הרוויחו 26 מיליון דולר בלי שהאוניה זזה מטר

המסחר בסחורות בשבוע האחרון התאפיין בעיקר בעליות, אם כי מתונות. מדד מחירי הסחורות המשוקלל CRB של רויטרס-ג'פריס, המורכב מחוזים עתידיים על 19 סחורות שונות, עלה בסיכום שבועי ב-0.95%. מדד הסחורות נמוך כיום ב-46.6% ממחיר השיא שלו, שנקבע ב-3 ביולי 2008, אך גבוה ב-26.3% ממחיר השפל, שאליו צנח ב-24 בפברואר השנה. העליות המשמעותיות ביותר מבין כל הסחורות נרשמו בשבוע שעבר במחירי סחורות האנרגיה; האתנול עלה ב-11.7%, הבנזין ב-6.2% והנפט הגולמי ב-6.0% ל-69.95 דולר לחבית.

מדד מחירי ההובלה הימית, Baltic Dry Index, עלה בשבוע שעבר ב-8.0% ל-2,357 נקודות. מהפסגה הזמנית 4,291 נקודות, שנרשמה ב-3 ביוני השנה, כבר ירד המדד ב-45.1%, אם כי הוא עדיין גבוה ב-256% ממחיר השפל שלו, 663 נקודות, שנרשם ב-5 בדצמבר 2008.

במסחר במניות בארצות הברית ובעולם נרשמו ירידות בסיכום שבועי. מדד המניות האמריקאי, S&P 500, ירד ב-1.84% ל-1,025.21 נקודות, המדד נמוך כיום ב-35.0% מהפסגה שנרשמה ב-11 באוקטובר 2007, אבל גבוה ב-53.7% מהשפל שאליו צנח ב-6 במארס השנה. מדד מניות הנאסד"ק ירד בשבוע שעבר ב-2.05% ל-2,048.11 נקודות, המדד נמוך כיום ב-28.4% מהפסגה שנרשמה ב-31 באוקטובר 2007, אבל גבוה ב-61.8% מהשפל שאליו צנח ב-9 במארס השנה. מדד המניות העולמיMSCI World ירד בשבוע שעבר ב-2.38% ל-1,088.90 נקודות, המדד נמוך כיום ב-35.3% מהפסגה שנרשמה ב-31 באוקטובר 2007, אבל גבוה ב-59.2% מהשפל שאליו צנח ב-9 במארס השנה.

הדולר התחזק מעט בשבוע שעבר; ב-0.78% ביחס לאירו ל-1.457 דולר לאירו וב-0.18% ביחס לין היפני ל-89.79 ין לדולר. ביחס לשקל התחזק הדולר בסיכום שבועי ב-1.26% ושערו היציג האחרון היה 3.766 שקל לדולר.

בטבלה שלהלן רוכזו השינויים במחירי הסחורות בשבוע האחרון יחסית למחיר השיא שלהן ב-2008 ולמחיר השפל אחריו. כמו כן, מופיעים שני טורים ובהם הסימולים של תעודות הסל המתאימות להשקעה בסחורות שלהן קיימות תעודות סל; תעודות לונג לאלו הצופים עלייה במחיר הסחורה, ותעודות שורט לאלו הרוצים להרוויח מירידה במחיר הסחורה. הסימולים המסומנים ב-* מתייחסים לתעודות הנסחרות בבורסות אירופה בלבד, שאר התעודות נסחרות בבורסות ארצות הברית. הסימולים המסומנים ב-** מתייחסים לתעודות סל שאינן משקיעות ישירות בסחורה אלא בקבוצת מניות של חברות העוסקות בסחורה המסוימת.

