בתגובה לאמברגו של מדינות המערב, אירן מאיימת לחסום את מיצרי הורמוז. החלק הארי של יצוא הנפט מהמפרץ עובר דרך מיצרים אלו, המפרידים בין עומאן ואיחוד האמירויות, לבין אירן והמובילים למפרץ עומאן ולים הערבי. במייצרים אלו עוברים מדי יום כ-17 מיליון חביות נפט, שהן כ-20% מהצריכה העולמית. אולם תרחיש זה אירע גם בעבר: אירן כבר ניסתה לחסום את המייצרים בזמן מלחמת אירן-עירק, מה היו תוצאות המהלך הזה ואיך השפיע על מחירי הנפט? כל זאת בכתבה שלהלן.
מלחמת אירן-עירק ארכה שמונה שנים מספטמבר 1980 עד אוגוסט 1988. במהלך המלחמה פגעו שני הצבאות במתקני קידוח הנפט ובבארות הנפט של הצד השני, וכן תקפו מכליות נפט של היריבה ושל מדינות ניטרליות, דבר שכונה מאוחר יותר "מלחמת מכליות הנפט" (The Tanker War).
מלחמת מכליות הנפט החלה כשעירק תקפה ב-1984 מסוף נפט אירני באי Kharg, וזו הגיבה בתקיפת מכליות שהובילו נפט של עירק מכווית ואחרי כן גם כל מכלית נפט ממדינות המפרץ שתמכו בעירק. בנוסף, שתי המדינות תקפו מכליות ואוניות סוחר של מדינות ניטרליות במאמץ לפגוע במסחר של היריבה.
לפי חברת הביטוח הלונדונית, לוידס, 546 אוניות סוחר ומכליות נפגעו במהלך המלחמה וכ-430 מלחים נהרגו. סדאם חוסיין יזם את מלחמת המכליות בכוונה לגרום לאירן לסגור את מיצרי הורמוז, וכך להביא להתערבות מצד ארצות הברית, שכבר הכריזה כמה פעמים שתצא למלחמה אם ייסגרו המייצרים.
האירנים אמנם לא נענו לאתגר, אבל מיקשו חלק מהמעברים הימיים. לאחר שכווית פנתה רשמית למעצמות בבקשה להגן על מעבר אניותיה במפרץ, החלו ספינות מלחמה רוסיות ואמריקניות לפטרל באזור. ב-14 באפריל 1988 עלתה פריגאטה אמריקנית על מוקש אירני, 10 מלחים נפצעו והספינה ניזוקה קשה. בתגובה תקף הצי האמריקני מטרות אירניות והשמיד שתי אניות קרב, שתי אסדות נפט לא פעילות ששימשו כמרכזי מודיעין ושש סירות מלחמה מהירות. בפעילות נפגע מסוק אמריקני, התרסק ושני טייסיו נהרגו.
מה קרה לאספקה ולמחיר הנפט בתקופת המלחמה?
יצוא הנפט מאירן ומעירק ירד בצורה משמעותית ביותר בתקופת המלחמה, וכמוהו גם מחיר הנפט איבד מערכו בשנים 1988-1980. המחיר היה כ-15 דולר לחבית ב-1978, אך בעקבות המהפכה האסלאמית באירן בפברואר 1979 והפלישה הסובייטית לאפגניסטן בדצמבר 1979, הוא עלה והגיע לכ-40 דולר לחבית בתחילת 1980. מחיר הנפט ירד באופן הדרגתי בשנות המלחמה והגיע לשפל של 10.40 דולר לחבית במארס 1986, זאת למרות שכלל יצוא הנפט מהמזרח התיכון צנח בשנות המלחמה מ-17.5 מיליון חביות ביום ב-1980 ל-9.3 מיליון חביות ביום ב-1985.
בעקבות המהפכה האסלאמית באירן נפגעה שם מאוד תפוקת הנפט. לפני המהפכה הפיקה אירן קרוב ל-6 מיליון חביות ביום, אבל ב-1979 הפיקה רק 3.2 מיליון חביות ביום, וב-1980 רק 1.5 מיליון חביות ביום. בממוצע בשנות המלחמה הפיקה אירן כ-2 מיליון חביות נפט ביום. רק לשם השוואה, ב-2011 הפיקה איראן כ-3.6 מיליון חביות ביום.
תפוקת הנפט של עירק ירדה מ-3.5 מיליון חביות ביום ב-1979 לממוצע של 1.7 מיליון חביות ביום בשנות המלחמה. ב-2011 הפיקה עירק כ-2.5 מיליון חביות ביום.
ככל שמחריפות הסנקציות נגד אירן ומתחזק האיום בעימות צבאי, מתגברות הספקולציות שמחיר הנפט ינסוק ועלול להגיע ל-200 דולר לחבית ואף יותר. נוכח לקחי העבר הערכה זו מוגזמת ביותר. אמנם צפויה תנודתיות רבה במחיר הנפט בגלל מסחר ספקולטיבי, אבל בסך הכל לא צפוי שינוי מהותי במחיר הנפט כיום, שהוא כבר גבוה, ומספק ואף יותר מזה את שאיפותיהן של מפיקות הנפט הגדולות.
