הרווח של בנק דיסקונט ב-Q4 זינק ב-70%; המניה צוללת 3.8%

בנק דיסקונט +0.25% דיסקונט 2,400 +0.25% בסיס:2,394 פתיחה:2,400 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: פירסם את תוצאותיו הכספיות לשנת 2011 והציג בשורה התחתונה גידול של 21% ברווח הנקי שהסתכם ב- 852 מיליון שקל לעומת 704 מיליון שקל בשנת 2010.

עיקר העלייה ברווחיות השנה התרחשה ברבעון הרביעי אז זינק הרווח הנקי ב-69.5% ל-222 מיליון שקל לעומת 131 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2010. גם הרווח נקי מפעולות רגילות עלה השנה ב-18.4% ל-791 מיליון שקל לעומת 668 מיליון שקל בשנת 2010.

עם זאת, פיקדונות הציבור (נטו) בבנק נפלו ב-1.999 מיליארד שקל לעומת גידול בפקדונות הציבור בסך של 3.177 מיליארד שקל ב-2010. גם הפיקדונות מהמערכת הבנקאית ירדו בשנה החולפת ב-599 מיליון שקל לעומת גידול בהם בהיקף של 1.041 מיליארד שקל שנרשמו ב-2010. כך שבשורה האחרונה של התזרים, צנח היקף מזומנים שהיה בידי הבנק ב-3.14 מיליארד שקל ויתרת המזומנים של הבנק בסוף השנה הסתכמה ב-14.08 מיליארד שקל.

גם בסעיף האשראי שניתן לציבור (נטו) חלה ירידה של 1.93% והוא הסתכם ב-2011 ב-116.3 מיליארד שקל לעומת 118.6 מיליארד שקל בסוף שנת 2010.

עוד נציין כי במהלך השנה החולפת עלה משקל ענף הבינוי ונדל"ן מסך ההוצאה בגין הפסדי אשראי ל-38.2% מסך ההפרשה לחובות מסופקים של הבנק, זאת בהשוואה ל-28.1% ב-2010.

נתון מרכזי בדוחותיהם של כל הבנקים היא התשואה להון המיוחס לבעלי המניות של הבנק ובבנק דיסקונט עלתה התשואה להון ל-8.2% לעומת 7% בשנת 2010. כאשר התשואה להון ברבעון הרביעי זינקה ל-8.7% לעומת שיעור של 5.1% ברבעון המקביל אשתקד. הבנק הציג גם יחס הון ראשוני 8.8%. יחס הון ליבה של 8.1%. כאשר יחס הון לרכיבי סיכון (במונחי באזל II) עמד על 14.1%.

מה שעזר לשיפור בדוחות הבנק היתה ההפרשה למסים על הרווח מפעולות רגילות בסך של 87 מיליון שקל שביצע הבנק בשנת 2011 , לעומת סך של 458 מיליון שקל בשנת 2010. הירידה בהפרשה למסים הושפעה, בעיקר, מגידול בסך של 164 מיליון שקל ביתרת המסים נדחים לקבל (בהשוואה למצב המיסויי ללא שינויי החקיקה), שחושבה מחדש בעקבות תיקוני החקיקה שהתקבלו בהתאם להמלצות ועדת טרכטנברג.

עלות שכרו של יו"ר הדירקטוריון, ד"ר יוסי בכר הסתכמה ב-211 ב-10.735 מיליון שקל וראובן שפיגל שמונה למנכ"ל הבנק ב-1 בינואר 2011 קיבל בשנה האחרונה שכר שעלותו הסתכמה ב-9.941 מיליון שקל.

בתגובה לדוחות אמר מיכה גולדברג, הבנקים באקסלנס ברוקראז': "דוחות דיסקונט מאכזבים. הרווח מנוטרל רווחי מס עמד על כ-60 מיליון שקל ומשקף להון של 2.5% (!) בזמן שהבנק הבינלאומי מייצר תשואה מתואמת להון של 8.7% ומזרחי מצליח לייצר 14% (בלי רווחי מס)".

לדברי גולדברג "בניגוד לשאר הבנקים שדיווחו עד עכשיו, דיסקונט גם דווח של עלייה בהפרשות לחומ"ס ל-0.86% מסך האשראי כאשר רווחי המימון ירדו, הכנסות תפעוליות נפלו, האשראי קטן משמעותית, ורק הפיקדונות עולים והכל כדי להגדיל הלימות הון (שאכן גדל ב-30 נקודות בסיס)".

כלכלני דויטשה בנק אמרו על תוצאות רבעון 4 של בנק דיסקונט: "תוצאות חלשות, אך ישנם סימנים מעודדים להמשך השנה". ההמלצה נותרה "החזק".