי הגז באיזור שעשויים להביא הצפת ערך נוספת.
דלק ביקשה לשנות את התנאי בשטר הנאמנות בנוגע לנושא הדירוג ולדחות את ההתחייבות להגיע לדירוג השקעה (לכל הפחות BBB) עד ליוני 2022.החברה הציעה להוסיף גיוס הון בסך 50 מיליון שקל וישנו שיח למול מחזיקים מוסדיים גדולים בעניין זה.
אישור הבקשה דורש רוב של בין שני שלישים ל-75% מהמחזיקים, תלוי באיזו סדרה.
האם השינוי בשטר הנאמנות צפוי לעבור?
להערכתנו התשובה היא כן עקב מספר סיבות:
ביחד עם השינוי מובטח גיוס הון נוסף שייכנס ישירות לקופת החברה.
שינוי התנאי יסייע לחברה להסיר את הערת העסק החי עקב כך שאין חשש מהעמדה לפירעון מיידי של החוב במהלך השנה הקרובה.
הישארות ההערה בדוחות החברה תעיב על יכולת החברה להוציא לפועל את תוכניותיה ותייקר משמעותית את העלויות שתאלץ לשלם, כסף שמוטב שייחסך ויישמר בקופת החברה לטובת הנושים.
החברה ביקשה את השינוי בשלב מוקדם יחסית, לא המתינה לרגע האחרון ובאופן כללי פועלת היטב על פי התוכנית העסקית.
הרוח הגבית ממחירי הנפט והמצב בשווקי האנרגיה תומכים בפעילות החברה ולא נראה כי צפויה בעיה מיוחדת לעמידה בתזרים ובתוכניות, נושא הדירוג הוא יותר "טכני" מאשר עסקי ואינו מהותי או משמעותי מספיק כדי להגיע למצב של אי עמידה במועדי התשלום של החברה.
גמישות פיננסית נוספת להנהלת דלק:
הנהלת החברה ביצעה גיוסי הון, מימשה נכסים וביצעה פעולות מורכבות בזמנים קצרים ותוך תנאי שוק קשים במיוחד, אולם כיום ישנם מספר נכסים זמינים המהווים אלטרנטיבה וגמישות נוספת במקרה הצורך.
תמלוגי העל מלוויתן בשווי של כ-100 מיליון דולר (שווי של 280 מיליון בקיזוז חוב של 180 מיליון).
נכס נדל"ן בהרצליה בשווי של כ-250 מיליון שקל (לאחרונה אושרה תב"ע המאפשרת בנייה של 24,000 מ"ר במקום..)
הלוואת מוכר להפניקס בסך 250 מיליון שקל - במסגרת העיסקה ישנה אפשרות לאפסייד נוסף של עד כ-200 מיליון שקל בהתאם לשווי מניית הפניקס.
בידי החברה אחזקות של 25% מדלק ישראל שנראה כי נכנסה לשלב של פיתוח עסקי משמעותי והצפת ערך.
מניות חופשיות של כ-15% מדלק קידוחים בשווי של למעלה מ-800 מיליון שקל.
וכמובן מניות איתקה הנותרות לאחר ביצוע המימון והפעולה ההונית.
דלק פעלה בצורה חכמה למרות האתגרים
עסקי הליבה של קבוצת דלק רווחיים במיוחד, יציבים, ונהנים מרוח גבית בתחום האנרגיה ומחירי הנפט.
הנהלת קבוצת דלק בהובלת עידן וולס פעלה עד כה בצורה חכמה ומוצלחת ולמרות האתגרים המורכבים בשיאו של משבר עולמי הצליחה לעמוד בכלל ההתחייבויות ללא פגיעה מהותית בליבת העסקים של החברה.
להערכתנו לאחר שינוי שטר הנאמנות והשלמת המהלכים הקרובים הדרך סלולה להצפת ערך משמעותית מנכסי החברה.
הדברים יבואו לידי ביטוי בהגעת כלל אגרות החוב להיסחר סביב הפארי ולכך ששער המניה ישקף את שווי הנכסים ללא המשקולת הקיימת כיום של חששות מנושא תזרים המזומנים של החברה.
הכותב הינו ישראל שמחון, משקיע פרטי בתחום האג"ח.
* אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
30.איזו יופי של כתבה! תודה לך ישראל שמחון :) ממש מקצועימוטי 18/06/2021 00:54הגב לתגובה זו1 0ואינפורמטיבי. איפה אני יכול לקרוא עוד על דברים שאתה כותב???סגור
-
29.יפה, אם כי יש קצת ברדק עם הנכסים (ל"ת)הגולש 30/04/2021 21:10הגב לתגובה זו0 1סגור
-
28.קבלו טיפ אבל בבקשה לא להיות חזירים ממליץ גם לכתביםYL 30/04/2021 11:11הגב לתגובה זו0 0לפעמים אי לא יודע האם הכתבים בורים או.....שפשוט מאויימים על ידי גורמים שונים ש מונעים מ ציבור המשקיעים טיפים טובים בעולם ממליץ לכולם לקרא ב גוגל על מנית נפט בשם RECAF נסחרת ב נסדק ומבצעת חיפושי נפט ב נמיביה**** מצהיר אני מושקע בגדול ו בהלם מ העליות והתחזית לעתיד אבל שוב כל דבר עדיף על הביצה העלובה בארץ בהצלחה אשמח ל תגובותסגור
-
ווווהו שאפו לכתב ש פרסם תתכונן כבר ביום ראשוןYL 30/04/2021 17:28הגב לתגובה זו0 0ל תלונה מ דלק ש פתחת את העיניים לציבור המשקיעים .מקווה בכל הכנות ש ציבור המשקיעים יצליח. תזכרו חובה לקרא כתבות ש מתפרסמות על מניית RECAF נראה שביושר דבר שלא מקובל בחברות הישראליותסגור
-
27.איפה כל המקטרגים? אוכלים עכשיו את הכובע?משקיע מדוכא 26/04/2021 15:30הגב לתגובה זו1 6הסכם בקנה מידה היסטורי עם ממשלת אבו דאבי. . מעניין שכל ה"מפחידים" התעלמו מהמשא ומתן למרות שדווח (לא דווח עם מי המומ)סגור
- טען עוד
-
נחש ארסי נשאר נחס ארסי גם עם.....YL 27/04/2021 13:56הגב לתגובה זו6 0לאור מעשיו בשנים האחרונות מקומו לא איתנו נכון יהודים רחמנים בני רחמנים אבל יש גבול .תחשבו כמה שנים הוא היה מקבל ב ארצות הברית ***תתחילו לספור מ 25 שנה ומעלהסגור
-
26.הכל נכון למעט נתון חשוב ששכחתהחמדן 26/04/2021 14:22הגב לתגובה זו2 0תשובה זה נוכל שאם תהיה לו הזדמנות הוא לא ישלם, יעשה תספורת וישלח את המשקיעים לעזאזל.סגור
-
25.האם נחש ארסי יכול להפך ל כבש??????YL 25/04/2021 13:04הגב לתגובה זו5 0בשנים האחרונות כמה נזק הוא גרם למשקיעים אבל אצלו בבית הבטן מתפוצצת מ נכסים לכן אם אתם מזוכסטים תמשיכו להשאר ב דלק ...אגב יש עולם מלא חוץ מ דלק ויועצים בורים ש לא מעיזים להציע לכם תברחו יתכן וזה מתך איטרס של הבנקים המלוויםסגור
-
24.למה הוא ממשיך להחזיק את איתקה? נכס ארור.אורי פ. 25/04/2021 11:19הגב לתגובה זו4 0הקניה היתה שגיאה גסה. ממילא לעולם לא יממשאת זכיונות הקידוח של בארות נוספים. שימכור, וישתחרר מהנטל הנורא הזהסגור
-
נראה לי שיישנת בחודשים האחרוניםמשקיע 25/04/2021 16:56הגב לתגובה זו2 0קבוצת דלק מימשה כמעט את כל הנכסים חוץ מדלק קידוחים ואיתקה השערוכים ועלית הנפט ברבעון האחרון אלו מה שהצילו את הקבוצה מפשיטת רגל אם היה מקשיב לך ומוכר, היה צריך לסגור החברה בהפסד של 6 מליארד שח לבעלי החוב.סגור
-
