תשואה לפדיון של כמעט 100%: יורם גלובוס מציע תספורת, ישלם 65 אג' לשקל

מחזיקי האג"ח של גלובוס מקס הטילו ספק רב ביכולתה של מפעילת בתי הקולנוע לפדות את מלוא התחייבות החברה למחזיקי אגרות החוב בסוף חודש מאי הקרוב, אך האם אחרי שדחו בשנה שעברה את התספורת שהציעו בעלי השליטה הם יסכימו להצעה המשופרת.

בצהרי יום שלישי הודיע בעל השליטה בחברה, יורם גלובוס (60%), כי הוא מציע להעמיד לרשות החברה את המימון הדרוש להשגת הסדר כולל עם מחזיקי אגרות החוב בנוגע לפדיון מוקדם של כל אגרות החוב (גלובוס מקס אגח א) שבמחזור לפי מחיר של 73.5 אג' עבור 1 שקל ע.נ..

ב-30 במאי אמורה החברה עוסקת בהפעלת תיאטרון קולנוע בטכנולוגיית ה-IMAX באילת לבצע תשלום חלקי בסך של 21.5 מיליון שקלים. התשלום מורכב מתשלום של רבע מהקרן בהיקף של 16.8 מיליון שקל וריבית בשיעור של 4.7 מיליון שקל.

עם זאת, מחזיקי האג"ח של גלובוס מקס יודעים כי מצבה הכספי של החברה רעוע. לתוצאות הכספיות לשנת 2009 צורפה להערת 'עסק חי' ודו"ח ציינה החברה, כי "להערכתה, תזרים המזומנים הצפוי שינבע מפעילותה השוטפת לא יספיק לצורך פרעון מלוא התחייבות החברה למחזיקי אגרות החוב". כתוצאה נסחרות אגרות החוב של החברה לפי תשואה לפדיון של 96%.

בהצעה לה ערב ישירות יורם גלובוס הוא מוכן לשלם 65 אג' לכל 1 שקלים ע.נ. אג"ח בסוף מאי ואת היתרה, סך של 8.5 אג' לכל 1 שקלים ע.נ. אג"ח, שנה לאחר מכן, ב-30 במאי, 2011.

אך האם המשקיעים הפעם יסכימו? לא מדובר בפעם הראשונה שגלובס מקס מציעה תספורת למשקיעים. באוגוסט 2009 הציעה החברה החברה לרכוש 28.4% מסדרת האג"ח במחיר של 47 אגורות לאיגרת, הנחה של 58.2% מהערך המתואם שלהם דאז (שווי האיגרת בתוספת יתרת הפרשי הצמדה ההצמדה למדד המחירים לצרכן והריבית שטרם שולמה). המשקיעים סירבו להצעה (התקבלו הודעות קיבול רק ל-12 אלף יח' מתוך 17.02 מיליון).