שוק הסחורות בשבוע האחרון
במסחר בסחורות בשבוע שעבר לא נרשמה מגמה אחידה.מחיריהן של אחדות מהסחורות עלו ושל אחרות ירדו. מדד הסחורות הרציף CCI של Reuters CRB, המורכב מ-17 סחורות עיקריות במשקל שווה כל אחת, ירד בסיכום שבועי ב-0.3%. מדד CCI נמוך כיום ב-14.0% משיא כל הזמנים, שנרשם ב-20 באפריל 2011. בטבלה שלהלן מפורטים השינויים במחירי הסחורות העיקריות, במדדי המניות ובשערי המטבעות בשבוע שעבר וב-12 החודשים האחרונים.
איך משקיעים בנפט?
בארץ נסחרות תעודות הסל הבאות על הנפט: "תכלית נפט" ו"קסם נפט".
באמצעות חשבון ב- ATRADE אפשר להשקיע באופן ישיר ונוח בנפט טקסני ובנפט מסוג ברנט בשני הכיוונים: קנייה ומכירה.
קרן הסל הסחירה ביותר לנפט והפופלרית מאוד United States Oil נסחרת כמניה לכל דבר בבורסת ניו יורק בסימול USO ודמי הניהול הם 0.40% לשנה. קיימות גם אופציות call ו-put לקרן סל זו.קרן הסל שורט לנפט PowerShares DB Crude Oil Short ETN נסחרת בבורסת ניו יורק בסימול SZO והיא מתאימה למי שצופה שמחיר הנפט ירד, דמי הניהול הם 0.75% לשנה.
קרן הסל הממונפת לנפט ProShares Ultra DJ-UBS Crude Oil נסחרת בבורסת ניו יורק בסימול UCO, התשואה של קרן סל זו עומדת ביחס כפול לשינוי במחיר הנפט, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר הנפט יעלה ושואף למנף את רווחיו. דמי הניהול הם 0.95% לשנה. קיימות גם אופציות call ו-put לקרן סל זו.
*אין לראות בכתבה המלצה לרכישה או למכירה של נפט או כל סחורה, או כלשהי.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
6.- לאריה -trader 12/02/2012 08:36הגב לתגובה זו0 0איך ניתן לעשות שורט על ברנט (ולא WTI)סגור
-
5.ההיסטוריה אף פעם לא חוזרת על עצמה במדויק,א 06/02/2012 21:49הגב לתגובה זו0 0ההיסטוריה לא חוזרת על עצמה במדויק, גם הצבא האירני היום שונה לחלוטין מהצבא של 1980 מיד אחרי המהפכה, נראה שהיום יש פוטנציאל לא קטן לאיים על אספקת הנפט לפחות בתחילת ההסלמה בשיא אי הודאות, כמו כן לעלייה של הנפט ב 1979 בכמעט פי 3 היו השלכות מרחיקות לכת על הכלכלה העולמית למרות הירידה בשנים שלאחר מכן, ואנחנו עדיין אפילו לפני שלב העליהסגור
-
4.SZO - שמת לב אריה שאין כמעט סחירות בתעודה ? (ל"ת)ofer 06/02/2012 12:41הגב לתגובה זו0 0סגור
-
תשובה לעופראריה 06/02/2012 13:17הגב לתגובה זו0 0כן אתה צודק, לעומת זאת קרן הסל UCO שהיא שורט כפול על הנפט נסחרת בנפח גדול של כ-3 מיליון מניות ביום.סגור
-
תודה אריה - אין כמוך בנושא - אני לומד ממך (ל"ת)עופר 06/02/2012 16:28הגב לתגובה זו0 0סגור
- טען עוד
-
3.גזגורג 06/02/2012 09:59הגב לתגובה זו0 0מה קורה עם רשיון גל כמה זמן צרין לממונה לאשר את האישור ברשיון גל יש שני מיבנ ים על שמם של הנכדים של הגאולוג נטע ורואי שני מיבנים שיתגלו בהם נפט וגז ושהם קרובים מאוד לליויתן אז כמה זמן אפשר לחכות אולי הממונה כך שהוא צריך לאשר את האישורים או שהממונה קיבל שוחד מיתשובה לימשוך את הזמן ולא לאשר כמה שיותר זמן שזה יהיה לתובת תשובה כך זה ניראה ממש שקוף רציו הגישו בקשה לקבל את הרשיון וזה מיעקב בגלל הממונה על הה גבלים נו ראיתם איזו בדיחה זאת אני אומר לממונה כל הכבוד אתה גבר ותאשר את האישור לרציו אנחנו יודעים שאת נוכך בשטח כל הכבוד עבל תאשר כבר את האישור לרציו שיוכלו להמשיך לעבוד ולהודיע כמה גז ונפט יתגלה בשני המאגרים שם אם לא הנחנו ניראה את זה בצורה מאוד ברורה שאת ה מושחת וקיבלתה כסף מיגורמיםאינטרסנטים לימשוך את הרשיון גל בכונה ולא לאשר את האישורסגור
-
2.בכל זאת תהיה עליה יחסית למניות האחרות הרדומות (ל"ת)שחר 06/02/2012 09:44הגב לתגובה זו0 0סגור
-
1.כבוד לכותב - אחלה מדור!!! לא מפספס שום כתבה. (ל"ת)ירון 06/02/2012 09:43הגב לתגובה זו0 0סגור