23.הערכה שליניר 23/04/2021 11:37הגב לתגובה זו4 0המוסדיים ידחו את ההצעה של תשובה וידרשו גידול בביטחונות ותוספת ריבית, כי לתשובה לא תהיה ברירה להסכים להם. טוב למחזיקי האג"ח אבל רע למחזיקי המניה.סגור
-
22.פיצוי של 50 מליון על דחיה הוא בדיחהרועה חשבון 22/04/2021 17:14הגב לתגובה זו8 4פחות מ-200 מליון ושינוי לטובת המחזיקים בריבית על האג"ח לא תאושר .תשובה איבד את אמון השוק וכיום כסף מדבר.סגור
-
21.דלק קבוצהאוראנוס 22/04/2021 16:16הגב לתגובה זו12 2הרגע הערכה שלי , מבוססת על ידע וניסיון : ביום ד' אסיפת בעלי האג"ח תסתיים בצורה חיובית וזה יוביל להתחלה של עליות מתמשכות לעבר שערים שמעל ל 20000 . בינתיים ,כוחות חזקים ובעלי הון מורידים בכוונה את שער המניה קולטים כל היצע, כדי למקסם רווחים כאשר יתחילו עליות . אם הרבעון האחרון של 2020 הראה רווחים של מעל מיליארד ש' ,אני מעריך שהרבעון הראשון של 2021 יראה רווחים שקרובים יותר ל 1.5 מיליארד ש' ודעתי היא שרואה החשבון החדש יסיר את הערת עסק חי . להערכתי בסוף השנה שער המניה יהיה מעל 30000 . זו דעתי ,וכל מי שלא חושב כך טועה טעות מרה . זו דעתי וזו הערכתי .לא אתפלא אם תגמור ירוקסגור
-
אתה מדבר שטויותנועם 22/04/2021 21:26הגב לתגובה זו3 3לא יכול להיות רווח של 1.5 מיליארד ברבעון. הסיבה שנרשם רווח של מיליארד היא שיערוך נכסים. זה משהו די חד פעמיסגור
-
20.תשובה העם איתך, תעשה מה שצריך כדי שכולנו נרויח עוד שנהשלומית ירדן 22/04/2021 16:11הגב לתגובה זו4 680% מהתיק על קבוצת דלק משער של 4 ספרות ומחכה בסבלנות שנתיים לקנות עוד דירה במזומן על חשבון ההשקעה...סגור
-
19.דלק קבוצה - הערכה חיוביתאוראנוס 22/04/2021 15:49הגב לתגובה זו2 4הרגע הערכה שלי , מבוססת על ידע וניסיון : ביום ד' אסיפת בעלי האג"ח תסתיים בצורה חיובית וזה יוביל להתחלה של עליות מתמשכות לעבר שערים שמעל ל 20000 . בינתיים ,כוחות חזקים ובעלי הון מורידים בכוונה את שער המניה קולטים כל היצע, כדי למקסם רווחים כאשר יתחילו עליות . אם הרבעון האחרון של 2020 הראה רווחים של מעל מיליארד ש' ,אני מעריך שהרבעון הראשון של 2021 יראה רווחים שקרובים יותר ל 1.5 מיליארד ש' ודעתי היא שרואה החשבון החדש יסיר את הערת עסק חי . להערכתי בסוף השנה שער המניה יהיה מעל 30000 . זו דעתי ,וכל מי שלא חושב כך טועה טעות מרה . זו דעתי וזו הערכתי .סגור
-
18.הסיכון העיקרי מחירי נפט יורדים - אנרגיה ירוקהלילי 22/04/2021 15:33הגב לתגובה זו2 2מכוניות חסכוניות אנרגיה ירוקה מקטינים את הביקושים . עודף היצע יוצר לחץ על המחיריםסגור
-
ומהיכן מטעינים את כל אותן מכוניות ירוקות?משקיע מדוכא 22/04/2021 17:29הגב לתגובה זו6 0הרי בסופו של דבר המכונית נוסעת על חשמל, שמוטען אליה מיצור חשמל בתחנת הכח בכדי לייצר חשמל הפלא ופלא שורפים גז\סולר\מזוט... וזה בדיוק מה שמיצרות איטיקה ודלק קידוחים קצב גידול הצריכה גבוה מקצב התקנת מערכות סולאריות שמהוות היום בסהכ 3% מסך הצריכה הכללית. אין חשש לעודף היצע בגז או נפט בארץ...להיפך הביקוש גדל מרבעון לרבעון היות ויותר צרכנים מתחברים לרשת הולכת הגז הארצית. למה סתם ליצר פאניקה כשלא רואים את התמונה המלאה?סגור
