דרמה באנגליה: הבנק המרכזי העלה את הריבית ב-0.15% ל-0.25%

הבנק המרכזי של אנגליה, בנק אוף אנגליה, הודיע על העלאת ריבית מהשפל בעקבות הקורונה. לראשונה מאז פרוץ המגיפה, הבנק מעלה את הריבית ל-0.25% מהשפל ההיסטורי של 0.1%, זאת בעקבות עליית הלחץ האינפלציוני.

האינפלציה בבריטניה הגיעה לשיא של 10 שנים בנובמבר, כאשר מדד המחירים לצרכן עלה ב-5.1% שנתי, עלייה מ-4.2% באוקטובר והרבה מעל היעד של הבנק המרכזי של 2%. 

בואו לבחור את איש השנה שלכם: דירוג אנשי השנה של ביזפורטל יוצא לדרך - הצביעו והשפיעו (להצבעה לחצו כאן)

בשעה זו מדד הפוטסי  FTSE 100 -0.3%  עולה ב-1%, כאשר קודם להודעה הוא עלה ב-1.3%.

בינתיים, ההתאוששות בשוק העבודה במדינה ממשיכה להיות חזקה, עם 257 אלף עובדים שנוספו בחודש נובמבר.

אמנם המהלך של העלאת הריבית כבר 'היה באוויר' גם בחודש נובמבר, אז הבנק המרכזי האנגלי הפתיע את השווקים בכך שבחר להימנע מהעלאת ריבית, אנליסטים טענו כי התנאים הכלכליים כבר תומכים במהלך. אלא שהופעת וריאנט האומיקרון והתפשטותו המהירה בבריטניה כבר גרמו לכך שבשוק כבר לא היו כל כך בטוחים בכך. 

• הבנק המרכזי של אנגליה הוריד את הריבית ל-4.5%
• הפוטסי עולה ב-1.1%, אסטרהזניקה ב-5%; לקראת הורדת הריבית באנגליה

לא מדובר במדינה הראשונה שמעלה ריבית, נורבגיה הייתה הראשונה ואחריה העלו את הריבית גם בצ'כיה, בהונגריה, בניו-זילנד, ואחר כך גם בפולין - אבל מדובר במדינות קטנות יחסית מבחינת הכלכלה העולמית. בריטניה לעומת זאת היא אחת הגדולות.

ומתי הריבית תעלה בארצות הברית? אמש, הודיע הפדרל ריזרב, הבנק המרכזי האמריקאי כי הוא יאיץ את התוכנית להקטנת ההתערבות בשוק (טפרינג) באופן אגרסיבי יותר מהצפוי, וירכוש פחות ופחות אג"ח - למעשה פי 2, כלומר כ-30 מיליארד דולר פחות בחודש ולא רק 15 מיליארד פחות.

המשמעות היא שסיום רכישות האג"ח יתרחש כבר בסביבות חודש מרץ 2022 - לעומת תחזית קודמת לסביבות חודש יוני - מה שיאפשר לו להיכנס למתווה של העלאת ריבית והבנק גם עדכן את תחזיותיו כלפי מעלה כאשר כעת הוא צופה שלוש העלאות ריבית בשנה הבאה ושתיים נוספות ב-2024. גם כאן הסיבה היא כמובן האינפלציה המשתוללת, שכבר הגיעה ל-6.8% - הרמה הגבוהה ביותר ב-40 השנים האחרונות.

• המיליארדרים לא התחמקו: הונו של מאסק צנח ב-116 מיליארד דולר
• מה קרה בהיסטוריה כשהתחילה מלחמת סחר?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

הודעה על העלאת ריבית בדרך כלל גוררת ירידה בשוק המניות אבל השוק אתמול דווקא הגיב בחיוב להודעה - ועבר מירידה של 1% לעלייה של 1.5%-2.2% במדדים המובילים. אולי הסיבה היא ההערה לפיה מה שבאמת יכתיב את המדיניות זה מה שיקרה בפועל.

תחזיות הפד לשנת 2022 - צמיחה למעלה מ-3.8% ל-4.0% (והנמיך את התחזית ל-2023  מ-2.5% ל-2.2%), את האבטלה כלפי מטה, מ-3.8% ל-3.5%, את האינפלציה (PEC ליבה) מ-2.3% ל-2.7% ואת הריבית בסוף שנה מ-0.3% ל-0.9% (שלוש העלאות), אך השאיר את הערכותיו לסביבת הריבית של הטווח הארוך ללא שינוי, על 2.5%. כמו כן עדכן את הקטנת רכישות האג"ח לקצב מהיר פי שניים. 

שינוי הכיוון של הפד' כבר היה באוויר בתקופה האחרונה, ויו"ר הפד' ג'רום פאואל אף הודה בכך למעשה לפני כשבועיים - בשפה דיפלומטית  - כאשר אמר כי "המילה 'זמנית' לתיאור האינפלציה לא מתאימה".