המסחר באירופה: הדאקס קופץ 0.6%, ברקע - נתוני האבטלה בגרמניה

המדדים המובילים בבורסות אירופה נסחרים כעת בעליות שהולכות ומתחזקות. ה DAX 40 +0.92% DAX 40 19,322.59 +0.92% סגירה:19,146.17 פתיחה:19,240.23 גבוה:19,338.1 נמוך:19,036.41 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים הרכב מדד ביצועים כתבות נוספות בנושא: עולה 0.6% לאחר שפתח בירידות קלות, כאשר ברקע פורסמו היום נתוני האבטלה בגרמניה. ה- CAC 40 +0.58% CAC 40 7,255.01 +0.58% סגירה:7,213.32 פתיחה:7,250.64 גבוה:7,271.06 נמוך:7,156.23 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים הרכב מדד ביצועים כתבות נוספות בנושא: עולה 0.45%. גם הפוטסי מטפס ונסחר כעת בעלייה של 0.4%.

מדד ה-Stoxx Europe 600 Index עולה 0.3% בעוד האג"ח הספרדי ל-10 שנים רושם ירידה בתשואה ל-3.83% - התשואה הנמוכה ביותר מאז אפריל 2010. נתון מפתיע נוסף מגיע מכיוון אירלנד, שם הממשלה חוזרת לשוק האג"ח והתשואות ל-10 שנים עומדות על רמתן הנמוכה מזה שמונה שנים(!).

היום פורסם כי רמת האבטלה בגרמניה רשמה ירידה לראשונה מזה חמישה חודשים. החודש נוספו 15,000 איש למעגל המועסקים בגרמניה, לעומת 9,00 מפוטרים בנובמבר. האנליסט פייר מוטון הסביר לבלומברג היום כי "מה שטוב לגרמניה - טוב לכל אירופה. מבחינת כלכלת האיחוד האירופי כולו, היה איזהשהו שיא שלילי השנה ולכן המשקיעים אופטימים אך זהירים".

שוק המניות והאג"ח מגיבים בהתאם וכאשר המסכים במדדים ירוקים והתשואות על האג"ח ברחבי אירופה יורדות. בנוסף, בהשפעת הנתונים גם החוזים העתידיים על מדד ה-S&P 500 מראים על עלייה - הראשונה מזה שלושה ימים.

השווקים המתעוררים ממשיכים לאבד משקיעים

מי שממשיך להיפגע מהמסכים הירוקים באירופה וארה"ב הם השווקים המתעוררים. כאשר הריביות על האג"ח האמריקני היו נמוכות ודולר חלש יותר, משקיעים רבים פנו לשווקים המתעוררים בחיפוש אחר גבוהה יותר לכספם. בריחת המשקיעים החלה עם צמצום תכנית הרכישות החודשית של הפד' והמשיך עם התחזקות הדולר. כעת, גם הבנקים הגדולים בוול סטריט קוראים למשקיעים לצאת משם.

גולדמן זאקס המליצו היום ללקוחותיהם להקטין את החשיפה לשווקים המתעוררים לפחות בשני שליש. בבנק ההשקעות צופים "ביצועים מאכזבים" בשווקים אלו במניות, ומטבע לתקופה של לפחות עשר השנים הקרובות. בג'י.פי מורגן צופים כי המטבעות במדינות המתפתחות ימשיכו להיחלש ובמורגן סטנלי מציינים במיוחד את ברזיל, טורקיה ורוסיה כמדינות בהן נפל המטבע המקומי בשיעור של 17% בשנה החולפת.

מורגן סטנלי מציינים כי מאז תחילת המשבר בשנת 2008 נחשבו סין, הודו, ברזיל ורוסיה סמל לעצמתם העולה של השווקים המתעוררים כאשר הניבו תשואות גבוהות אל מול הכלכלות השבורות של המערב.

כעת, לאחר שתמריצי הפד' מתחילים להוכיח עצמם ואירופה מתאוששת, הכוח חוזר למערב והשווקים המתעוררים הופכים מסוכנים יותר להשקעה. מדד השווקים המתעוררים (MSCI) ירד מתחילת השנה 3.2% לשיא שלילי של ארבעה חודשים, בעיקר על רקע הנתונים המאכזבים השבוע מסין.