-
17.????????ירון 22/04/2021 13:58הגב לתגובה זו1 1????????סגור
-
16.אני מצביע נגד הצעת החברה הנוכחיתdw 22/04/2021 13:53הגב לתגובה זו8 5אשמח לשנות הצבעתי באם החברה תשפר את ההצעה. הייתי מבקש לראות הנפקת אקוויטי גבוהה יותר, למשל 200-300 מלשח )זו תסייע לפרוע אגח קצרות ללא פגיעה בארוכות) וכן שעבוד על חלק ממניות איתקה או התחייבות להשאירן חופשיות ולא לשעבד 100% לבנק. או אז אשמח לשנות הצבעתי לכן. כרגע הצבעתי לא.סגור
-
15.חברה שמחפשת כול חודש להביא כסףאלי 22/04/2021 12:43הגב לתגובה זו2 5לכסות את החובות שלה זה לא חברה נורמליתסגור
-
ממש לא מחפשת כל חודש כסףחגא 22/04/2021 14:24הגב לתגובה זו5 3יש לה מעל ומעבר למה שהיא צריכה כדי לשלם את כל הסדרות אבל החוזה הדרקוני שהיא חתמה עליו מול בעלי האגח בעיצומו של משבר הקורונה העולמי מחייב אותה כל חודש לגייס עוד 10 מיליון, חודש הבא עוד 5 מיליון באופציות, חודש אחרי היא חייבת להגיע לדירוג ABC+ וחודש אחרי זה תשובה צריך להסתובב 3 פעמים במעגל ולגעת באף אחרת מחזיקי האגח מאיימים בפרעון. תנו לעבוד והחברה תהיה בסדר גמור זה ברור לכולם סתם משחקים בקקי.סגור
-
צודק, לכן לא יהיה כלום וההצעה תעבורמגיב שפוי 23/04/2021 14:52הגב לתגובה זו2 1אני לא רואה אף אחד ממשקיעי האגח שמסוגל לנהל את דלק כרגע..סגור
-
14.התגובה מיועדת גם לכל הכתביםYL 22/04/2021 12:40הגב לתגובה זו6 3מדוע אתם לא פוחים את העיניים לציבור על השקעות בתחום הנפט בשוק העולמי??? ישנם מניות ש הסיכוי הוא ענק לאומת הסיכון . ולצערי תוכנים לציבור רק דלק דלק ושוב דלק שהיה ברור תשובה חייב להמחק לאור פועלו היום ברור ש ב ארצות הברית מזמן הוא היה נחקר ואנו יודעים מה העונש שם המלצתי כ מוקע חפשו מי נכס ל נמיביה וכמה מאות אוחזים הנייר עולה בהצלחה לאור הצלחה בקידוח הראשון ביבשהסגור
-
***צהריים טובים מי שבדק ראהYL 27/04/2021 13:59הגב לתגובה זו0 0אתמול היה יום לא רע המניה עלתה רק 12.5 אחוז חברים תתרחקו מ הנחש המומי יש דברים טובים בעולם ו...זהירות מ הההההיועצים של הבנקים הם לצערי לא מבינים כלום עובדים כ רובוטים של ההנהלהסגור
-
13.כתבה טובה!כתבה אינפורמטיבית! 22/04/2021 12:34הגב לתגובה זו3 1סוף סוף כתבה אינפורמטיבית!סגור
-
12.דלק..קבוצה איכותית עם עתודות פיננסיות אדירות, מיליארדיהגיון כלכלי 22/04/2021 12:17הגב לתגובה זו9 2דלק..קבוצה איכותית עם עתודות פיננסיות אדירות, מיליארדי דולרים באסדות הנפט והגז בים שלהם!!! ....תשובה עצמו חלוץ ציוני תורם גדול למרכז פרס לשלום לעתיד של מדינת ישראל....חלוץ רציני משמעותי והראשון בתחום האנרגיה במדינת ישראל..קבוצת דלק שילמו בתאריך היעודי!!! את מלוא הריבית למחזיקי אגח יט במאי 20 ובנוסף 25 אחוז הקרן וריבית 2.3 אחוז למחזיקי אג"ח קבוצת דלק י"ג - כל הכבוד !!!!! ...גידור 64 $ לחבית חשוב מאוד.....כל הכבודסגור
