בנק ישראל מודה: הסרת מגבלת הפריים גרמה לציבור לקחת עוד משכנתאות

בנק ישראל מודה בדוח היציבות הפיננסית שפרסם זה עתה כי ההקלות שיזם במשכנתאות, שעיקרן צמצום מגבלת רכיב הפריים בהלוואה משליש בעבר לשני שלישים כעת, תמרץ נטילת הלוואות חדשות באופן שהגדיל את מאפייני הסיכון אליו חשופה המערכת הבנקאית.

כבר אתמול התבשרנו על הביקושים העצומים שנמשכים בשוק המשכנתאות - הלוואות למגורים בסך 11.5 מיליארד שקל ניטלו ביולי, כך שלא מפתיע שבדוח בנק ישראל אכן כותבים כי נצפתה "עלייה משמעותית בקצב נטילתן של משכנתאות חדשות בחודשים האחרונים". הלווים אינם רוכשי דירה ראשונה, כי אם משקיעים שמס הרכישה שנגבה מהם הופחת לפני כשנה, וכן משפרי דיור.

הגודל הממוצע של משכנתא עלה בתקופת הסגר הראשון, מאז נשאר גבוה - ובחודשים האחרונים הוסיף לעלות. ומה קרה בחודשים האחרונים? נכנסה לתוקף אותה הקלה ברכיב הפריים, שבבנק ישראל ביקשו להגן עליה אחרי שהבנקים מצדם העלו את מחירם של רכיבים אחרים בהלוואה. בנק ישראל עצמו רמז להם קודם לכן שיוכלו לעשות זאת כדי למתן את הביקושים שתיצור את ההלוואה - ואז הבין כי למעשה עיקר את המהלך.

רק השבוע ניסו בבנק ישראל לחדד את יותר את הניסיון להטיב עם שוק הדיור, ולבודד החוצה את המשקיעים מהתנאים הנוחים בו. כך למשל, משפרי דיור עדיין יוכלו לקחת הלוואה לכל מטרה כדי להשלים את ההון העצמי שהבנק יבקש מהם עבור משכנתא. משקיעים כבר לא יוכלו לעשות זאת.

• בנק ישראל: מכרזי רמ"י מייקרים את הדירות – ולא רק באזורי הביקוש
• בנק ישראל: "תמחור הנכסים אינו משקף בהכרח את מכלול הסיכונים"

מתחילת השנה נותר יציב משקל המשכנתאות בגינן משלמים הלווים לבנק מדי חודש יותר מ-30% מהכנסתם - וזאת על אף שמ-2020 ועד אז דווקא עלה. איך הדבר מסתדר עם הגדלת המשכנתא הממוצעת? באופן טבעי, הוזלת המשכנתא בתחילת השנה לערך אפשרה לשמור על החזר חודשי ברמות כאלה.

עם זאת יש לציין כי הייתה גם השפעה לירידת הריביות במסלולים הצמודים למדד על רקע ירידת הריבית הצמודה על אג"ח שהונפקו על ידי בנקים. בצד אלה, לפי בנק ישראל רמת החוב לדיור במשק ביחס לתוצר נמוכה בהשוואה בין-לאומית.