סקר של UBS: "משקיעי העולם חוששים; מאמינים שהאינפלציה תמשך מעל שנה"

סקר המשקיעים של UBS מציג אופטימיות ודאגה: סביבה של חרדה מאינפלציה ועלייה בשערי הריבית. על רקע האינפלציה ועליית שערי הריבית, המשקיעים ממתינים "להזדמנות המתאימה" להשקיע בענפים כגון בריאות וטכנולוגיה, בעוד שבעלי עסקים מעוניינים לגייס עוד עובדים ולהשקיע יותר.

בסקר, שבחן 3,000 משקיעים ו-1,200 בעלי עסקים ב-15 שווקים גלובליים, עולה שהעלייה במחירי הסחורות, הבנזין והאנרגיה גורמים לחשש בקרב משקיעים, ורבים מהם סבורים שהאינפלציה המתגברת צפויה להימשך יותר מ-12 חודשים. למרות שהאופטימיות הכלכלית דעכה מעט, המשקיעים עדיין חשים ביטחון בנוגע לשוקי המניות בששת החודשים הבאים, ורבים מהם מזהים הזדמנות לקחת הלוואות ולערוך שינויים בתיקי ההשקעות שלהם.

שני שלישים מהמשקיעים מחזיקים יותר מ-10% מתיק ההשקעות שלהם במזומן, מחציתם טוענים שהם "ממתינים להזדמנות המתאימה" להשקיע. אם וכאשר הם יחליטו להשקיע, שישה מכל עשרה משקיעים רואים בטכנולוגיה (63%) ובבריאות (59%) מגזרים אטרקטיביים ביותר.

"היות והשלכות הקורונה צפויות להשפיע על תעשיית הבריאות עוד שנים רבות, ולאור התזוזה לכיוון של עולם דיגיטלי יותר, משקיעים מזהים הזדמנויות נוספות בענפים אלו," אמר איקבל חאן, נשיא UBS אירופה, המזרח התיכון ואפריקה, ונשיא-משותף של UBS Global Wealth Management. "עם זאת, בהינתן רמות האינפלציה הגבוהות והעליות בשערי הריבית הנראות באופק, המשקיעים ממתינים לרגע המתאים כדי שהכסף שלהם יישא תשואה"

בעלי עסקים עדיין חשים ביטחון בעסקיהם ב-12 החודשים הקרובים, למרות שהם מזכירים את מגפת הקורונה, העלייה במחירי חומרי הגלם והגדלת המיסוי על עסקים כגורמים מדאיגים. 44% מהם מעוניינים גם לגייס עובדים חדשים, וכמעט חצי מעוניינים להשקיע יותר בעסק שלהם. יתרה מכך, עסקים משנים את המודלים התפעוליים המסורתיים שלהם במטרה לעמוד בדרישות העובדים. 69% מציעים לעובדיהם גמישות מוגדלת בשעות העבודה, ו-67% מגדילים את גמישותם בנוגע למיקומים שבהם יכולים עובדיהם לבצע את עבודתם.

מגפת ו'ההתפטרות הגדולה' שבאה בעקבותיה עודדה בעלי עסקים להתאים את עצמם לסביבה הנוכחית ולשנות את נקודת המבט שלהם ביחס למקום העבודה," אמר טום נרטיל, נשיא UBS Americas ונשיא-משותף של UBS Global Wealth Management. "באמצעות היועצים שלנו אנו יכולים לנצל את התובנות של Chief Investment Office ושל מגזר הלקוחות בעלי העסקים שלנו כדי לעזור לבעלי עסקים לנווט בתקופה סוערת זו."
 
ממצאים על פי אזורים
ארה"ב
החששות מפני העלאת מיסים הושמו ברבעון הנוכחי בצד, ולעומתם החששות מפני אינפלציה תפסו מקום חשוב יותר, בעיקר עבור משקיעים שהיו רוצים שהממשל הנוכחי יעניק לשליטה באינפלציה עדיפות עליונה (82%). המשקיעים בארה"ב סבורים גם שהאינפלציה תימשך במהלך 2022, וכמעט חצי מהם חוששים מפני ירידות בשווקים. בסביבה התנודתית של השוק שוקלים המשקיעים בארה"ב להוסיף מניות וגידור של תיקי ההשקעות, לתת למזומנים שלהם לעבוד, ולקחת הלוואות עוד בטרם העלאת הריביות הצפויה, זאת בצורת לקיחת משכנתאות חדשות ומחודשות וכן הלוואות מגובות-ניירות ערך.

אמריקה הלטינית
האופטיות לטווח קצר באמריקה הלטינית ירדה מאז 3Q21, וכעת שישה מכל עשרה משקיעים (58%) חשים אופטימיות בנוגע לכלכלת האזור, בעוד ש-59% מהמשקיעים חשים אופטימיות לגבי הצפי לטווח קצר של המניות באזורם. הירידה באופטימיות השפיעה גם על תוכניות ההשקעה שלהם. 52% מתכננים להשקיע יותר בששת החודשים הקרובים, ירידה מ-60% ב-Q3.

אירופה (למעט שווייץ)
הצניחה באופטימיות של המשקיעים באירופה מאז Q3 הגיעה לכמעט 10%, ו-68% מהם חשים אופטימיות לגבי כלכלת האזור בטווח הקצר. גם האופטימיות לגבי המניות בטווח הקצר צנחה, ו-43% מהמשקיעים מתכננים להשקיע יותר בששת החודשים הבאים.

שווייץ
בניגוד לאחיהם האירופאים, מידת האופטימיות של המשקיעים השוויצריים עלתה לעומת הרבעון הקודם, ו-68% מהם חשים אופטימיים בנוגע לכלכלה שלהם בטווח הקצר, גידול של 12% לעומת 3Q21. 68% מהמשקיעים בשווייץ חשים אופטימיות בנוגע למניות השוויצריות, עלייה מ-46% ב-Q3. למרות אמון המשקיעים בשוק, הם עדיין שומרים על זהירות בטווח הקצר, ורק שלושה מכל 10 משקיעים מתכננים להשקיע יותר בששת החודשים הקרובים.
 
דרום מזרח אסיה
האופטימיות לטווח הקצר באסיה לגבי הכלכלה שם עומדת על 63%, בדומה ל-3Q21. שישה מכל עשרה משקיעים באסיה (63%) שומרים על אופטימיות לגבי הצפי לשישה חודשים של המניות באזורם, וכמעט ארבעה מכל 10 (38%) מתכננים להשקיע יותר בששת החודשים הקרובים.