להפוך לימונדה ללימון - הסיפור של למונייד
בתחילת חודש מאי 2020 הגישה חברת הביטוח הדיגיטלי הישראלית
למונייד
+11.37%
למונייד
38.21
+11.37%
ההנפקה של למונייד סימנה את תחילתו של גל הנפקות חברות טכנולוגיה ישראליות מעבר לים, בשווים גבוהים, בחסות הכספים שזרמו לשוק ההון בעקבות משבר הקורונה, והריביות הנמוכות.
למונייד המשיכה לזנק. תוך יומים כבר עברה שווי של 5 מיליארד דולר ומאז, החלו תנודות במניה תוך שהיא מרכזת עניין רב סביבה, אך הכיוון הכללי היה מעלה כשבתחילת שנת 2021 הגיעה המניה, שהונפקה במחיר של 29 דולר למניה, למחיר של כ-183 דולר למניה, שווי של מעל 15 מיליארד דולר - מהחברות הישראליות הגדולות בוול סטריט. כל זאת, בזמן שהיא מסיימת את 2020 עם הכנסות של 20.5 מיליון בלבד והפסד עצום ביחס למחזור ההכנסות של כ-122.3 מיליון דולר.
- כל הכותרות
אל שמאז השיא, שלווה במכירה של 5% ממניות החברה מצד המייסדים של החברה, התרסקה מניית החברה לשפל כ-17 דולר , זרה לעלות עם ההתאוששות בוול סטריט ונפלה שוב ל-20 דולר עם הירידות האחרונות בשווקים. מחיר שמבטא לחברה שווי של כ-1.3 מיליארד דולר. בדרך, הכריזה החברה על השקת פעילות ביטוחי הרכב, כמו גם על רכישת חברת ביטוחי הרכב הדיגיטלית{METROMILE INC} בעסקת מניות של חצי מיליארד דולר.
את הרבעון הרביעי של 2021 סיימה החברה עם הכנסות של 41 מיליון דולר, לצד הפסד נקי מתואם של 1.14 דולר למניה. בכך, הכתה החברה את צפי האנליסטים בשורה העליונה אך פספסה בשורה התחתונה.
האנליסטים המכסים את החברה מעריכים כי השנה תמכור החברה ב-216 מיליון דולר, קרוב ל-70% צמיחה, אם כי צריך לזכור שלא מדובר רק בצמיחה אורגנית. אלא גם צמיחה על רקע הרכישה שתתרום לה למחזור מעל 10 מיליון דולר בשנה. בשנה הבאה החברה צפויה להגיע להערכת האנליסטים למחזור כנסות של 323 מיליון דולר - צמיחה של כמעט 50%.
צמיחה זה חשוב, אבל בעולם של ריביות עולות, הערך של הצמיחה נמוך יותר. חברות הצמיחה שהרווחים שלהן בעתיד, מקבלות תמחורים נמוכים יותר בזמן האחרון מכיוון שלוקחים את הרווחים האלו בערבון מוגבל וגם כי שיעור ההיוון של הרווחים האלו עולה. ריבית עולה= שיעור היוון עולה= ערך נמוך יותר.
למונייד לא צפויה בכלל להרוויח - השנה היא צפויה על פי קונסנזוס האנליסטים להפסיד 5.7 דולר למניה ובשנה הבאה 5.4 דולר למניה. זה יותר מ-300 מיליון דולר של הפסד שנתי בכל אחת מהשנים האלו. מה שמדאיג את האנליסטים הוא שהירידה בהפסד לא משמעותית יחת לעלייה בהכנסות. כלומר, החברה עמוסה בהוצאות, ולא ברור מתי על פי המודל שלה היא תעבור לרווח.