-
11.דלקרוברט 22/04/2021 11:55הגב לתגובה זו2 1מעוניין להעלות כתבה לביזפורטל, כמה אני צריך לשלם ולמי ?סגור
-
10.עשתה מהלךשל עליות תוך חודש ומשהו ומאז צנחה חזרה כמעטtt 22/04/2021 11:52הגב לתגובה זו2 0את כל הדרך חזרה...בטטה !!סגור
-
9.מכרתי הכללל. בהצלחה. (ל"ת)nema 22/04/2021 11:30הגב לתגובה זו1 1סגור
-
8.בס"ד עסק עובד נקודה ההצבעה תעבור ברוב. בע"ה. (ל"ת)אנונימי 22/04/2021 11:02הגב לתגובה זו5 5סגור
-
הצבעתי נגדהצבעתי נגד 22/04/2021 11:36הגב לתגובה זו3 350 מליון זה בדיחה הצבעתי נגד זו הצעה ראשונית שמהותה מיקוח... הכיוון יותר 500 ואז אולי יש סיכוי לדחייה למה שנסכים לדחות בעיקר הסדרות הארוכות בשביל 50 מליון שלא מדגדגות את החוב ולא ישאר פירור מזה לארוכות?סגור
-
תגיד, הבנת את מה אתה מתבקש לדחות?מגיב שפוי 23/04/2021 14:55הגב לתגובה זו2 0דירוג של אגח. שעד אתמול נסחר בתשואות זהל של 500 אחוז? אני מחזיק משער 19 אג ומברך כל יום את הנהלת החברה על המהלך המצויין שעשתה בחודשים האחרונים. שאפו! הצילו לך את התחת במידה ואתה באמת מחזיק אגח לגיטימי. היית עלול להשאר ללא כלוםסגור
-
7.יפה מאוד!!!בנימין 22/04/2021 11:01הגב לתגובה זו10 2כתבה ברורה ויפה ובעיקר שפויה. השאלה מה יעשו המוסדיים בהצבעה.סגור
-
6.תשובה הוא נוכל שרימה זקנים וגנב את כספםשגב 22/04/2021 10:57הגב לתגובה זו8 14בסופו של יום היום המר ביותר יגיע כי אין לו ברכה בכלום .סגור
-
5.איתקה זו מכונה, במחיר חבית ממוצע של 50 דולר, מייצרת תזרים שנתי של חצי מליארד דולר בשנה.פוליטיקו 22/04/2021 10:48הגב לתגובה זו12 3במחיר חבית שנתי ממוצע של 50 דולר. איתיקה יודעת לייצר תזרים של חצי מליארד דור. הכוונה תזרים נטו.סגור
-
4.והמניה ממשיכה לצנוח...אסף 22/04/2021 10:40הגב לתגובה זו11 8מניה של לונה פארק ומצבי רוח. חברה עם רווחים גדולים אבל ניהול חוב גרוע והרפתקאות תוך סיכון על גבי המשקיעים ומחזיקי האגח. תשובה לא לומד את הלקח ולתמיד ילך על הקצה וינסה לצמוח במינופים מוגזמיםסגור
-
אלה הזדמנויות לחזק, לא לקטר...גלפ 22/04/2021 12:46הגב לתגובה זו8 1אתה רוצה 2-3% שנתי אז שים בתעודות סל צמודות לקיר.. אתה רוצה רווחים של מאות אחוזים בשנה-שנתיים הקרובות - דלק היא פוטנציאל מעולה לזה.. חברות דומות לה, עם בעיות דומות לה, בעולם, כבר מתאוששות ועולות יפה מאות אחוזים - דלק תגיע גם לזה...סגור
-
3.כתבה מעולה שעושה סדר, סוף סוף כתבה ראויה (ל"ת)גיא פרץ 22/04/2021 10:32הגב לתגובה זו8 3סגור
-
2.סופסוף כתב חכםאלמוני 22/04/2021 10:31הגב לתגובה זו13 2האגחים ישולמו בוודאות.טיפש מי שלא רואה את זה.תשובה לא יתן לעולם שישתלטו לו על החברה אחרי כל המהלכים שעשה.סגור
-
1.יפה כתבת ואמרת (ל"ת)אנונימי 22/04/2021 10:28הגב לתגובה זו9 2סגור