נפט

התופעה של אחסון נפט במכליות ענק המשמשות כמחסנים צפים כדי להרוויח מהפרשי המחיר בין המחיר העכשווי לעתידי קטנה מאוד לאחרונה. כמות הנפט המאוחסנת כעת במכליות מוערכת בכ-55 מיליון חביות, וזאת בהשוואה לכמות של כ-110 מיליון חביות שאוחסנו במכליות ענק בחודש אפריל השנה. הסיבה לכך היא השינוי בעקומת החוזים העתידיים. ממצב של קונטנגו תלול בתחילת השנה (מצב של קונטנגו הוא מצב שבו מחיר החוזים העתידיים לתקופות ארוכות גבוה ממחיר החוזים לתקופה הקרובה) שהגיע עד להפרש שנתי של 23.70 דולר לחבית בינואר השנה, ההפרש הגדול ביותר לשנה אחת אי פעם, השתנתה העקומה כעת להפרש של כ-5.0 דולר לחבית לשנה. חברות נפט וספקולנטים נצלו את אפשרויות הרווח הגדולות בגלל הפרשי המחירים: הם מכרו לתקופה של עוד שנה במחיר הגבוה ביותר, מ-20 דולר לחבית, מהמחיר שבו רכשו את הנפט ואחסנו אותו במכליות ענק ובמאגרים יבשתיים. עלות האחסנה במכליות ענק, המכילות כשני מיליון חביות נפט, מוערכת בכ-6.6 דולר לחבית לשנה. כך שהם הרוויחו נטו כ-13 דולר לחבית, או 26 מיליון דולר למכלית, וזאת בלי להזיז אותה ממקומה.

לנוכח השינוי בעקומת החוזים העתידיים האחסנה כיום כבר אינה כדאית, ומכליות רבות החלו לפקוד את נמלי ארצות הברית, שיבוא הנפט אליה גדל בתקופה האחרונה ב-10% ל-9.8 מיליון חביות ליום, ואת נמלי סין, שגם היא הגדילה לאחרונה את כמות הנפט שהיא מייבאת. העצירה במחיר הנפט לכשבעים דולר לחבית מוסברת, בין השאר, בכמות האספקה הנוספת שהגיעה מהמחסנים הצפים. גורם נוסף לגידול באספקת הנפט, למרות הקטנת תפוקת מדינות אופ"ק, הוא הגידול בתפוקת הנפט של רוסיה, שלראשונה בתולדותיה הפיקה בחודש ספטמבר יותר מ-10 מיליון חביות ביום. בעקבות זאת נעשתה רוסיה מפיקת הנפט הגדולה בעולם, לאחר שערב הסעודית הקטינה את כמות הנפט שהיא מפיקה בשל החלטת ארגון אופ"ק.

בטבלה שלהלן מוצגים מחירי החוזים העתידיים האחרונים לכל חודש בשנה הקרובה לנפט מסוג טקסני מתוק בבורסת הסחורות של ניו יורק:








איך משקיעים בנפט בישראל?

כלל-פורקס

בחשבון מסחר בכלל-פורקס ניתן להשקיע השקעה ישירה במחיר הנפט בשני הכיוונים, קנייה ומכירה, בחדר עסקאות בין-לאומי הפועל 24 שעות ביממה וזמין לכל הסוחרים. קישור לאתר החברה

קסם נפט

לתעודה נפח מסחר יומי ממוצע של 4.5 מיליון ₪, וערך נכסיה 39.9 מיליון ₪. תשואת התעודה מתחילת השנה היא 41.8% בהשוואה לעלייה במחיר הנפט בשיעור 56.8% באותה תקופה. קישור לאתר החברה

תעודת סל תכלית נפט

לתעודה נפח מסחר יומי ממוצע של 3.6 מיליון ש"ח, וערך נכסיה 18.6 מיליון ש"ח. תשואת התעודה מתחילת השנה היא 44.0% בהשוואה לעלייה במחיר הנפט בשיעור 56.8% באותה תקופה. קישור לאתר החברה

איך משקיעים בנפט בארצות הברית?

בטבלה שלהלן נתונים עיקריים על תעודות הסל לנפט הנסחרות בבורסת ניו יורק:




מאת: אריה גורן, גלובלי בכלל פיננסים.


*הערה: אין לראות בכתבה המלצה לרכישה או למכירה של נפט, תעודת סל או כל סחורה שהיא.