קחו את כל הסיפור על למונייד ותקבלו סיפור על לימונדה שהפכה ללימון. אבל לא לכולם. המייסדים והעובדים שהגיעו בשלבים מוקדמים לחברה נהנים מאופציות שוות כסף גדול - במיוחד המייסדים והבכירים. אלו שהגיעו בשנים האחרונות, רואים את האופציות שלהם נמחקות לחלוטין.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
15.נמאס כבר לשמוע על החברה הכושלת הזאתישראל 10/05/2022 14:25הגב לתגובה זו2 0עוד עשור כולנו נצחק על השטות הזאתסגור
-
14.למונייד ונקסט אינשורנס הצליחו לעבוד על הרבה טיפשים (ל"ת)עידן 25/04/2022 21:32הגב לתגובה זו9 0סגור
-
13.בהכל אשם מאסקרנדר 25/04/2022 21:26הגב לתגובה זו1 0נודר זאת האמתסגור
-
12.הפאונדרים כבר עברו למשהו חדששי 24/04/2022 10:33הגב לתגובה זו3 0הם בעצמם הבינו כבר שהספינה שוקעת. לא סתם יש לחברה היום שני מנכלים. אחד מהם כנראה בדרך לעזוב. אני כל הזמן מקבל על זה אימיילים.סגור
-
11.מפסידה 300 מ' דולר בשנה ! (ל"ת)שי 24/04/2022 08:45הגב לתגובה זו4 0סגור
- טען עוד
-
10.תיעלם תוך 12-24 חודש (ל"ת)מכיר מקרוב 24/04/2022 01:04הגב לתגובה זו7 0סגור
-
9.אין לחברה הזאת עתיד מזהירישראל 24/04/2022 00:16הגב לתגובה זו6 1מי שעבד שם יודע שזה רק עניין של זמן עד שכל הדבר הזה מתפוצץ. בשוק עם כל כך הרבה חברות מצליחות אין סיבה להישאר עם סוס גוסס.סגור
-
8.פריירים לא מתים..... (ל"ת)אנליסט באחוריים 23/04/2022 19:54הגב לתגובה זו5 0סגור
-
7.כמו כל החברות הישראליות בעיקר, בועה שהתנפחה והשקר נחשףאדם נוימן 23/04/2022 19:39הגב לתגובה זו8 0הישראלים בעיקר מומחים בלמכור חלומות. בסופו של יום יש MRR, ומשקיע שלא שאל לגביו אתמול, יצטרך להתמודד איתו מחר. החברה הזאת נכנסה לתחום שאין סיכוי לנצח את הגדולים, אלא לכל היותר להיות עוד חברה קטנה ולא משמעותית במשחק. כל החדשנות והבוטים יפים כדי למכור חלומות למשקיעים ולגייס מיליונים, אבל את הלקוח בסוף מעניין המחיר וחברה רצינית שעומדת מאחורה ברגע האמת.סגור
-
6.חרה חברה (ל"ת)דני 23/04/2022 19:16הגב לתגובה זו5 0סגור
-
5.המייסדים סיכנו הרבה יותר מכמה אופציותעוד משקיע מאוכזב 23/04/2022 16:33הגב לתגובה זו0 7אלה החיים, מי שמסכן יותר גם יכול לקבל יותר. מי שהקונספט לא מתאים לו מוזמן לעבור לונצואלה ולנגב את הישבן עם השטר המקומי ולהפקיד בבנק ניירות טואל.סגור
-
4.מכרו חלום למשקיעים ומכרו חלום לעובדים, הכל בועת סבוןרואה חשבון 23/04/2022 15:38הגב לתגובה זו9 0כמו פירמידה של טיפשים. הראשונים קטפו את הכסף על חשבון השכבות הבאות שנתנו את השנים הכישרון והזמן שלהם רק כדי להבין שהם היו הפראיירים התורנים בתור אל התפוצצות וקריסה של מגדל קלפים שמלכתחילה לא היה בו מאומה חוץ מאוויר חם.סגור
-
3.כרגיללרון 23/04/2022 15:33הגב לתגובה זו5 0מעניין איך שהשווקים בעת ריבית נמוכה אינם מתמחרים סיכוןסגור
-
2.בחיים לא תרויחבמודל הקיים 23/04/2022 14:02הגב לתגובה זו9 0במודל הקיים בחיים החברה לא תרויח המיסדים כבר הרויחו מאות מיליונים כל הכבוד נפגש על החוף בתאילנד ניסינו .. מה אתם רוצים?סגור
-
1.לא ברור אחת ולתמיד שכל ההנפקות הכושלות הינן להעשיריובל 23/04/2022 13:44הגב לתגובה זו4 0את חשבון הבנק של בעלי החברה ולא אחרים????????.סגור
